Финансовый анализ баланса организации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  СВЯЗИ

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ СРЕДНЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

РОСТОВСКИЙ-НА-ДОНУ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОЛЛЕДЖ СВЯЗИ  И ИНФОРМАТИКИ

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине:___Анализ финансово-хозяйственной деятельности____

 

Тема: _______________Финансовый анализ баланса организации___________

 

 

 

 

 

 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

 

4       

 

Специальность  ___________________________________________________

 

Руководитель           __________________

Студент                      __________________

 

 

 

 

Работа защищена с  оценкой_____________________         _________________                                                                                                                                                                                                                                                                    ^{………………………………………                                                                                          (подпись)}

                                                                                    «__» _____________ 20__ г.

 

 

2010

 

 

Содержание

 

 

Введение…………………………………………………………………...3

1 Анализ финансового  состояния по данным баланса…………………4

2 Расчет и оценка  по данным отчетности финансовых

коэффициентов ликвидности…………………………………………….8

3 Анализ и оценка  реальных возможностей

восстановления платежеспособности организации…………………...15

4 Определение характера  финансовой устойчивости

организации………………………………………………………………16

5 Общая оценка деловой  активности организации……………………19

Заключение………………………………………………………………21

Список литературы……………………………………………………...22                                               

Приложение ..……………………………………………………………23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

В современных условиях повышается самостоятельность организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям организаций.

Ключевой целью финансового  анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния организации. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение организации (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу. Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Чтобы принимать решения  в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству организации необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа  и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей — дедуктивный метод, т. е. переход от общего к частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа воспроизводится историческая и логическая последовательность экономических факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности организаций.

С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности организации и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

Написание данной курсовой работы помогло мне углубить свои профессиональные знания в области финансового анализа организации.

 

1 Анализ финансового состояния по данным баланса

 

 

Исследуем структуру  и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Все расчеты сведем в таблицу 1. Для выполнения расчета будем использовать баланс организации.

 

Таблица 1 - Сравнительный  аналитический баланс.

 

Наименование статей	Код строки	Абсолютные  величины		Относительные величины		Изменения
		На  начало года	На  конец года	На  начало года	На  конец года	В абсолютных  величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1 Внеоборотные  активы
1.1 Основные средства	120	1558004	1794430	76,5	77,2	236426	0,7	15,2	82,2
1.2 Нематериальные активы	110	1081	56	0,05	0,002	-1025	-0,048	-94,8	-0,4
1.3 Производственные внеоборотные  средства	130 + 140 + 150	95773	81263	4,7	3,5	-14510	-1,2	-15,2	-5,04
Итого по разделу 1	190	1654858	1875749	81,2	80,7	220891	-0,5	13,3	16,4
2 Оборотные активы
2.1 Запасы	210 + 220	86584	133793	4,2	5,8	47209	1,6	54,5	16,4
2.2 Дебиторская  задолженность (более чем через 12 мес. после отчетной даты)	230
Медленно  реализуемые активы	210 + 220 + 230 + 270	86584	133793	4,2	5,8	47209	1,6	54,5	16,4
Продолжение таблицы 1
Наименование статей	Код строки	Абсолютные  величины		Относительные величины		Изменения
		На  начало года	На  конец года	На  начало года	На  конец года	В абсолютных  величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
2.3 Дебиторская  задолженность (в течение 12 мес.  после отчетной даты)	240	261737	279206	12,8	12,0	17469	-0,8	6,7	6,1
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250
2.5 Денежные средства	260	34466	36633	1,7	1,6	2167	-0,1	6,3	0,8
Наиболее ликвидные активы	250 + 260	34466	36633	1,7	1,6	2167	-0,1	6,3	0,8
Итого по разделу 2	290	382787	449632	18,8	19,3	66845	0,5	17,5	23,2
Стоимость имущества	190 + 290	2037645	2325381	100,0	100,0	287736	0,0	14,1	100,0
3 Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	410	1034453	1072152	50,8	46,1	37699	-4,7	3,6	13,1
3.2 Добавочный и резервный капитал	420 + 430	418381	399609	20,5	17,2	-18772	-3,3	-4,5	-6,5
3.3 Нераспределенная прибыль	470	212715	441043	10,4	19,0	228328	8,6	107,3	79,4
Итого по разделу 3	490	1665549	1912804	81,7	82,3	247255	0,6	14,8	85,9
4 Долгосрочные  обязательства	590	93854	117848	4,6	5,1	23994	0,5	25,6	8,3
5 Краткосрочные  обязательства
5.1 Заёмные средства	610	13284	788	0,7	0,03	-12496	-0,67	-94,1	-4,3
5.2 Кредиторская  задолженность	620	237296	291366	11,6	12,5	54070	0,9	22,8	18,8
5.3 Прочие пассивы	640 + 650	14378	1787	0,7	0,08	-12591	-0,62	-87,6	-4,4
5.4 Краткосрочные пассивы	610 + 630	13284	788	0,7	0,03	-12496	-0,67	-94,1	-4,3
Продолжение таблицы 1
Наименование статей	Код строки	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
		На  начало года	На  конец года	На  начало года	На  конец года	В абсолютных  величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Итого по разделу 5	690	278242	294729	13,7	12,7	16487	-1,0	5,9	5,7
Всего заемные средства	590 + 690	372096	412577	18,3	17,7	40481	-0,6	10,9	14,1
Итого баланса	300 или 700	2037645	2325381	100,0	100,0	287736	0,0	14,1	100,0
Величина собственных средств  в обороте	490 - 190	10691	37055	0,5	1,6	26364	1,1	246,6	9,2

 

Вывод:

Рассчитав данные и проанализировав  полученные результаты, можно сделать  следующие выводы: валюта баланса в конце  
отчетного периода по сравнению с предыдущим увеличилась на 287736 тыс. руб., это говорит о том, что организация увеличивает свои  
обороты.

Сравнивая оборотные  и внеоборотные средства баланса, мы видим, что темпы оборотных средств (17,5%) выше чем  внеоборотных (13,3%). Оборотные средства организации увеличились на 66845 тыс. руб., а внеоборотные на 220891 тыс.руб., это способствует увеличению ликвидности  
баланса.

Сравнив собственный  капитал с заемным, можно сказать, что на конец года собственный  капитал организации больше всех заемных средств на 1500227 тыс. руб. Собственный капитал составил 1912804 тыс. руб., а заемные средства 412577 тыс.руб., т.е. организация чувствует себя уверенной в финансовом отношении, т.к. собственных средств достаточно и их больше чем заемных средств, и эти средства могут быть использованы для покрытия задолженности. Дебиторская задолженность на конец года составила 279206 тыс.руб., а кредиторская задолженность составила 291366 тыс.руб., т.е. кредиторская задолженность больше чем дебиторская на 12160 тыс.руб., эта сумма участвует в денежном обороте организации, то есть это дополнительные средства, привлеченные в оборот. В дальнейшей работе организации необходимо частично переходить на расчеты по преддоплате. Из всего этого следует, что ликвидность баланса можно считать удовлетворительной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Расчет и оценка  по данным отчетности финансовых 

коэффициентов ликвидности

 

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для расчета будем  использовать следующие показатели:

А1  Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

 

А1 = стр. 250 + стр. 260 (1)

 

А2  Быстро реализуемые активы - к ним относится дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).

 

А2 = стр. 240 (2)

 

А3  Медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), и прочие оборотные активы.

 

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (3)

 

А4  Трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы.

 

А4 = стр. 190 (4)

 

П1  Наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность.

 

П1 = стр. 620 (5)

 

П2  Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 660 (6)

 

П3  Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 4 и 5 разделам пассива баланса, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

 

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 (7)

 

П4  Устойчивые (постоянные) пассивы, к которым относятся капитал и резервы.

 

П4 = стр. 490 (8)

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1 ≥ П1 (9)

А2 ≥ П2 (10)

А3 ≥ П3 (11)

А4 ≤ П4 (12)

 

Таблица 2 - Анализ ликвидности  баланса.

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платеж  излишек или недостаток (+ ; -)
						на  начало года	на  конец года
Наиболее ликвидные активы, А1	34466	36633	Наиболее  срочные обязательства, П1	237296	291366	-202830	-254733
Быстро  реализуемые активы, А2	261737	279206	Краткосрочные пассивы, П2	13284	788	248453	278418
Продолжение таблицы 2
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платеж  излишек или недостаток (+ ; -)
						на  начало года	на  конец года
Медленно реализуемые активы, А3	86584	133793	Долгосрочные пассивы, П3	121516	120423	-34932	13370
Трудно  реализуемые активы, А4	1654858	1875749	Постоянные пассивы, П4	1665549	1912804	-10691	-37055
Баланс	2037645	2325381	Баланс	2037645	2325381	—	—

 

Вывод: наиболее ликвидные активы, к которым относим денежные средства и ценные бумаги, как на начало, так и на конец периода не покрывают наиболее срочные обязательства, и недостаток средств на конец года составил  254733 тыс.руб.

Быстро реализуемые  активы, к которым относится дебиторская  задолженность, сроки погашения которой до 12 месяцев после отчетной даты, как на начало, так и на конец года покрывают краткосрочные пассивы, и излишек этих средств на конец года может быть использован для покрытия наиболее срочных обязательств, если сроки платежей и суммы совпадут.

Медленно реализуемые  активы, к которым относится второй раздел баланса, а именно оборотные активы, на конец года покрывают долгосрочные обязательства, излишек средств на конец года составит 13370 тыс.руб.

Постоянные пассивы, к  которым относим третий раздел баланса  — капитал и резервы, как на начало, так и на конец года больше чем труднореализуемые активы, а именно первый раздел баланса — внеоборотные активы, и излишек этой суммы на конец года составляет 37055 тыс.руб.

Следовательно, ликвидность баланса удовлетворительна.

 

Таблица 3 - Нормативные  финансовые коэффициенты.

 

Наименование показателей	Способ расчета	Нормативные ограничения	Пояснение
1 Общий показатель ликвидности		L1=1	Общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем вида обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным
2 Коэффициент абсолютной  ликвидности		L2>0,2-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3 Коэффициент «критической оценки»		Допустимая 0,7: 0,8 желательно L3=1,5	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет средств на различных счетах, в краткосрочные ценные бумаги, а также поступления по расчетам
4 Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2	Показывает, какую часть текущих обязтельств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Продолжение таблицы 3
Наименование показателей	Способ расчета	Нормативные ограничения	Пояснение
5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамики положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6 Доля оборотных средств в активах		Зависит от отраслевой  принадлежности организации
7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами		Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных средств у организации необходимых для её финансовой устойчивости
8 Коэффициент утраты платежеспособности организации		Не менее 1,0	Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимают значение меньше критического