Анализ ресурсного потенциала организации

В организации располагает  резервами увеличения прибыли от реализации продукции за счет снижения коммерческих и управленческих расходов.

 

4.3. Используя отчет о прибылях и убытках,  рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельность производственной деятельности.

Данные для расчета коэффициентов

№	Показатель	Предыдущий год тыс. руб.	Отчетный год тыс. руб.
1	Выручка от продаж, N	6240000	7238399
2	Переменные расходы, Sпер	4182379	4801575
3	Валовая прибыль, Пвал	2057621	2436824

 

1. Коэффициент эксплуатационных  затрат показывает величину затрат приходящуюся на 1 руб. проданной продукции. Рассчитаем коэффициент затрат:

Кэкс.з. = Sпер/N

Кэкс.з.0 = 4182379/6240000 = 0,6703

Кэкс.з.1 = 4801575/ 7238399 = 0,6633

2. Рассчитаем изменение  затрат: ∆ Кэкс.з. = Кэкс.з.1 – Кэкс.з.0 = 0,6633 – 0,6703 = -0,007

Коэффициент имеет отрицательную  динамику – уменьшается в отчетном периоде по сравнению с прошлым. Чем меньше доля затрат в выручке, тем лучше.

2. Коэффициент рентабельности  производственной деятельности  характеризует эффективность деятельности предприятия и показывает, какую прибыль получило предприятие с каждого рубля проданной продукции.

3. Рассчитаем рентабельность  продаж:

Рпр = Пвал/N.

Рпр0 = 2057621/6240000 = 0,3297

Рпр1 = 2436824/7238399 = 0,3367

4. Рассчитаем изменение  рентабельности продаж:

∆ Рпр = Рпр1 – Рпр0 = 0,3367 – 0,3297 = 0,007

Коэффициент имеет положительную  динамику – увеличивается в отчетном году по сравнению с прошлым. Если коэффициент эксплуатационных затрат уменьшается, а рентабельность увеличивается, то это характеризуется положительно.

5. Рассмотренные показатели  являются дополняющими друг друга,  т.е. в сумме они составляют  единицу.

а) предыдущий год Кэкс.з.0 + Рпр.0 = 0,6703+0,3297 = 1

б) отчетный год Кэкс.з.1 + Рпр.1 = 0,6633+0,3367 = 1

 

4.4. Определим рентабельность активов и факторы, повлиявшие на ее изменение. Исходные и расчетные данные занесем в табл.17.

 

Таблица 17

Анализ рентабельности активов организации

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль (Рч), тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Среднегодовая балансовая величина активов ( ), тыс. руб.	2732021,5	2995534,5	263513
3	Рентабельность активов (pa), %	7,989	7,909	-0,08
4	Выручка от продаж (N), тыс. руб.	6240000	7238399	998399
5	Среднегодовая величина собственного  капитала ( ), тыс. руб.	1663856,5	1804063	140206,5
6	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ( )	3,7503	4,0123	0,2620
7	Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кфн)	0,6090	0,6023	-0,0068
8	Рентабельность продаж ( ), %	3,498	3,273	-0,225
9	Изменение рентабельности активов ( ) за счет:	-	-	-
	а) изменение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала (a)	-	-	-0,095
	б) изменение коэффициента независимости (b)	-	-	+0,558
	в) изменение чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж (c)	-	-	-0,543

 

1. Рассчитаем коэффициент  оборачиваемости собственного капитала:

Коб ск = Выручка/Собственный  капитал.

2. Рассчитаем Коэффициент независимости собственного капитала:

Кнез ск = Собственный  капитал/Средняя стоимость активов.

Рассчитаем рентабельность продаж:

Р продаж = Чиста прибыль/выручка  от продаж

Определим влияние факторов на изменение рентабельности активов с использованием модели Дюпона.

Моделируя коэффициент  рентабельности активов, взятый в качестве исходной факторной системы, можно  получить трехфакторную систему:

,

где N – выручка от продаж,

- среднегодовая балансовая величина активов; - среднегодовая балансовая величина собственного капитала;

/ - коэффициент финансовой независимости (Кфн.);

N/ - коэффициент оборачиваемости собственного капитала ( );

/N – рентабельность продаж;

Расчет влияния трех факторов (a,b,c) на результативный показатель, выполненный способом абсолютных разниц, представлен в табл. 4.4.

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов.

1. Совокупное влияние  факторов на изменение рентабельности  активов:

7,909 - 7,989 = -0,08

2. Влияние коэффициента  финансовой независимости (автономии):

= a*b0*c0 = 0,2620*0,6090*3,4979 = 0,558%

3. Влияние коэффициента  оборачиваемости собственного капитала:

= а1* b*c0 = 4,0123*(-0,0068)*3,4979 = -0,095%

4. Влияние рентабельности  продаж:

= а1*b1* с = 4,0123*0,6023*(-0,2248) = -0,543%

Общая сумма влияния  факторов на результативный показатель:

0,558 - 0,095 - 0,543 = -0,08% что  соответствует общему абсолютному  приросту результативного показателя  рентабельности активов. 

Рентабельность активов уменьшилась незначительно на +0,08%, что оценивается отрицательно, т.к. говорит о менее эффективном использовании активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Фактором, отрицательно повлиявшим на коэффициент рентабельности активов, является снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала и снижение рентабельности продаж. Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов позволит организации повысить рентабельность хозяйственной деятельности.

4.5. Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее с помощью аналитической таблицы 19.

Таблица 19

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Расчет представлен  в табл. 4.5.

Таблица 4.5

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль(Рч), тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала ( ) ,  тыс. руб.	1663856,5	1804063	140206,5
3	Рентабельность собственного капитала (рск), %	13,118	13,132	0,014
4	Выручка от продаж(N), тыс. руб.	6240000	7238399	998399
5	Среднегодовая балансовая величина заемного капитала ( ), тыс. руб.	1068165	1191471,5	123306,5
	Коэффициент финансового рычага (Kфр)	0,6420	0,6604	0,0185
	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала ( )	5,8418	6,0752	0,2334
	Рентабельность продаж ( ), %	3,498	3,273	-0,225
4	Изменение рентабельности собственного капитала за счет:	-	-	-
	а) изменения финансового рычага (а)	-	-	0,378
	б) изменение коэффициента оборачиваемости  заемного капитала (b)	-	-	0,539
	в) изменение рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли (c)	-	-	-0,903

 

На основании данных, приведенных в табл. 4.5, определим  изменение рентабельности собственного капитала за счет влияния следующих  факторов: коэффициента финансового  рычага, показателя оборачиваемости  заемного капитала и рентабельности продаж.

Для проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала кратная модель рентабельности собственного капитала расширяется  на показатели заемного капитала и  выручки от продаж:

,

Или

y = a*b*c,

где Рч – чистая прибыль;

N – выручка от продаж;

- коэффициент финансового рычага (Кфр);

- коэффициент оборачиваемости  заемного капитала ( );

- рентабельность продаж ( );

- среднегодовая балансовая величина  собственного капитала;

- среднегодовая балансовая величина  заемного капитала.

Расчет влияния факторов на результативный показатель, произведенный  способом абсолютных разниц, представлен в табл. 4.5.

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала:

1. Совокупное влияние  факторов на изменение рентабельности  собственного капитала:

=13,132 - 13,118 = 0,014 %.

2. Влияние изменения коэффициента финансового рычага на рентабельность собственного капитала:

= a*b0*c0 = 0,0185*5,8418*3,498 = 0,378%

3. Влияние изменения  коэффициента оборачиваемости заемного  капитала на рентабельность собственного капитала:

= а1* b* c0 = 0,6604*0,2334*3,498 = 0,539%

4. Влияние изменения  рентабельности продаж на рентабельность  собственного капитала:

= а1* b1* с = 0,6604*6,0752*(-0,225) = -0,903%

Общая сумма влияния  факторов на результативный показатель:

0,378+0,539-0,903 = 0,014%

Что соответствует общему абсолютному изменению результативного  показателя рентабельности собственного капитала.

Факторами, положительно повлиявшими на изменение рентабельности собственного капитала, являются изменение соотношения заемного и собственного капитала (0,378%) и коэффициент оборачиваемости заемного капитала (0,539%). Вместе с тем, изменение рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала оказало негативное влияние на результативный показатель (-0,903%).

 

 

V. Анализ финансового  положения организации

 

Финансовое состояние  организации – это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к дальнейшему развитию.

Он характеризуется  совокупностью показателей: ликвидности, финансо-вой устойчивостью, платежеспособностью.

Задачами анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Таблица 20

Определение собственных  оборотных средств

и влияния отдельных  факторов, вызвавших их изменение

Показатель	На 31.12.2009 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение (+,-)
				За 2010г	За 2011 г.
1	2	3	4	5	6
I. Капитал и резервы
Уставный капитал	110	110	110	0	0
Добавочный капитал	986000	1256284	1230841	270 284	-25443
Резервный капитал	53	66	81	13	15
Нераспределенная прибыль	218269	236918	255950	18649	19032
Итого по разделу I	1666175	1941951	1979505	275776	37554
II. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	351791	370980	344104	19189	-26876
Итого по разделу II	351179	370980	344104	19189	-26876
III. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-
Основные средства	1126203	1458115	1409206	331912	-48909
Незавершенное строительство	143816	142701	131322	-1115	-11379
Итого по разделу III	1270019	1600816	1540528	330797	-60288
Наличие собственного оборотного капитала	747947	712115	783081	-35832	70966
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,26292	0,22633	0,24888	-0,03659	0,02255