Анализ и оценка лизинговых операций

Организационно-управленческая структура ЗАО «Эдельвейс» является линейно-функциональной. При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий коллектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений. Преимуществом данной структуры является более глубокая подготовка решений и планов, связанных со специализацией работников; освобождение главного линейного руководителя от глубокого анализа проблем; возможность привлечения консультантов и экспертов. Недостатком является отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными отделениями; недостаточно четкая ответственность, так как готовящий решение, как правило, в его реализации не участвует; чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали, а именно: подчинение по иерархии управления, то есть тенденция к чрезмерной централизации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Организационная структура  ЗАО «Эдельвейс»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ организации коммерческой деятельности на предприятии.

 

Для анализа организации  коммерческой деятельности предприятия  и изучения существующих тенденций и возможностей предприятия, касающихся реализации товаров, определение факторов, которые позитивно и негативно влияют на объем товарооборота предприятия рассмотрим основные показатели деятельности ЗАО «Эдельвейс»

Таблица 2

Основные показатели деятельности ЗАО «Эдельвейс»

Показатели	Фактически		Отклонение (+; -)	Темп роста, %
	2010 год	2012 год
Товарооборот всего, тыс.руб.,	6 325,6	8 987,8	+2 662,2	142%
Издержки обращения, тыс. руб.	2 041,7	1236,6	-805,1	60,6%
Прибыль	-25,9	349,7
Среднесписочная численность, чел.	47	46	-1	97,9
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	549,2	683,3	+134,1	124,4%
Средняя зарплата, тыс.руб.	11,7	14,9	+3,2	127,4%
Имущество, тыс.руб.	396,8	510,0	+113,2	128,5%

 

Товарооборот по ЗАО «Эдельвейс» в 2012 году увеличился на 42 % или 2 662,2 тысяч рублей.

На предприятии в 2012 году наблюдается снижение издержек обращения на 39.4 % или 805,1 тысячи рублей, что положительно повлияло на прибыль магазина. Прибыль в 2012 году составила 349,7 тысяч рублей, тогда как в 2008 г оду был убыток 25,9 тысяч рублей.

Общая сумма валового дохода находится в пропорциональной зависимости  от изменения объема розничного товарооборота  и уровня реализованных торговых надбавок.

Валовой доход ЗАО «Эдельвейс» – это разница между денежной выручкой от реализации товаров и их покупной стоимостью. Валовой доход от реализации товаров характеризуется суммой и уровнем. Уровень валового дохода рассчитывается по формуле.

 

Увд =

 

где Увд – уровень валового дохода;

- сумма валового дохода;

Т – объем розничного товарооборота.

По данным таблицы 3 проанализируем влияние факторов на сумму валового дохода.

Таблица 3

Влияние товарооборота на средний уровень валового дохода

Показатели	2010 год	2012 год	Отклонение (+; -)	Рост за год  в %
Объем товарооборота тыс. рублей	6 325,6	8 987,8	+2 662,2	142%
Сумма валового дохода, тыс. рублей.	1170,9	1997,6	+826,7	170,6
Средний уровень валового дохода, %	18,5	22,2	+3,7	120

 

Сумма валового дохода возросла в 2012 году на 826,7 тысяч рублей или на 70,6 % за счет увеличения объема товарооборота. Влияние изменения объема продаж на сумму валового дохода рассчитывается по формуле.

 

где и - соответственно отчетный и базисный объем товарооборота;

- базисный уровень валового дохода, % к товарообороту.

 

 тыс. руб.

 

Рост товарооборота в  динамике на 2 662,2 тысяч рублей увеличил валовой доход на 492,5 тысяч рублей.

Влияние среднего уровня валового дохода на его сумму определяется по формуле

где - уровень валового дохода отчетного периода, % к товарообороту

 тыс. руб.

Увеличение среднего уровня валового дохода на 3,7 % привело к увеличению суммы валового дохода на 332,5 тысяч рублей.

Исходя из вышеприведенного анализа видно что:

• компания развивается довольно быстрыми темпами
• снижаются издержки обращения
• наблюдается рост валового дохода предприятия и увеличение прибыли

Делая выводы, можем сказать, что ЗАО «Эдельвейс» очень сильная кампания, имеющая огромный потенциал на рынке и может успешно осуществлять дальнейшую торговую деятельность.

 

2.3. Совершенствование организации коммерческой деятельности на основе использования лизинга

 

Для осуществелия дальнейшего  экономического роста фирмы ЗАО «Эдельвейс» имеет возможность приобретения технологического оборудования  у лизинговой компании в финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа по остаточной стоимости.

Стоимость оборудования – 1 000 000 руб.

Лизинговые платежи по договору производятся раз в квартал, то есть всего предусмотрено 24 платежа.

Остаточная стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в собственность рассчитана в  размере 1 процента от балансовой стоимости  производственного комплекса.

Платежи производятся в начале периода (квартала).

Стоимость привлекаемых кредитных  ресурсов составляет 30 процентов годовых.

Лизинговая маржа – 4 процента годовых.

Для расчета суммы лизинговых платежей используется формула аннуитетов.

                          И : Т

Р = А * ------------------------------ ;

                                            Т* П

               1 – 1 : (1 + И : Т)

где:

Р – сумма арендных платежей;

А – стоимость арендуемого  имущества;

П – срок договора;

И – ставка лизингового  процента;

Т – периодичность арендных платежей.

В соответствии с рассматриваемыми нами условиями рассчитываем расходы  предприятия по финансовому лизингу:

                                   (0,3 + 0,04) : 4                                            0,085

Р = 1 000 000 * ------------------------------------ = 1 000 000 * --------------- =

                                                                  24

                         1 – 1 : (1 + (0,3 +0,04) : 4)                             1 – 1 : 7,085

 

                                 0,085

= 1 000 000 * --------------------- = 1 000 000 * 0,09883 = 98 830 руб.

                               1 – 0,14

 

 

 

Для определения суммы  платежа, скорректированного на величину остаточной стоимости, применяется  формула дисконтного множителя:

                     1

---------------------------------- ;

                                        Т* П

1 + ОС * 1 : (1 + И : Т)

где:

ОС – остаточная стоимость.

                               1

К =    ------------------------------------- = 0,9986.

                                                     24

         1 + 0,01 * 1 : (1 + (0,34 : 4)

 

С учетом корректировки на К (коэффициент остаточной стоимости) сумма арендного платежа будет  равна:

98 830 * 0,9986 = 98 691 руб.

Таким образом, сумма лизинговых платежей при 1%-ной остаточной стоимости  оборудования составит:

(98 691 * 24) + 10 000 = 2 368 584 + 10 000 = 2 378 584.

 Так как первый арендный  платеж осуществляется авансом  в момент подписания лизингополучателем  протокола о приемке оборудования, то есть не в конце, а вначале  процентного периода при квартальной  периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа  вносится еще одна корректировка  по формуле:

                               1  

                ------------------------ ;

                         1 + И : Т

 

Данный поправочный коэффициент  равняется:

1 : (1 + 0,885) = 0,9217.

Это означает, что расходы  предприятия снижаются почти  на 8 процентов за счет срока выплат лизинговых платежей.

С учетом этого поправочного коэффициента общая сумма лизинговых платежей составляет:

2 369 584 * 0,9217 + 10 000 = 2 184 045 +10 000 = 2 194 045 руб.

Произведем расчет расходов предприятия по НДС.

 

Таблица 4

Расчет расходов предприятия  по таможенным пошлинам, сборам и НДС

Вид расходов	Основной долг	Проценты по кредиту	Сумма основного долга  и процентов	Удорожа-ние	Суммарные расходы
1	2	3	4 = 2 + 3	5=4 * 4%	6 = 4 + 5
НДС	240 200	72 060	312 260	12 490	324 750

Таким образом, общая величина расходов компании по НДС составляет 324 750 руб.

Расходы предприятия по лизингу (с выплатой в начале квартала) с  учетом расходов по налогу на добавленную стоимость составят:

2 194 045 + 324 750 = 2 518 795 руб.

Платежи производятся равными  долями в начале каждого квартала на протяжении всего договора лизинга.

Таблица 5

График лизинговых платежей.

Дата	Сумма платежа
01.01.2007	104 950
01.04.2007	104 950
01.07.2007	104 950
01.10.2007	104 950
01.01.2008	104 950
01.04.2008	104 950
01.07.2008	104 950
01.10.2008	104 950
01.01.2009	104 950
01.04.2009	104 950
01.07.2009	104 950
01.10.2009	104 950
01.01.2010	104 950
01.04.2010	104 950
01.07.2010	104 950
01.10.2010	104 950
01.01.2011	104 950
01.04.2011	104 950
01.07.2011	104 950
01.10.2011	104 950
01.01.2012	104 950
01.04.2012	104 950
01.07.2012	104 950
01.10.2012	104 950
Итого:	2 518 795

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической  базы любого производства. По сравнению  с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд  существенных преимуществ: