Анализ деловой активности предприятия

 

По материальным оборотным  активам планом предусматривалось замедление оборачиваемости на 14 дней, фактически оно составило 9 дней. Таким образом, по сравнению с планом произошло ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств на 5 дней. В связи с этим у предприятия появилась возможность высвобожденные средства в сумме 2400,0 тыс. руб. (54190 : 360 х (-5) х 3,19) направить на стабилизацию финансового состояния.

В условиях рыночной экономики  усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных  показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа  выявили, какое количество оборотов совершил в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

 

3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия

 

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что  ОАО не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Каковы же методы поддержания  устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности ОАО «Омега» (выпуска и продаж продукции) зависит  от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы  экономического развития предприятия  в первую очередь определяются темпами  увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической  практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (К_ур), который выражается в процентах и исчисляем по формуле:

Кур = Рр-Д /Ис *100%

где Р^г — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,

Д — дивиденды, выплачиваемые  акционерам,

Р^рп — прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль),

И^с — собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной  деятельности, на степень устойчивого  развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

где К^рп — характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства,

K^Q — характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),

f — характеризует  ресурсоотдачу или фондоотдачу, 

К^ФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый факторы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возможности получения оправданных кредитов и займов.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Ррп / Рр = Рр / О = Ор / Ес = Ес / Ра = Ра / Рр

К^рп = Р^РП/Р^Г — доля прибыли реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

К^Q = P^r/Q^p — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг),

К_оъ = Q^P/E^C — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

К_с = E^c/R^a — обеспеченность собственными оборотными средствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),

К_и = R^a/R^p — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

К_к = R^P/B — доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

К^ФЗ = В/И^С — коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средствам предприятия.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании  данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской  отчетности (табл.5.).

Данные таблицы показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,30 процентных пункта и составил 9,61 процента.

Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) Увеличение доли  прибыли реинвестированной в  производство на 0,005 пункта привело к повышению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,08 пункта:

Кур = +0,005 * 10,519*7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +0,08

 

2) Повышение уровня  рентабельности реализованной продукции на 1,679 пункта способствовало росту коэффициента устойчивости экономического роста на 1,48 пункта:

 

Кур = +1,679 * 0,584 * 7,790 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = +1,48

 

3) Уменьшение количества  оборотов, совершенных собственными оборотными средствами на 1,608 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 2,22 пункта:

 

Кур = +1,608 * 0,548 * 12,198 * 0,392 * 2,178 * 0,182 * 1,250 = -2,22

 

4) Повышение степени  обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,011 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,24 пункта:

 

Кур = +0,011*0,584*12,198*6,182*2,178*0,182*1,250= +0,24

 

5) Снижение ликвидности  текущих активов на 0,203 пункта  привело к уменьшению коэффициента, устойчивости экономического роста на 0,82 пункта:

Кур = +0,011*0,584*12,198*6,182*2,178*0,182*1,250= +0,24

 

6) Увеличение доли  краткосрочных обязательств в  капитале предприятия на 0,025 пункта  способствовало повышению коэффициента устойчивости экономического роста на 1,09 пункта:

 

Кур = +0,025*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*1,250 = +1,09

 

7) Повышение степени  финансовой зависимости на 0,074 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,54 пункта:

 

Кур= +0,074*0,584*12,198*6,182*0,403*1,975*0,207= +0,54

Таблица 7.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
			В абс.вел	%
Чистая прибыль	6080	6610	+530	+8,7
Дивиденды	2560	2780	+190	07,4
Прибыль направ.на развитие	3520	3860	+340	+9,7
Выручка от реализ прод.	57800	54190	-360	-6,2
Среднегодов.сумма всех средств	47760	53170	+5410	+11,3
Среднегодов.сумма оборотн.ср.	38200	40160	+1960	+5,1
Среднегодов. Сумма оборотн.ср.	18930	21770	+2840	+15
Среднегодов сумма собста ср.	7420	8765	+1345	+18,1
Среднегодов. Сумма кр.обязат	8620	11025	+2335	+26,9
Коэф. Харк. Долю реинвест. В произ. Приб.	0,579	0,584	+0,005	+0,9
Рентабельность	10,519	12,198	+1,679	+16
Оборач.собств.ср.	7,790	6,182	-1,698	-20,6
Коэф. Обесп.собств.оборот.ср.	0,392	0,403	+0,011	+2,8
Коэф.кекущ.ликвид.	2,178	1,975	-0,203	-9,3
Коэф. Харка долю кр.обязат.в  кап.	0,182	0,207	+0,205	+13,7
Коэф. Фин. зависимости	1,250	1,324	+0,074	+5,9
Коэф. Устойч. Экономич.роста, %	9,22	9,61	+0,39	+4,3

 

Общее повышение коэффициента устойчивости экономического роста по факторам составляет (в процентных пунктах):

+0,08 х 1,48 - 2,22 + 0,24 - 0,82 + 1,09 + 0,54 = +0,39.

что соответствует общему изменению коэффициента устойчивости экономического роста по сравнению с прошлым годом (9,62-9,22).

На анализируемом предприятии по сравнению с предыдущим годом произошло замедление темпов падения объема продаж продукции: в прошлом году темпы падения объема продаж продукции составили 15,86%, а в отчетном — 6,25%, т.е. коэффициент замедления темпов падения (экономического роста) составил 9,61. В предыдущем году коэффициент замедления темпов падения развития производства составил 9,22.

Таким образом, замедление темпов падения производства предприятия было достигнуто благодаря увеличению доли прибыли, направленной на развитие производства, росту уровня рентабельности реализованной продукции, повышению степени обеспеченности собственными оборотными средствами, Способствовала развитию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотношения заемных и собственных средств в пользу первых. Однако препятствовали развитию предприятия (замедлению темпов падения объема продаж) неэффективное использование собственного капитала (замедление оборачиваемости собственных средств) и неудовлетворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвидности снизился и его значение на конец года ниже нормативного).

Использование многофакторной модели коэффициента устойчивости экономического роста в учебно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с учетом риска банкротства.

       3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ООО «ОМЕГА»

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие  меры:

1. Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:

• определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

• планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);
• формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;
• ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.

 

2. Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес- планирования.