Ипотечное кредитование

Возможно  заключение контракта через посредническую фирму или аукцион на куплю-продажу  имеющейся недвижимости с отсрочкой  передачи прав собственности на нее  на срок нового строительства, что позволяет  финансировать новое строительство  за счет выручки от фьючерсной продажи  недвижимости. При этом снижаются  коммерческие риски, связанные с  нестабильностью цен на строительство.

4. Анализ зарубежной практики  ипотечного кредитования показывает, что основной акцент при разработке  новых инструментов привлечения  капитала делается на обеспечении  надежности инвестиций. Активное  участие в этом принимают государственные  структуры, гарантируя инвесторам  возврат средств и в то же  время обеспечивая доступный  кредит некоторым категориям  заемщиков. Государство играет  заметную роль в организации  вторичного рынка ценных бумаг,  обеспеченных заложенным имуществом. Для обеспечения нормального  и бескризисного функционирования  вторичного рынка ипотечных ценных  бумаг государственные институты  принимают на себя часть рисков, а также оказывают активную  помощь кредитным учреждениям  в проблемных ситуациях.

5. Опираясь на опыт рыночно  развитых стран, государственные  специализированные структуры, в  которых взяли на себя инициативу  в становлении ипотечного кредитования, в России необходимо всячески  поддерживать недавно созданное  Агентство ипотечного кредитования, которое будет способствовать  развитию рынка долгосрочного  ипотечного жилищного кредитования  посредством:

• инициирования создания вторичного рынка жилищных ипотечных кредитов, предоставляемых российскими коммерческими банками;
• стандартизации порядка предоставления, оформления и обслуживания жилищных ипотечных кредитов с целью снижения кредитных рисков и обеспечения высокой степени надежности ценных бумаг, выпускаемых Агентством;
• внедрения надежных процедур и правил ведения ипотечного кредитования путем предоставления технической помощи организациям, осуществляющим ипотечную деятельность, и обучения специалистов.

6. В мировой практике проблема  привлечения банками средств  для долгосрочных ипотечных кредитов  решается в основном в рамках  двух основных моделей: депозитарной  модели института (основным источником  средств которого являются привлеченные  средства клиентов на расчетные  счета и депозиты), а также модели  ипотечного банка (основным источником  средств которого является продажа  долговых и заемных обязательств  на вторичном рынке частным  инвесторам). В России основными  источниками средств для выдачи  ипотечных кредитов являются, как  правило, средства, привлекаемые  банками на счета клиентов, которые  носят обычно краткосрочный характер.

7. Основными рисками ипотечного  кредитования в России являются:

• кредитный риск (основной фактор кредитного риска состоит в невозможности обеспечить надлежащее принудительное исполнение обеспеченных ипотекой обязательств, а именно обращения взыскания на заложенное имущество);
• процентный риск;
• риск неликвидности.

8. Развитие вторичного рынка  ипотечных кредитов будет содействовать  активизации привлечения средств  инвесторов для кредитования  строительства и приобретения  жилья.

9. Устойчивое функционирование  всех элементов инфраструктуры  ипотечного рынка предполагает  создание:

• адекватной правовой и нормативной базы;
• эффективной системы судопроизводства и принудительного исполнения в вопросах, связанных с ипотечным кредитованием;
• эффективных налоговых льгот для всех учас<span class="Normal__Char" style=" font-size: 14pt;"