Специфика налогообложения инвестиционных паевых фондов

Глава3. Анализ проблем в сфере налогообложения паевых инвестиционных фондов т пути их решения.

3.1Проблемы налогообложений в сфере паевых инвестиционных фондов.

 В нормативном определении паевого инвестиционного фонда отсутствует признак правового статуса юридического лица. Таким образом, в силу нормативных положений ст. 19 Налогового кодекса РФ ПИФ не является налогоплательщиком в силу отсутствия у него правового статуса организации или юридического лица. Поэтому налоговое бремя может быть возложено на учредителей доверительного управления или управляющую компанию. Паевые инвестиционные фонды создавались в отличие от акционерных фондов с целью избежания двойного налогообложения.

1. Проблема исчисления  и уплаты налога на доходы  физических лиц. Налогом облагаются  денежные суммы, полученные владельцами  инвестиционных паев в течение  календарного года от продажи  инвестиционных паев. Доход возникает  только после погашения паев, какие-либо налоговые платежи  в период владения инвестиционными  паями не производятся. Порядок  налогообложения различается для  физических и юридических лиц,  а также для резидентов и  нерезидентов РФ. Для физических  лиц налоговая база по НДФЛ  по операциям купли-продажи и  погашению инвестиционных паев  определяется как разница между  доходами от их реализации  и документально подтвержденными  расходами на приобретение, реализацию  и хранение паев. Перечень расходов указывается в правилах ДУ фонда.  В случае обмена инвестиционных паев одного фонда на инвестиционные паи другого фонда, осуществленного налогоплательщиком с российской управляющей компанией, осуществляющей на момент обмена управление указанными фондами, финансовый результат по такой операции не определяется до момента реализации инвестиционных паев, полученных в результате обмена. При операциях выдачи и погашения инвестиционных паев рыночной ценой признается расчетная стоимость инвестиционного пая, определяемая управляющей компанией в соответствии с законодательством об инвестиционных фондах, без учета предельной границы колебаний. При операциях купли-продажи инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов на организованном рынке рыночной ценой признается цена инвестиционного пая, сложившаяся на организованном рынке ценных бумаг, с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг. При операциях купли-продажи инвестиционных паев закрытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, не обращающихся на организованном рынке, рыночной ценой инвестиционного пая признается цена, определяемая для таких паев в соответствии с пунктом 4 статьи 212 Налогового Кодекса РФ73 Согласно налоговому кодеку сосвобождаются от налогообложения «доходы в денежной и натуральной формах, получаемые от физических лиц в порядке наследования...», «доходы, полученные в порядке дарения освобождаются от налогообложения в случае, если даритель и одаряемый являются членами семьи или близкими родственниками. Таким образом, доход в натуральной форме в виде унаследованных паев ПИФов от физических лиц, а также в виде подаренных близкими родственниками паев ПИФов не подлежит налогообложению. В других случаях дарения доход облагается. При этом, доход от последующей реализации полученных в порядке наследования или дарения паев паевых инвестиционных фондов под действие п. 18 и п. 18.1 ст. 217 части второй Налогового Кодекса РФ не подпадает и подлежит налогообложению налогом на доходы физических лиц на общих основаниях. Если в течение налогового периода владельцу паев производилось несколько выплат в связи с погашением паев, то налог исчисляется с общей суммы дохода, превышающей размеры вычетов. Убытки, полученные пайщиком от погашения паев в течение года, сальдируются с доходами Проблема исчисления и уплаты НДС. Паи не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС), так как в соответствии объектом налогообложения НДС является реализация товаров (работ, услуг). При передаче денежных средств в оплату инвестиционных паев ПИФа обязанности по исчислению и уплате НДС так же не возникает, так как осуществление операций, связанных с обращением российской или иностранной валюты, не признается реализацией товаров, работ и услуг. Но в соответствии со ст. 13 «Закона об инвестиционных фондах» в доверительное управление открытых и интервальных ПИФов могут передаваться только денежные средства, а для закрытых ПИФов может передаваться иное имущество, помимо денежных средств, которое предусмотрено инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления этим ПИФом, кроме имущества, содержащегося в залоге. С 1 января 2006 г. вступила в силу ст. 174.1 НК РФ, регулирующая особенности исчисления и уплаты НДС в соответствии с договором доверительного управления имуществом фонда. В данной статье указывается, что «при совершении операций в соответствии с договором доверительного управления имуществом на доверительного управляющего возлагаются обязанности налогоплательщика». Так как реализацией признается передача на возмездной или безвозмездной основе права собственности на товары, передача права собственности, а также оказание услуг одним лицом другому лицу, то именно действия управляющей компании образуют объект обложения НДС при сдаче в аренду недвижимого имущества, составляющего ЗПИФ. Следовательно, плательщиком НДС признается управляющая компания. Суммы НДС по операциям, совершенным в рамках договора доверительного управления, будут отражаться в налоговой декларации управляющей компании вместе с НДС, возникающим от основной деятельности управляющей компании.

Однако при исчислении налоговой базы по НДС также, как  и в налоге на имущество, возникают  проблемы с отнесением расходов, которые  могут уменьшать налоговую базу.

3.2 Совершенствование налогообложения паевых инвестиционных фондов.

 Любое государство, особенно в условиях мирового финансового кризиса, заинтересовано в привлечении на свой финансовый рынок долгосрочных инвесторов. Одним из способов решения данной задачи является совершенствование инструментов коллективного инвестирования, к которым, в частности, относятся паевые инвестиционные фонды.

Паевые инвестиционные фонды, вошедшие в российскую экономику  в 1996 г.[1, c. 3097 ], в настоящее время в соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» [2, c. 4562] представляют собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Основу правовой конструкции паевого инвестиционного фонда, не являеющегося юридическим лицом, составляет доверительное управление обезличенным и неделимым имуществом объединенных между собой пайщиков фонда, а доля каждого инвестора в праве общей долевой собственности подтверждается ценной бумагой (паем).

Такая конструкция паевого  фонда была заимствована из американского  и отчасти из английского права. Во многом именно этим и объясняются  налоговые проблемы, возникшие в  ходе дальнейшего развития и реализации законодательства о паевых инвестиционных фондах.[3, c. 14] Коснемся некоторых проблем в сфере налогообложения налогом на добавленную стоимость деятельности паевых инвестиционных фондов. Первый вопрос возникает в связи с субъектным составом правоотношений паевых инвестиционных фондов (в закрытый паевой инвестиционный фонд может быть переданы не только денежные средства, но также иное имущество) [2, c. 4562]. В силу ст. 13 Налогового кодекса налогоплательщиком НДС в соответствии со ст. 143, пп. 1 ч. 1 ст. 146 Налогового кодекса РФ [4, c. 3340], являются организации и индивидуальные предприниматели, реализующие товары (работы, услуги), принадлежащие им на праве собственности: Объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость согласно пп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ признаются операции по реализации товаров (работ, услуг) на территории Российской Федерации, а соответствующей реализацией признается передача на возмездной основе организацией или индивидуальным предпринимателем права собственности на товары, результаты выполненных работ, возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу и т.д. Ни один из субъектов данного вида коллективного инвестирования (пайщик – паевой фонд – управляющая компания) не обладает в полной мере признаками налогоплательщика НДС. Так, пайщиками могут быть как юридические лица, так и физические – не являющиеся в принципе плательщиками НДС; паевой фонд, являясь собственником имущества, не является организацией, т.е. также не является налогоплательщиком НДС; управляющая компания, несмотря на статус юридического лица, не является собственником имущества паевого инвестиционного фонда. Резонно возникает вопрос: в случае, когда управляющая компания реализует принадлежащее паевому инвестиционному фонду имущество, должен ли вообще уплачиваться налог?

До 2006 г. данный вопрос не находил  своего законодательного разрешения. Налоговыми органами, судебной практикой, исследователями были предложены три  варианта квалификации правоотношений в сфере доверительного управления имуществом вообще и паевого инвестиционного  фонда, в частности: 1. НДС должен уплатить доверительный управляющий  как плательщик, либо как налоговый  агент. 2. НДС уплачивается либо учредителем  доверительного управления, либо доверительным  управляющим – по их договоренности между собой. 3. НДС должен уплатить сам учредитель доверительного управления.

Другой проблемой является отсутствие последовательной цепочки  налоговых вычетов и отнесение  НДС на отдельных инвесторов. В  правоотношении коллективного инвестирования в паевой инвестиционный фонд, передача права собственности на имущество  происходит в двух случаях: 1. передача имущества в закрытый паевой инвестиционный фонд. 2. реализация имущества паевого  фонда управляющей компанией  в процессе доверительного управления им.

В первом случае в силу п. 4 ст. 39 Налогового кодекса РФ, объекта  налогообложения НДС не возникает. Соответственно, налоговые органы требуют  с пайщиков возмещения принятого  к зачету НДС [6], а в случае реализации данного имущества управляющей  компанией, она лишается возможности  произвести налоговый вычет и  обязана в полном объеме уплатить сумму НДС. Более того, ст. 41 Федерального закона N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" устанавливает, что расходы, связанные  с доверительным управлением  имуществом и совершением сделок с ним, производятся за счет имущества, составляющего паевой фонд. То есть расходы, связанные с уплатой  НДС управляющей компанией в  итоге ложатся на пайщиков, среди  которых есть изначально не являющиеся налогоплательщиками НДС физические лица. Соответственно, организация  налогообложения по предложенной схеме  недопустима в связи с нарушением прав пайщиков – физических лиц. Необходимость в сложившейся ситуации разработать четкую последовательную концепцию налогообложения деятельности паевых инвестиционных фондов признается и в науке, и на практике. Так, в Докладе Федеральной службы по финансовым рынкам РФ «О мерах по совершенствованию рынка ценных бумаг на 2008 – 2012 годы и на долгосрочную перспективу» предлагается исключить из числа объектов налогообложения по НДС операции, совершаемые управляющей компанией с имуществом паевого инвестиционного фонда. Представляется, в данном случае предполагается распространение на правоотношения, складывающиеся в процессе функционирования паевого инвестиционного фонда, режима налогообложения НДС аналогичного налогообложению банковской деятельности (в соответствии с пп. 3 п. 3 ст. 149 НК РФ осуществление банками банковских операций НДС не облагается). Данный подход  послужит мощным стимулом притока частных инвестиций в экономику. Однако в таком случае необходимо наделение надзорными функциями органов государственной власти (уже существующих – таких, как Федеральная служба по финансовым рынкам, или новых), поскольку бесконтрольное предоставление такого рода льгот может привести к злоупотреблениям на рынке.

С другой стороны, можно остаться в рамках существующего государственного регулирования, направив усилия на его  совершенствование. В частности, Чулюков  Ю. В. предлагает ввести следующий порядок  уплаты НДС. Плательщиками налога выступают  только юридические лица - пайщики  при владении ими паями. Налоговая  база определяется исходя из доли в  праве общей собственности на недвижимое имущество, входящее в состав активов фонда, в отношении которого осуществляются операции по реализации. Функции налогового агента возложены на управляющую компанию. После исчисления налога управляющая компания удерживает сумму налога из активов фонда путем уменьшения количества паев, принадлежащих пайщикам - юридическим лицам, соразмерно их доле в праве общей собственности на недвижимое имущество, входящее в состав активов фонда. Разрешить в этих целях дробление паев. Операции с долей в праве общей собственности, соразмерной количеству паев, входящих в состав активов паевого фонда, относящегося к категории фонда фондов, или принадлежащих физическим лицам, НДС не облагаются. Соответственно, исчисление и уплата НДС по операциям управляющей компании паевого инвестиционного фонда с имуществом фонда, в части паев, входящих в состав активов фонда фондов или принадлежащих физическим лицам, производиться не должны. Затраты управляющей компании на выполнение функций налогового агента необходимо учитывать в рамках вознаграждения за доверительное управление [3, c. 16].

Третий вариант: для пайщиков фонда необходимо установить специальный  налоговый режим, предполагающий замену некоторых видов налога единым налогом, например единым налогом на доверительное  управление в рамках паевого инвестиционного  фонда, который юридические и физические лица будут уплачивать по различным ставкам. Плательщиками налога признаются физические и юридические лица, являющиеся пайщиками паевых фондов. Налоговая база определяется исходя из доли в праве общей собственности на основании данных реестра пайщиков паевого фонда и информации регистрирующих органов. Функции налогового агента возложить на управляющую компанию. Все виды налогов (налог на имущество, НДС и прочие), кроме налога на прибыль (доходы), заменить единым налогом. Налог исчислять по различным для физических и юридических лиц ставкам. Для осуществления расчетов можно предложить следующий путь: налог будет исчисляться в процентном соотношении ежегодно, исходя из стоимости налогооблагаемого имущества, входящего в состав активов ПИФ, и сумм, полученных от его реализации в течение года.

Таким образом, можно говорить о необходимости формирования легальной  правовой конструкции, обеспечивающей достаточно льготный налоговый режим  работы паевых инвестиционных фондов, позволяющей аккумулировать сэкономленные  на налогах средства в фонде, реинвестировать  их, приумножая имущество фонда, увеличивая стоимость пая - увеличивать инвестиционный доход пайщиков фонда, а также  приток частных инвесторов в экономику.