Безналичные расчеты

 

Исходя из этого, можно сделать вывод о недостаточной ликвидности баланса. Сопоставление первой строчки из таблицы 3 говорит о том, что в ближайшее время организации вряд ли удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос недостаток наиболее ликвидных активов (- 15783 и - 39351). Можно сделать вывод о том, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Однако третье неравенство, показывающее перспективную ликвидность, отражает значительный платежный излишек.

Проведенный по данной схеме анализ является приблизительным. Более детальным  является анализ при помощи финансовых коэффициентов, приведенных в таблице 4.

Таблица 4 – Показатели ликвидности ООО «Валентина» за 2009

 

Показатели ликвидности	Нормативное значение	На начало 2008г.	На начало 2009г.	Изменение	Отклонение от нормы
1. Показатель абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,09	0,07	-0,02	-0,13
2. Показатель текущей ликвидности	Минимум – 1,5 норма 2,0-3,5	1,81	1,81	-	+0,31
3. Показатель срочной ликвидности	Норма 0,7 - 0,8 желательно - 1	0,68	0,67	0,01	-0,03

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, нормальное значение которого 0,2-0,5 здесь  составляет 0,09 и 0,07 на начало и конец  года соответственно, что ниже нормативного значения. В конце отчетного периода  значение коэффициента снизилось, и  организация смогла оплатить лишь 7% своих краткосрочных обязательств. Это отрицательная тенденция. Показатель текущей ликвидности равен 1,81. Значение данного коэффициента, превышающее  единицу, говорит о том, что предприятие  располагает некоторым объемом  свободных ресурсов, формируемых  за счет собственных источников, однако это значение значительно ниже желательного и близко к критической границе 1,5. Норматив коэффициента срочной ликвидности – от 0,7 до 1. В ООО «Валентина» на конец 2008 года он составил 0,67. Это означает, что организация не обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Для анализа платежеспособности организации  используются показатели платежеспособности (таблица 5), которые рассчитываются парами (на начало и конец периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Таблица 5 – Показатели платежеспособности ООО «Валентина» за 2009 г.

 

Показатели платежеспособности	Нормативное значение	На начало 2008г.	На начало 2009г.	Изменение	Отклонение от нормы
1. Общий показатель платежеспособности	Не менее 1	1,11	0,95	-0,16	-0,05
2. Маневренность функционирующего  капитала	Уменьшение в динамике – положительный  факт	1,40	1,41	+0,01	-
3. Обеспеченность собственными средствами	Не менее 0,1	0,39	0,40	+0,01	+0,3

 

Нормальное ограничение для  общего показателя платежеспособности – не менее 1, в нашем случае динамика отрицательная, что говорит о  снижении платежеспособности организации  в отчетном периоде. Для показателя маневренности функционирующего капитала положительным фактом является отрицательная  динамика, однако у анализируемой  организации она положительна, что  свидетельствует о том, что  часть  функционирующего капитала организации  обездвижена в товарных запасах. Значение показателя обеспеченности собственными средствами 0,4 при норме не менее 0,1. Это положительный факт, показывающий наличие у предприятия собственных  оборотных средств, необходимых  для текущей деятельности.

Анализ рентабельности.

По данным бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках  можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности, а также  влияние факторов на изменение этих показателей. Основные показатели рентабельности ООО «Валентина» приведены в     таблице 6.

Таблица 6 – Показатели рентабельности ООО «Валентина» за 2009 г.

 

 

 

Показатели рентабельности	На начало 2008г. (в %)	На начало 2009г. (в %)	Изменение (в %)
1. Рентабельность  продаж	28%	27%	-1%
2. Чистая  рентабельность	17%	15%	-2%
3. Экономическая рентабельность	5%	5%	-
4. Рентабельность собственного капитала	8%	7%	-1%
5. Валовая рентабельность	29%	35%	+6%
6. Затратоотдача	39%	36%	-3%

 

Как мы видим, положительная динамика – +6% - только у показателя валовой  рентабельности. Показатель экономической  рентабельности остался на прежнем  уровне и составил 5%. Показатели рентабельности собственного капитала и затратоотдачи  снизились на 1% и 3% соответственно. На изменение показателя рентабельности продаж повлияли такие факторы, как  изменение выручки от продаж, изменение  себестоимости продаж, изменение  коммерческих и управленческих расходов. Первые два фактора оказали положительное  влияние, вторые – отрицательное, так  как в рассматриваемом периоде  они резко возросли, в то же время  рост выручки от продаж и снижение себестоимости были не столь высоки. В результате данный коэффициент  снизился на 1% и составил 27%. На показатель чистой рентабельности, который за отчетный период снизился на 2%, влияют факторы, формирующие чистую прибыль  отчетного периода, то есть, понижение  чистой рентабельности произошло под  влиянием снижения показателя рентабельности продаж, процентов к получению, а  также увеличения прочих расходов.

Анализ  деловой активности.

Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании показателей оборачиваемости, приведенных в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели деловой активности ООО «Валентина» за 2008-2009 гг.

 

 

 

Показатели деловой активности	Отчетный период	Аналогичный прошедший период	Изменение
1.Общая оборачиваемость капитала (ресурсоотдача)	0,33	0,58	-0,25
2.Оборачиваемость оборотных средств	0,56	0,38	+0,18
3.Срок оборачиваемости материальных средств	406	433	-27
4.Срок оборачиваемости денежных  средств	23,4	20,5	+2,9
5.Оборачиваемость собственного капитала	0,53	0,47	+0,06
6.Срок погашения дебиторской задолженности	209	196	+13
7.Срок погашения кредиторской  задолженности	122	93	+29

 

Коэффициент общей оборачиваемости, отражающий скорость оборота капитала организации, уменьшился на 0,25, а это  значит, что в организации медленнее  совершался полный цикл обращения и  производства, приносящий прибыль. В  то же время динамика показателя оборачиваемости  оборотных средств положительна. Чем выше показатель оборачиваемости  материальных средств, тем меньше затоваривание. В нашем случае срок оборачиваемости  материальных средств уменьшился, но его значение все равно очень  высоко. Увеличились сроки погашения  дебиторской и кредиторской задолженностей, а также скорость оборота денежных средств, что оказывает отрицательное  влияние на уровень ликвидности  и платежеспособности предприятия. Показатель скорости оборота собственного капитала в ООО «Валентина» в отчетном периоде чуть выше, чем в предыдущем, однако его значение все равно очень низкое, что свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Анализ эффективности использования  основных фондов.

Относительный прирост прибыли ООО «Валентина» за 2009 год по данным отчета о прибылях и убытках (строка 050) составил:

28561 тыс.руб. * 100% / 28022 тыс.руб. = 101,9 %

Относительный прирост основных средств по данным бухгалтерского баланса (строка 120) составил:

97532 тыс.руб. * 100% / 87731 тыс.руб. = 111,2 %

Так как относительный прирост стоимости  основных средств превышает относительный  прирост прибыли, можно сделать  вывод о неэффективности использования  организацией основных фондов.

Проанализировать эффективность  использования основных фондов ООО «Валентина» можно при помощи показателей, приведенных в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели эффективности использования основных фондов ООО «Валентина» за 2009 г

 

Показатели эффективности использования основных фондов	Отчетный период	Аналогичный прошедший период	Изменение
1. Фондоотдача	1,15	1,14	+0,01
2. Фондоемкость	0,87	0,87	-
3. Фондовооруженность	1625,1	1093,9	+531,2
4. Фондорентабельность	0,31	0,32	-0,01

 

По данным таблицы 9 можно сделать  вывод, что эффективность использования основных фондов ООО «Валентина» увеличилась по сравнению с прошедшим аналогичным периодом, однако это увеличение незначительно. Улучшение показателя фондовооруженности можно объяснить уменьшением среднесписочной численности (78 чел. в 2008г. и 57 чел в 2009г.). Рост показателя фондорентабельности характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике при одновременном увеличении фондоотдачи, что мы наблюдаем в анализируемой организации, говорит об увеличении затрат предприятия.

Анализ производительности труда.

За отчетный период: 106969 тыс. руб. / 57 чел. = 1876,65

За аналогичный прошедший период: 99017 тыс. руб. / 78 чел. = 1269,45

Отклонение: +607,2

Мы видим, что в 2009 году производительность труда повысилась. Это можно объяснить уменьшением численности работников, причем преимущественно управленческого, т.е. более высокооплачиваемого состава.

Проведенный анализ результатов работы ООО «Валентина» показал, что, несмотря на финансовую независимость, предприятие не обладает достаточными ликвидностью и платежеспособностью.

Положительные результаты деятельности предприятия за 2009 год:

1. Рост валюты баланса;
2. Улучшение показателей финансовой устойчивости;
3. Темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов;
4. Величина собственного капитала выше величины заемного капитала;
5. В балансе отсутствует статья «непокрытый убыток»;
6. Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%.

Отрицательные результаты деятельности ООО «Валентина» за 2009год:

1. Рост кредиторской задолженности (+84%) значительно более высокими темпами по сравнению с ростом дебиторской задолженности (2,6%)
2. Снижение показателей ликвидности и платежеспособности в результате снижения суммы наиболее ликвидных активов более чем на 20%.
3. Снижение показателей рентабельности, в основном за счет таких факторов, как увеличение коммерческих, управленческих и прочих расходов а также процентов к получению;
4. Отрицательная динамика показателей деловой активности. Увеличились производственный цикл, сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей, что является причиной снижения платежеспособности. Низкая скорость оборота собственного капитала ООО «Валентина» говорит о бездействии части собственных средств;
5. Анализ баланса предприятия говорит об увеличении затрат, а показатели использования основных фондов говорят о неэффективности их использования организацией.