Анализ оборотных средств предприятия и пути повышения их использования на примере ОАО Новгородоблгаз

Учитывая вышесказанное, в таблице 11 рассматриваются достоинства и недостатки основных источников восполнения недостатка собственных оборотных средств, рассмотренных нами в разделе 11. При этом вместо традиционных краткосрочных банковских кредитов мы предлагаем их разновидность – платежные кредиты на пополнение оборотных средств предприятий промышленности, как качественно иную форму краткосрочного финансирования.

В отношении преимуществ  банковского кредитования (в частности, предоставления платежных кредитов) в дополнение к данным таблицы необходимо выделить еще ряд обстоятельств.

Краткосрочные кредиты  банков традиционно являются основным источником пополнения оборотных активов  предприятий за рубежом. Такой была ситуация  и в нашей стране до перехода  рыночной экономике.

Исследования показали, что показатели кредитов и неплатежей являются субститутами, следовательно, развитие кредитования будет способствовать решению платежного кризиса в  регионе.

 

Таблица 11 - Сравнительная характеристика источников финансирования оборотных средств предприятий

Виды источников финансирования	Преимущества	Недостатки
Прибыль	Наиболее дешевый источник финансирования	Высокое налоговое бремя; сложность  контроля за расходованием средств из прибыли в случае введения льгот по налогу на прибыль.
Эмиссия ценных бумаг	При выпуске облигаций сохраняется  структура собственности, выпуск акций  – более дешевый способ привлечения  финансовых ресурсов	Длительность процедуры эмиссии; отсутствие финансовых ресурсов у потенциальных инвесторов и неразвитость рынка ценных бумаг в регионе.
Коммерческий кредит	Дешевый источник финансирования; простота и быстрота получения.	Усугубляет кризис неплатежей; уровень  цен, по которым приобретаются товары, может быть выше стоимости банковского кредита.
Займы от небанковских организаций  и физических лиц	Простота и быстрота получения.	Относительная дороговизна (проценты выплачиваются из чистой прибыли).
Банковский платежный кредит	Согласуется с проводимой монетарной политикой Банка России; дешевый источник финансирования оборотных  средств; банки не вкладывают своих ресурсов и могут получить льготы; предусмотрен механизм контроля за целевым использованием средств.	Необходимость получения ресурсов Банка России и перехода к дифференцированной монетарной политике в регионах.
Учет векселей	Возможность досрочного получения  денежных средств по векселю.	Отсутствие политики Банка России по переучету векселей не экспортоориентированных  предприятий; нераспространенность операции в регионе.
Факторинг	Решение проблемы риска и срока  платежа между поставщиком и  покупателем; улучшение финансового  состояния клиента вследствие снижения его дебиторской задолженности.	Недостаточный опыт предоставления данной операции и ее нераспространенность вследствие продолжающегося кризиса неплатежей; дороговизна кредита; проценты и комиссионные выплачиваются  из чистой прибыли.

 

Дальнейший рост кредиторской задолженности как источника  заемных средств с целью покрытия текущих финансовых потребностей, вследствие существования проблемы неплатежей в народном хозяйстве, представляется нежелательным.

Стоимость платежных  кредитов ниже рентабельности предприятий, что сделает их доступными и выгодными  для заемщиков.

При учете векселей или  факторинге предприятие, получив денежные средства, будет использовать их по своему усмотрению, при этом не обязательно на приобретение сырья или материалов. В свою очередь платежные кредиты, в отличие от других краткосрочных форм финансирования, обеспечат целевое использование финансовых ресурсов на пополнение оборотных средств.¹⁵

Следовательно, объективные  условия финансово-хозяйственной  деятельности предприятий, обуславливающие  выбор модели финансирования оборотных  средств, и недостаток собственных  оборотных средств порождают повышенную потребность в краткосрочных финансовых ресурсах.

Учитывая отмеченные обстоятельства и данные таблицы 11, можно сделать вывод, что наиболее оптимальным источником финансирования оборотных средств предприятий промышленности может стать банковское кредитование в форме платежных кредитов на пополнение оборотных активов предприятий.

 

Заключение

 

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с  30.06.2010  г. по  30.06.2011  г.)  ключевыми стали следующие моменты:

На основании проведенного анализа динамику изменения активов баланса в целом можно назвать положительной.

Изменение структуры пассивов за анализируемый период следует признать в подавляющей части негативным.

Рассмотрев динамику доходов и расходов ОАО «Новгородоблгаз», можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно назвать негативной.

За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.

Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент текущей ликвидности ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев, ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

На начало анализируемого периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат. На конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат.

На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 87.42 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла сократилась на 275.35 дн. и составила -187.93 дн., что говорит об увеличении кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании производственного процесса, и о том, что предприятие может использовать образующийся «излишек» на иные цели, например, на финансирование постоянных активов. Однако продолжительность чистого цикла велика, и можно говорить о возникновении риска сбоев в погашении кредиторской задолженности и выполнении обязательств по предоставленным авансам покупателей.

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на 30.06.2010 639 654,00 руб., возросла на 3 049 691,00 руб. (темп прироста составил 476.77%), и на 30.06.2011 их величина составила 3 689 345,00 руб.

 

Список литературы

 

1. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 405 с.
2. Мездриков Ю. В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // Экономический анализ. Теория и практика. – 2010. - № 5. – С. 25-29.
3. Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ. Теория и практика. – 2011. - № 8. – С. 25-29.
4. Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации // Экономический анализ. Теория и практика. – 2011. - № 14. – С. 29-31.
5. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 4. -  С. 18-22.
6. Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет. – 2011. - № 9. - С. 16-19.
7. Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств // Экономический анализ. Теория и практика. – 2011. - № 14. – С. 19-22.
8. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 615 с.
9. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2010. – 658 с.
10. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2010. – 509 с.
11. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. – 2011. - № 34. - С. 8.
12. Хромов М. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг. – СПб.: Питер, 2010. – 252 с.
13. Черненко А.Ф. Методические основы анализа оборачиваемости имущества организации // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 17. - С. 17-19.
14. Чурилов С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. - 2011. - № 11. - С. 25-27.
15. Шубина Т.В. Организация документооборота для управления дебиторской задолженностью // Финансовый менеджмент. – 2009. - № 5. -  С. 15-19.
16. Экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности. Учебник для среднего проф. Образования/ под ред. В. Мельник, М.: Экономист, 2010 – 625 с.

 

 

 

 

Приложения

Бухгалтерский баланс 
за 6 месяцев 2011 г.

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	30.06.2011
Организация: Открытое акционерное общество "Новгородоблгаз"	по ОКПО	03291860
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	5321039753
Вид деятельности	по ОКВЭД	40.20.2
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 173015 Россия, Новгородская область, Великий Новгород, Загородная 2 корп. 2

 

Пояснения	АКТИВ	Код строки	На отчетную дату	На конец предыдущего отчетного  периода	На конец предшествующего предыдущему  отчетному периоду
1	2	3	4	5	6
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Основные средства	1130	410 434	403 014	378 369
	Финансовые вложения	1150	20 706	20 798	16 563
	Отложенные налоговые активы	1160	740	543	4 780
	Прочие внеоборотные активы	1170	1 636	1 951	64 648
	ИТОГО по разделу I	1100	583 541	547 766	464 360
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210	128 744	98 716	99 605
	Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	1220	98	144	362
	Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	1230	142 169	108 664	126 170
	Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1235	133 363	96 310	108 894
	Денежные средства	1250	55 103	81 087	70 240
	Прочие оборотные активы	1260	2 339	3 314	3 792
	ИТОГО по разделу II	1200	328 453	291 925	300 169
	БАЛАНС (актив)	1600	911 994	839 691	764 529

 

 

 

 

 

Пояснения	ПАССИВ	Код строки	На отчетную дату	На конец предыдущего отчетного  периода	На конец предшествующего предыдущему  отчетному периоду
1	2	3	4	5	6
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	68	68	68
	Переоценка внеоборотных активов	1340	159 655	163 724	167 687
	Резервный капитал	1360	3	3	3
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	589 839	522 651	413 415
	ИТОГО по разделу III	1300	749 565	686 446	581 173
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Отложенные налоговые обязательства	1420	4 400	3 991	9 721
	Прочие обязательства	1450	58 874	61 574	49 374
	ИТОГО по разделу IV	1400	63 274	65 565	59 095
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Кредиторская задолженность	1520	79 583	85 916	122 376
	Прочие обязательства	1550	17 956	114	91
	ИТОГО по разделу V	1500	99 155	87 680	124 261
	БАЛАНС (пассив)	1700	911 994	839 691	764 529