Анализ денежных потоков

По данным таблицы 2 видно, что поступление денежных средств по текущей деятельности в 2008 году по сравнению с 2007 годом возросло на 4587 тыс. руб. или 49 %. Прирост обеспечен увеличением выручки от продаж на 50 %, и повышением прочих доходов на 14 %.

Одновременно наблюдается увеличение расходования денежных средств на 5197 тыс. руб. или 14%. Растет отток средств практически по всем направлениям расходования денежных активов. При этом уменьшился отток средств на прочие расходы. На 60 % вырос отток средств на оплату труда.

Для вертикального анализа движения денежных средств используем таблицы 3 и 4, где представлена структура поступления и расходования денежных средств по видам деятельности соответственно.

Таблица 3. Анализ состава и структуры поступления денежных средств

по видам деятельности

Данные таблицы 3 позволяют увидеть, что в исследуемом периоде 100% всех поступлений денежных средств ООО «Щигровский кирпичный завод» составляли доходы по текущей деятельности, выросшие на 49 % по сравнению с 2006 годом.

Таблица 4. Анализ состава и структуры расходования денежных средств

по видам деятельности

В составе расходов таблицы 4 значительную долю в 2008 году (37 и 35,3 % соответственно) составил отток средств по текущей деятельности направленный на приобретение сырья и материалов и оплату труда. Проведенное по данным формы № 4 исследование позволило установить, что  движение денежных потоков ООО «Щигровский кирпичный завод» составляют денежные средства по текущей деятельности, что позволяет не привлекать дополнительных источников финансирования, тем самым, избегая рисков, присущих финансовой деятельности, которые характеризуются особой опасностью, поэтому могут существенно влиять на денежные потоки предприятия. Однако предприятие не осуществляет инвестиционной деятельности.

Далее мы рассмотрим вопрос об источниках поступления и направлениях использования денежных средств предприятия путем детализации показателей «Поступило денежных средств за исследуемый период» и «Израсходовано денежных средств за исследуемый период».  При формализации взаимосвязи между названными показателями и их слагаемыми учитываются данные, предусмотренные формой № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Таблица 5.Анализ источников поступления и направлений использования денежных средств в ООО «Щигровский кирпичный  завод»

В       тысячах рублей

Результаты аналитических расчетов показывают, что в 2008 году по сравнению с 2006 годом произошел  прирост (+ 50 %)  как притока денежных средств так и оттока ( 14). Приток денежных средств происходит преимущественно от продажи продукции, работ и услуг, что в 2008 году составляет 97,5 % от общей суммы поступлений, против 96,8% в 2006 году. В 2008 году возросла сумма прочих поступлений на 14 %. В структуре расходовании денежных средств расходы на оплату товаров, услуг 37% и на оплату труда 35,3 занимают наибольший удельный вес.

В целом можно сказать, что предприятие рационально использует собственные денежные средства, поддерживания сбалансированность поступления и использования денежных средств, не привлекая дополнительных источников финансирования.

2.2. Эффективность использования денежных потоков предприятия

Подержанию оптимального остатка денежных средств организации способствует сбалансированность их поступления и выплат.

Дать оценку сбалансированности денежных потоков ООО «Щигровский кирпичный завод» можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле:

                                                   П

                                           Кд = ---  х 100,

                                                   Р

где П – поступление денежных средств за исследуемый период

       Р – расходование денежных средств за исследуемый период.

Таблица 6. Анализ достаточности поступления денежных средств

в ООО «Щигровский кирпичный завод»

В тысячах рублей

Анализируя данную таблицу можно сказать, что в 2008 году значение показателя ниже 100%. Это значит, что денежных средств поступало меньше того, сколько их требовалось для осуществления определенных выплат. Отклонение показателя на 5 % показывает, что имеется тенденция возможного неэффективного использовании данного вида активов организации.

По абсолютной величине поступления, использования и остатка денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно организация использовала эти средства в исследуемых периодах. Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки организации и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, т.е. определить их рентабельность. В зависимости от принимаемых в расчет показателей денежных потоков предприятия выделим три группы показателей рентабельности его денежных средств и проведем их анализ:

- рентабельность остатка денежных средств (Эо);

                                          Ф

формула расчета    Эо = ---   х 100,

                                          Оср.

где Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

       Оср – средний остаток денежных средств.

- рентабельность израсходованных денежных средств (Эр);

                                                          Ф

                                                  Эр = ---  х 100,

                                                          Р

где Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

       Р – расходование денежных средств за исследуемый период.

- рентабельность поступивших денежных средств (Эп);

                                           Ф

                                   Эп = ---  х 100,

                                           П

где Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

       П – поступление денежных средств за исследуемый период.

Таблица 7. Анализ эффективности использования денежных средств

В тысячах рублей