Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Восход»

Изменение показателей  финансово - хозяйственной деятельности
Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абс. выражении	Темп прироста
1. Объем продаж	12133	17948	5 815,00	47,93%
Наименование	31.12.2009	31.12.2010	В абс. выражении	Темп прироста
2. Прибыль от продаж	-4 100,00	684,00	4 784,00	116,68%
3. EBITDA	-4 100,00	684,00	4 784,00	116,68%
4. Чистая прибыль	-14 614,00	770,00	15 384,00	105,27%
5. Рентабельность продаж, %	-33,79 %	3,81%	37,60%	111,28%
6. Чистые активы	-20 077,00	-19 307,00	770,00	3,84%
7. Оборачиваемость чистых активов, %	-60,43 %	-92,96 %	-32,53 %	-53,83 %
8. Рентабельность чистых активов, %	20,42%	-3,54 %	-23,96 %	-117,35 %
9. Собственный капитал	-20 077,00	-19 307,00	770,00	3,84%
10. Рентабельность собственного капитала, %	71,79%	-3,86 %	-75,65 %	-105,37 %
11. Кредиты и займы	230 961,00	253 774,00	22 813,00	9,88%
12. Финансовый рычаг	-15,80	-18,59	-2,79	-17,68 %

 

Из таблицы 2.11 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась (с 12133 тыс. руб. на 31.12.2009 г.  до 17948  тыс. руб. на 31.12.2010 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 5 815,00 тыс. руб. Темп прироста составил 47.93%.

Валовая прибыль на 31.12.2009 г. составляла -1 250,00 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на  1 934,00 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2010 г.  составила 684,00 тыс. руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2009 г. составляла -4 100,00 тыс. руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на  4 784,00 тыс. руб., и на 31.12.2010 г. прибыль от продаж составила 684,00 тыс. руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.

Следует отметить высокий  уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 21.3 % от себестоимости реализованной продукции, однако на 31.12.2010 г. сократились и составили уже 0 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем повышения  эффективности деятельности предприятия  можно назвать более высокий  рост выручки по отношению к росту  себестоимости, который составил 47.93 % по сравнению с ростом себестоимости (29 %).

Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам  и расходам - на 31.12.2010 г. сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне -10 514,00 тыс. руб. Однако наблюдается  отрицательная тенденция – за период с конца 31.12.2009 г. по конец 31.12.2010 г. сальдо по ним снизилось на 3 871,00 тыс. руб.

Как видно из таблицы 2.11, чистая прибыль за анализируемый период  выросла на 15 384,00 тыс. руб., и на 31.12.2010 г. установилась на уровне 770,00 тыс. руб. (темп прироста составил -105.27%).

Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной  деятельности ООО "Восход", особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Из таблицы 2.10 видно, что на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составила -3.86%, что ниже показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого в соответствующем периоде составляло - 0%. Сложившаяся ситуация говорит о том, что предприятие способно выплатить только проценты по кредитам и объявленные дивиденды без реинвестирования чистой прибыли в производство.

 

 

Анализ рентабельности по трем видам деятельности (текущей, финансовой, инвестиционной)

Показатели рентабельности продаж, рентабельности активов, а также фондорентабельности рассчитаны выше.

Рентабельность продукции  – отношение прибыли от реализации продукции к сумме себестоимости  коммерческих расходов и управленческих расходов:

Rпродукции = стр.2200 ф.2 / (стр.2120 ф.2 + стр. 2210 ф.2+стр.2110 ф.2) (10)           

Удельная валовая  прибыль показывает, сколько рублей валовой прибыли приходится на 1 руб. выручки:

УВП=(стр.2110 ф.2-(стр.2120+2210+040)/стр.2110 ф.2                     (11)

Удельная чистая прибыль показывает – соотношение между чистой прибылью и выручкой от реализованной продукции и услуг:

УЧП=стр.2400 ф.2/стр.2110ф.2                                                           (12)

Показатель  эффективности использования основных средств (фондоотдача) – отношение годового выпуска продукции к стоимости основных средств, с помощью которых произведена эта продукция:

ФО=Стр.2110 ф.2 ((стр.1150 ф.1 н.г.+1150 Ф.1к.г.)/2)                          (13)

Рентабельность  заемного капитала:

Rзк=стр.2320 ф.2./((1250 н.г+1240к.г ф.1)/2)+(1170 н.г.+ 1170 к.г. ф.1)/2)) (14)

Рентабельность  привлеченного капитала – это отношение чистой прибыли к среднему знчению заемного капитала:

Rпк=стр.1100 ф.2./(((1400+1500-1530 н.г. ф.1.)+(1400+1500-1530 к.г. ф.1.))/2) (15)

Положительное изменение  показателя рентабельности заемного капитала означает, что у предприятия происходит рост затрат по обслуживанию заемных средств.

Рассматриваются показатели рентабельности организации в разрезе  трех видов деятельности:

• текущей,
• инвестиционной,
• финансовой.

Также в основе экономической эффективности лежит интенсификация использования производственных и финансовых ресурсов. Об эффективности деятельности можно судить по той доле прибыли, которая определена показателями интенсификации.

Показатели, используемые для анализа рентабельности трех видов деятельности представлены в таблице 2.12.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.12     Анализ рентабельности по трем видам деятельности

Показатель	2010г.	2011г.	Изменение  2011г−2010г
1	2	3	5
R (рентабельность) текущей  деятельности
1. R  продаж	3,81	5,16	1,35
2. R  продукции	3,96	5,44	1,48
3. Удельная валовая  прибыль	3,81	5,16	1,35
4. Удельная чистая  прибыль	4,30	-4,33	-8,63
R (рентабельность) инвестиционной  деятельности
1. R активов	0,24	-0,72	-0,96
2. Фондорентабельность	0,99	-0,2	-1,19
3. Показатель эффективности использования ОС	33,32	145,22	111,9
R (рентабельность) финансовой  деятельности
1. R собственного капитала	-3,91	-7,78	-3,87
2. R заемного  капитала	-	-	-
3. R привлеченного капитала	0,23	-0,80	-1,03

 

Рентабельность продаж выросла на 1,35%, рентабельность продукции выросла на 1,48%, удельная валовая прибыль увеличилась в 2011 году на 1,35%. Произошло снижениеи удельной чистой прибыли на 8,63 % в 2011 году. В 2010 году предприятие получило убыток. Удельная валовая прибыль имела положительную тенденцию и выросла на 1,35% по сравнению в 2011 годом. Эти изменения произошли в связи с увеличением валовой прибыли в пять  раз.

Показатели рентабельности инвестиционной деятельности значительно  разнятся между собой. Рентабельность активов уменьшилась за рассматриваемый период на 0,96% и приняла отрицательное значение, фондорентабельнось также упала на  1,19% и приняла также отрицательное значение равное -0,2%. Наибольший рост наблюдался у показателя эффективности использования основных средств 119,9% в 2011г. и данный показатель составил 145,22%. Увеличение произошло за счет значительного снижения экономической прибыли (до налогообложения) на 315,05 %.

Показатели рентабельности финансовой деятельности имели также  отрицательную тенденцию на рассматриваемом временном интервале. Снижение произошло по всем показателям в 2011 году, когда значительно уменьшилась чистая прибыль более чем в четыре раза (488,96%), рентабельности привлеченного капитала (на 1,3%) и приняла отрицательное значение равное -0,80%.

Комплексный анализ показал  небольшой рост рентабельности в 2010 году по текущей деятельности и снижение показателей по инвестиционной и  финансовой деятельности. Это объясняется  получением долгосрочных кредитов, а  также увеличением выручки, валовой  прибыли и значительным снижением чистой прибыли за счет увеличения процентов к уплате в рассматриваемом периоде.

Таблица 2.13             Анализ основных показателей рентабельности ООО «Восход» за 2010-2011 гг.

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2010 г.	2011 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж по валовой  прибыли (величина прибыли от  продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной  отрасли: 13% и более.	3,8	5,2	+1,4	+35,4
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	121,7	42,4	-79,3	-65,2
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	4,3	-4,3	-8,6	↓
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	4	5,4	+1,4	+37,3
Коэффициент покрытия процентов к  уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	1,1	0,9	-0,2	-11,5

За 2010 год организация получила прибыль от продаж и прибыль до вычета процентных расходов и расходов по налогу на прибыль (EBIT), что и обусловило положительно значение первых двух показателей  рентабельности, приведенных в таблице. А дополнительные расходы в виде процентов и налога на прибыль привели к отрицательному значению рентабельности, рассчитанной по чистой прибыли.

За последний год организация  по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 5,2 копеек с  каждого рубля выручки от реализации. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2009 год (+1,4 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов  к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 42,4%. То есть в каждом рубле выручки ООО "Восход" содержалось 42,4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Пути  повышения прибыли и рентабельности  в ООО «Восход»

 

3.1 Подсчет резервов повышения прибыли и рентабельности

 

Результаты факторного анализа прибыли и рентабельности позволяют выявить резервы их роста.

Резервы роста прибыли:

• Увеличение объема производства и реализации продукции.
• Повышение цены реализации.
• Снижение себестоимости продукции.

Резервы роста объема производства:

1. Увеличение выпуска товарной продукции за счет:
1. повышения объема производства продукции, на величину которого влияют:

• трудовые ресурсы: среднесписочная численность работников, средняя производительность труда;

• материальные ресурсы: количество потребленных материальных ресурсов, материалоотдача;
• средства труда: среднегодовая стоимость основных средств, фондоотдача.
• уменьшения остатков незавершенного производства и внутрихозяйственного оборота.
• сокращение остатков нереализованной продукции за счет уменьшения остатков готовой продукции на складе.

Резервы снижения себестоимости: