Иследование систем управления

 

А1 = 39 229 ≤ П1 = 120 307

А2 = 56 863 ≥ П2 = 11 493

А3 = 62 355 ≥ П3 = 0

А4 = 294 ≤ П4 = 26 939

Из данных таблицы можно сделать следующие выводы. Кредиторская задолженность данной организации намного превышает текущие платежи. А значит, компании не хватает собственных средств для погашения кредиторской задолженности.

Сравнение итогов первой группы показателей (А1 и П1) показывает тенденцию снижения текущей ликвидности. Организация не способна своевременно, в течение короткого периода времени оплачивать свои обязательства. Но в тоже время, все остальные группы показателей совпадают с нормативом. Последняя группа показателей должна быть А4≤П4. А это значит, что Собственный капитал организации превышает Внеоборотные активы и организация может таким образом попытаться справится с погашением Кредиторской задолженности. Но не в полной мере, т.к. Кредиторская задолженность намного превышает Собственный капитал и наиболее ликвидные активы.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

ТЛ=(А1 +А2) -- (П1 +П2);

 

(39 229 + 56 863) - (120 307 + 11 493) = -12 722

По данным расчета можно сказать, что данная организация на данный момент неплатежеспособна.

перспективная ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

 

ПЛ = A3 -- ПЗ.

 

62 355 - 0 = 62 355

Но в перспективе данная организация платежеспособна, вследствие того, что у организации отсутствуют долгосрочные кредиты.

 

 

Таблица 6: Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

ПОКАЗАТЕЛЬ	СПОСОБ РАСЧЕТА	СТРОКА	ИТОГ	НОРМАТИВ
Коэф. абсолютной ликвидности	(Ден. Ср-ва + Краткоср. Фин. вложения)/Краткоср. Обязательства	(260+250)/(610+620+630+660)	0,30	0,1 - 0,2
Коэф. быстрой ликвидности	(ДС+КФВ+ДЗ)/КО	(260+250+240)/(610+620+630+660)	0,73	>1,0
Коэф. текущей ликвидности	Оборотные А/КО	290/(610+620+630+660)	1,20	>2,0

 

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Данная организация занимается оптовыми поставками лекарственных средств. Таким образом, для нас будет интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

В данной организации коэффициент абсолютной ликвидности сверх нормы. А это значит, что организация может погашать краткосрочные обязательства за счет Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений..

Коэффициент быстрой ликвидности по данным расчетам показывает, что из-за дебиторской задолженности организация не сможет полностью покрывать свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Является одним из показателей ликвидности компании, характеризующим ее способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес-среде, такие как задержки платежей со стороны покупателей, колебания продаж, непредвиденные расходы или требования немедленной уплаты задолженностей. По данному показателю можно сказать, что организация не в полной мере способна погашать краткосрочные обязательства за счет собственных средств.

 

2.3 Показатели финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

 

Таблица 7: Коэффициенты финансовой устойчивости

ПОКАЗАТЕЛЬ	СПОСОБ РАСЧЕТА	СТРОКА	ИТОГ	НОРМАТИВ
Коэф. капитализации	Заемный капитал/Собственный капитал	590+690/490	4,89	<1,0-1,5
Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами	(Обор.А - Кратк.Обязат.)/Оборот.А	290-690/290	0,17	>0,5
Коэф. Финансовой независимости	СК/Валюта баланса	490/700	0,17	>0,4-0,6
Коэф. Финансовой устойчивости	СК+Долгоср. Об./Валюта баланса	490+590/700	0,17	max

 

 

Коэффициент капитализации равный 4,89 показывает, что данная организация финансово неустойчива, т.к. Заемный капитал почти в пять раз превышает Собственный капитал. А это значит, что организация не может самостоятельно покрыть свою задолженность.

Однако коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Для данной организации этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 17% оборотных активов.

Коэффициент финансовой независимости так же находится ниже нормы, а значит, собственникам принадлежат 17% в стоимости имущества.

Норматив коэффициента финансовой устойчивости не имеет определенных ограничений, он всегда стремится к максимизации. Но из данных таблицы видно, что значение этого коэффициента достаточно низкое, что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Собственные оборотные А ≥ Запасы:

158446-131801=26645 < 59099

Запасы ≤ СОА + Кратк. Банк. Кредит + КЗ:

59099 < 26645+11493+120307=158445

По данным анализа достаточности источников финансирования организация имеет нормальную финансовую устойчивость. Это обусловливается привлечением кредитов. Но как было выше сказано, организация имеет очень большую кредиторскую задолженность, которая не может быть покрыта за счет собственных средств. Из этого можно вынести итог, что организация может быть финансово устойчива за счет большого количества заемных средств.

 

2.4 Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов -- показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

 

 

Таблица 8: Показатели, характеризующие скорость оборота

Показатели	Способ расчета	Строка	Итог
1. Коэф. Оборачиваемости А	Выручка/Ср. ст-ть А	010 ф.2/300 (на нач.+на кон.)/2)	4,17
2. Коэф. Фондоотдачи	Выручка/Ср. ст-ть осн. Ср-в	010 ф. 2/120	1783,95
3. Коэф. Оборачиваемости обор. А	Выручка/Ср. ст-ть обор. А	010 ф.2/290	4,18
4. Коэф. Оборач. Собственного капитала	Выручка/ Ср. ст-ть соб. Капитала	010 ф.2/490	28,33
5. Коэф. Оборачиваемости Кредиторской задолженности	Выручка/Ср. ст-ть КЗ	010 ф.2/610	5,33

 

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

Активы организации за отчетный период обернулись 4,17 раз.

Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования только основных средств организации, т.е.за отчетный период основные средства оборачиваются 1783,95 раз.

Коэффициент оборачиваемости Кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

 

Таблица 9: Период оборота

Показатели	Способ расчета	Строка	Итог
1. Период оборота запасов	Ср. ст-ть запасов*кол-во дней/Выручка	(210*365)/010 ф.2	35,77
2. Период оборота внеоб. А	Ср. ст-ть ВОА*кол-во дней/Выручка	(190*365)/010 ф.2	0,21
3. Период оборота денежных ср-в	Ср. ст-ть ден. Ср-в*кол-во дней/Выручка	(260*365)/010 ф.2	14,61
4. Период оборота кредиторской задолженности	Ср. ст-ть КЗ*кол-во дней/Выручка	(620*365)/010 ф.2	68,46

 

Данные коэффициенты показывают, на сколько быстро оборачиваются ресурсы, чем меньше этот показатель, тем лучше, т.к. это означает, что данные ресурсы оборачиваются за меньший промежуток времени.

Из данных таблицы следует, что быстрее всего оборачиваются Внеоборотные активы. А дольше всего оборачивается Кредиторская задолженность. Это исходит из того, что она с каждым разом увеличивается и происходит отсрочка платежа, т.е. организации предоставляется коммерческий кредит. Исходя из этого, организации нужно любыми способами снижать период оборота кредиторской задолженности, только таким образом ее можно снизить.

Достаточно хороший показатель периода оборота Денежных средств, т.е. за 14,61 дней.

В свою очередь, период оборота запасов для данной компании достаточно завышен, т.к. организация занимается торгово-закупочной деятельностью и запасы не должны в течение месяца задерживаться на складе.

 

2.5 Показатели эффективности деятельности

 

Таблица 10

Показатели	Способ расчета	Строка	Итог
1. Прибыль	Чистая прибыль	190 ф.2	12475,00
2. Рентабельность	ЧП/с/с*100%	190 ф.2/020 ф.2*100%	2,49%
3. Рентаб. Капитала	ЧП/Валюта баланса	190 ф.2/700	7,86%
4. Рентабельность собственного капитала	ЧП/Собственный капитал	190 ф.2/490	46,31%

 

Чистая прибыль данной организации составляет 12 475 000 рублей. Это не является достаточно большим показателем в настоящее время. Но по отношению к прошлому периоду она возросла почти в 2 раза. Что свидетельствует о более эффективной деятельности организации в отчетном году.

Исходя из показателя рентабельности, который равен 2,49%. Можно сделать некоторые выводы, исходя из следующих фактов. На данный момент любое физическое или юридическое лицо может положить в банк на депозит определенную сумму денег, допустим такую же которую вложил для открытия данной организации. На данный момент банковский процент составляет в среднем около 10%. А это значит, что через год эта вложенная сумма в банк принесет прибыть в 10%. А вложенная сумма в данную организацию принесет прибыль в 2,49%. Поэтому деятельность данной организации на данный момент недостаточно рентабельна.

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

 

2.6 Вертикальный и горизонтальный анализы формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

 

Перед тем как перейти к вертикальному и горизонтальному анализу, рассмотрим общую картину состава и структуру прибыли приведенную в табл. 11

 

Таблица 11

Показатели	Сумма, руб.				Удельный вес в сумме, %
	1 квартал	2 квартал	3 квартал	На конец 2008 года	1 квартал	2 квартал	3 квартал	На конец 2008 года
1. Прибыль (убыток) от продаж	4 057	8 767	15 194	19 214	100	67,7	55,2	51,7
2.Операционные доходы	365	2 204	2 591	3 391	100	17,0	9,4	9,1
3.Операционные расходы	312	1 922	2 138	3 110	100	14,8	7,8	8,4
4.Внереализационные доходы	15	19	24	852	100	0,15	0,1	2,3
5.Внереализационные расходы	14	39	7 578	10 578	100	0,30	27,5	28,5
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	4 763	12 951	27 525	37 145	100	271	578	780