Анализ кредиторской задолжености

Таблица 2.4

Сравнительный анализ исходных данных дебиторской и кредиторской задолженности, тыс.руб.

Период	На начало периода			На конец периода
	Дебиторскаязадол-женность, тыс. руб.	Кредиторская  задол-женность, тыс. руб.	Приход дебиторской  на рубль кредиторской, руб.	Дебитор- ская задол-женность, тыс. руб.	Кредитор-ская  задол-женность, тыс.  руб.	Приход дебиторской на рубль кредиторской, руб.
2009	3448982,00	5412809,00	0,63	4626103,00	7676538,00	0,60
2010	4610170,00	7663674,00	0,61	3001074,00	4611165,00	0,65

 

 Из таблицы видно, что на конец 2010 года кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это говорит о не стабильном финансовом состоянии предприятия на данный момент. Наличие кредиторской задолженности является неотъемлемой частью структуры баланса. Но на конец 2010 года ситуация изменилась, кредиторская задолженность стала больше дебиторской, в связи с увеличением дебиторской задолженности. В финансовом состоянии предприятия остается нестабильность

 

3 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ  ПО УСКОРЕНИЮ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОАО «КАМАЗ»

 

3.1. Рекомендации по ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности

 

Кредиторская задолженность —  задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед  другими лицами, которую этот субъект  обязан погасить Кредиторская задолженность  возникает в случае если дата поступления услуг (работ, товаров, материалов и т. д.) не совпадает с датой их фактической оплаты.

Финансовое состояние  предприятия не может быть хорошим, если покупатели его продукции своевременно не расплачиваются с ним. Очевидно, должна быть повышена ответственность предприятий - покупателей за нарушение платежной дисциплины.

Действенным средством укрепления финансового состояния предприятий  и снижения неплатежей служат зачеты взаимных требований (клиринг). Предприятия, имеющие большую кредиторскую задолженность, не погашенную в срок, прекращают поставки продукции, требуя предварительной оплаты. Одновременно в составе образовавшихся неплатежей остаются нереализованными доходы, часть которых подлежит перечислению в бюджет. Взаимные неплатежи замедляют оборачиваемость средств в расчетах и ведут к увеличению кредитной эмиссии. Проблемы соблюдения сроков платежей, состоятельности плательщика, ликвидности его активов становятся весьма актуальными. Поэтому возрастает роль механизма погашения взаимных неплатежей путем зачета. Это позволяет учесть по каждому участнику зачета сумму его просроченной задолженности поставщикам.

ООО ТФК «ЛауэрКорп» можно предложить следующие рекомендации по совершенствованию системы управления кредиторской задолженностью:

- ужесточить механизм истребования долга. Для этого предприятию рекомендуется применять систему штрафов, что должно быть предусмотрено в условиях договора с контрагентами. Кроме того, в условиях договора необходимо предусматривать сроки расчётов за отпускаемую предприятием продукцию;

- ежемесячно сверять  расчёты с покупателями. Ежемесячная  проверка дебиторской позволит  высвободить из оборота средства. Они могут быть направлены  на погашение задолженности кредитора. 

 

3.2 Прогнозирование  величины кредиторской задолженности

 

Прогнозирование долговых обязательств, т.е. расчет ожидаемых сумм дебиторской и кредиторской задолженности по месяцам в течение года, в условиях российской экономики может оказаться весьма ориентировочным, но необходимым, так как без него невозможно управлять финансовой деятельностью предприятия и избежать неожиданной нехватки денежных средств в самое неподходящее время.

Расчеты дебиторской  и кредиторской задолженности на перспективу ведутся на основе бюджета денежных поступлений, связанных с основной производственно-сбытовой деятельностью, и данных финансовой отчетности о движении денежных средств.

Ключевым моментом в расчете ожидаемых денежных поступлений является прогноз продаж, и оценка влияющих на его объем факторов. Для прогнозирования используют прагматические и экстраполяционные методы.

Среди прагматических методов  наиболее известны метод Делфи, анализ мнения специалистов и опрос покупателей. Метод Делфи основан на изучении мнения экспертов в индивидуальном порядке для предотвращения склонности к единодушному и однозначному решению. Прогноз на основе усредненного мнения специалистов из разных отделов позволяет произвести простую и достаточно качественную оценку планируемых продаж и соответственно долговых требований без расчета статистических показателей. Его недостаток состоит в изоляции от внешних мнений и возможности группового прессинга. В качестве источника прогнозов может использоваться опрос покупателей и клиентов при помощи контактов по телефону, персонального интервьюирования и анкетирования. В дальнейшем с использованием статистического анализа эти результаты обобщаются в виде гипотез.

Предпосылкой перспективной  оценки объема продаж и соответственно величины долговых требований и обязательств на основе методов экстраполяции является наличие достаточно длинного временного ряда препятствующих значений этих величин, стабильность условий работы предприятия, устойчивость тенденций его развития. Важное значение имеют и сроки прогнозирования: чем они короче, тем надежнее результаты экстраполяции.

Надежность прогнозов  при использовании экстраполяционного метода зависит в первую очередь от формулировки функции, выражающей прошлые тенденции, от ее стабильности и эластичности. С целью установления параметров этой функции используют специфические экономико-статистические методы, подробно описанные в специальной литературе.

На основе полученных прогнозов составляется бюджет денежных поступлений и оттока средств, в том числе поступлений от возврата долгов и оттока от ожидаемого увеличения или уменьшения кредиторской задолженности (табл. 3.2.).

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2

Бюджет денежных поступлений  и оттока средств в ООО ТФК  «ЛауэрКорп», тыс.руб.

Показатели	январь	февраль	март	апрель
Денежные поступления, руб., в том числе от продаж: Продукции, товаров, услуг основных средств и иного имущества	100000	120000	130000	210000
Прочие поступления	20000	10000	40000	20000
Итого поступления	120000	13000	170000	230000
Денежные платежи, руб., в том числе на оплату: счетов поставщиков и подрядчиков	90000	60000	80000	70000
приобретения основных средств	5000	20000	10000	20000
налогов	20000	20000	20000	40000
Прочие денежные средства	20000	40000	30000	50000
Итого платежи	135000	140000	140000	180000
Поступления минус платежи	-15000	-10000	30000	50000
Начальное сальдо денежных средств	6000	-9000	-19000	11000
Конечное сальдо денежных средств	-9000	-19000	11000	61000

 

Данные об остатке  денежных средств на 1 января получают из баланса предприятия ООО ТФК  «ЛауэрКорп» на начало года. Конечное сальдо января становится начальным остатком денежных средств февраля и т.д. В приведенном примере бюджет денежных средств показывает, что необходимость привлечения кредита возникает уже в начале года и достигает максимума в 19000 руб. в феврале. В дальнейшем кредиторская задолженность предприятия ООО ТФК «ЛауэрКорп» может быть существенно уменьшена за счет того, что в последующие месяцы приток денежных средств превышает их отток.

При прогнозировании  долговых обязательств и составлении бюджета денежных средств на определенную дату необходимо определить срок коммерческого кредита, предоставляемого покупателями, и срок отсрочки по оплате счетов за покупки, полученной предприятием от поставщиков. В первом случае срок кредита рассчитывают путем деления суммы краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за год на годовой объем продаж, во втором случае сумма кредиторской задолженности делится на величину, равную стоимости закупок материальных ресурсов.

Аналитику, привлеченному  со стороны, необходимо детально вникнуть в торговую и кредитную политику руководства предприятия. Ее эффективность обычно определяют путем сопоставления условий товарного кредита с фактическими сроками взыскания дебиторской задолженности. Кроме объема продаж динамика дебиторской задолженности во многом зависит от торговой политики, в частности от принятых решений об увеличении сроков коммерческого кредитования, снижении цен или распространении кредита на товары, которые раньше продавались на условиях предоплаты или немедленной оплаты счетов.

Для анализа и прогноза следует использовать данные о структуре кредиторской задолженности на несколько последних отчетных или промежуточных дат. Она характеризует сроки задолженности по каждому кредитору, а не средний период возврата соответствующих сумм. Сопоставив данные за несколько месяцев, аналитик может выявить новые счета с нормальной и просроченной задолженностью и предсказать по ним время погашения платежа.

При прогнозировании  долговых требований и обязательств следует придерживаться определенной осмотрительности и профессионального скептицизма. Нельзя стремиться к завышению активов за счет дебиторской задолженности, сомнительной к взысканию. В то же время неразумно занижать обязательства кредиторам, что в условиях неопределенности рынка чревато негативными последствиями.

Стоимость дебиторской  задолженности в соответствии с договором важна для бухгалтерии организации-кредитора (для последующего взыскания и отражения в балансе и других формах финансовой отчетности). Величина реальных к возврату долгов дебиторов интересует собственников предприятия, оценщиков его активов, аудиторов, финансовых аналитиков, специалистов инвестиционных и иных организаций.

Поскольку денежные средства за время просрочки платежа дебиторами обесцениваются, более правильно  для исчисления реальной суммы долгов и потерь от их невзыскания или позднего взыскания использовать формулу наращенной суммы долга:

                      S = Р (1 + ih),³                                    (1.4)

где S - наращенная сумма дебиторской задолженности;

Р - величина первоначальной суммы долга;

i - годовая ставка рефинансирования;

h - отношение срока продолжительности задержки платежа к числу дней в году.

Например, покупатель задержал оплату счета в сумме 500000 руб. на 3 месяца против обусловленного договором срока платежа. Годовая ставка рефинансирования -20%. Наращенная сумма долга составит:

S = 500 000 (1+ 3*0,2/12) = 525 000 (руб.).

Обесценение дебиторской  задолженности происходит и за счет инфляции. Сумму долга с учетом инфляции можно определить исходя из индекса изменения покупательной способности денег, представляющего собой отношение стоимости 1 руб. на начало и окончание срока просрочки платежа.

Например, покупатель имеет  просроченный платеж в сумме 600 000 руб. Индекс инфляции за это время составил 12%. Индекс изменения покупательной способности денег:

1: (1 + 12%) = 1:1,12 = 0,893.

Наращенная сумма дебиторской  задолженности:

600 000: 0,893 = 671 892 (руб.).

Если нужно определить текущую или будущую стоимость  дебиторской задолженности более чем за один год, необходимо применить формулу сложных процентов.

Существуют специальные  расчетные таблицы накопленной  стоимости одной денежной единицы  за n лет или другие периоды времени, которые существенно облегчают  расчеты наращенной суммы долговых обязательств. При оценке кредиторской задолженности используют в основном те же методы, что и при исчислении дебиторской. В действующей практике бухгалтерского учета исходят из номинальной договорной стоимости товаров (услуг), отпущенных покупателям и потребителям без предварительной или немедленной оплаты, сумм, признанных плательщиками, или присужденных судом претензий, расчетов по депонированным суммам, причитающимся дивидендам, предстоящим платежам и др.

Текущая оценка кредиторской задолженности используется в аналитических целях. Она представляет собой дисконтированную величину будущего платежа поставщикам и подрядчикам. Если задолженность кредиторам может быть погашена разными способами или при различных условиях платежа, дисконтируется минимальная из возможных оценок. Например, при покупке сырья и материалов в качестве условий платежа предусматривается 3% скидка от суммы сделки при оплате счета в течение 20 дней и пеня 5%, если срок оплаты превысит 2 месяца. Минимальной оценкой кредиторской задолженности в этом случае будет сумма по счету-фактуре за минусом 2%. Такой вариант оценки соответствует бухгалтерскому принципу осмотрительности, согласно которому сумма ожидаемых поступлений не должна быть завышена. Рыночная, экспертная и юридическая (правовая) оценка кредиторской задолженности аналогична оценке долгов дебиторов с позиций кредитора.