Анализ деловой активности предприятия

Исходя из указанного критерия, эффективность использования  оборотных средств может характеризоваться  системой показателей: коэффициентом  опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения  оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости  оборотных средств используются следующие показатели:

1) Продолжительность  одного оборота в днях. Она  вычисляется по формуле:

СO х Д

О_Б = -------------

Q^p

(1.4.)

 

где О_Б — продолжительность одного оборота в днях;

СО — средний остаток  оборотных средств;

Q^p — оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д — количество дней в  периоде.

2) Коэффициент оборачиваемости.  Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами  за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

К_ОБ = Q^p / CO (1.5.)

 

3) Сумма оборотных  средств, приходящаяся на один  рубль реализованной продукции.  Этот показатель принято называть  коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

К₁ = CO / Q^p (1.6.)

 

Показатели оборачиваемости  могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Средние остатки оборотных  средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия  могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, принятой при расчете плановой прибыли.

Число дней (Д) в анализируемом  периоде принято считать в квартале — 9'0, в полугодии — 180, в году — 360.

Показатели оборачиваемости  оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость  материальных оборотных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно  установить не только направление и  величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определения и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2.

В условиях рыночной экономики  усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных  показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа  выявляется, какое количество оборотов совершим в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.

                 1.3.  Анализ устойчивости экономического роста предприятия

 

Деловая активность акционерных  предприятий характеризуется в мировой практике степенью устойчивости экономического развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что  предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его экономического развития.

Каковы же методы поддержания  устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит  от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прежде всего прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы  экономического развития предприятия  в первую очередь определяются темпами  увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической  практике возможности предприятия  по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста (К_ур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:

 

Кур = Рр-Д /Ис *100%

 

где Р^г — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,

Д — дивиденды, выплачиваемые  акционерам,

Р^рп — прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль),

И^с — собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной  деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

(1.8.)

где К^рп — характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства,

K^Q — характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),

f — характеризует  ресурсоотдачу или фондоотдачу, 

К^ФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Модель отражает воздействие  как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый факторы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возможности получения оправданных кредитов и займов.

Приведенная факторная  модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

Кур = Крп * Ко * ф * Кфз

К^рп = Р^РП/Р^Г — доля прибыли реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

К^Q = P^r/Q^p — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг),

К_оъ = Q^P/E^C — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

К_с = E^c/R^a — обеспеченность собственными оборотными средствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств),

К_и = R^a/R^p — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

К_к = R^P/B — доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

К^ФЗ = В/И^С — коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средствам предприятия.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании  данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской  отчетности.

 

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере  ОАО «Омега»

2.1. Краткая характеристика ОАО «Омега»

 

Полное название организации: Открытое Акционерное Общество «Омега»

 

Адрес: Республика Татарстан 423830 г. Набережные Челны, ул. Набережная Тукая д. 31 ОАО «ОМЕГА».

Почтовый адрес: 1423830 г.Наб.Челны  а/я 89

телефоны: 49-57-59

факс: 42-61-48

 

Организация основана учредителями в мае 1996 года. На протяжении хозяйственной  деятельности не подвергалась поглощениям  и реорганизациям, а также не участвовала  в слияниях с другими фирмами и не меняла своего названия. Филиалов и представительств не имеет.

Основной вид деятельности - оптовая торговля.

Ассортимент реализуемой  продукции представлен запасными  частями к различным модификациям автомобиля КамАЗ и металлопрокатом.

Рис.2.1

Организационная структура  организации

В штате предприятия 6 постоянных сотрудников, пять из них  имеют высшее образование.

Сведения об имущественном  составе предприятия. На балансе  организации в составе основных средств имеется компъютер.

Производственно-хозяйственная  деятельность ОАО «ОМЕГА» за 2001год  характеризуется следующими показателями:

В ОАО «Омега» следующее  соотношение:

	К прошлому году в %
Балансовая прибыль	108,8
Объем продаж	93,8
Активы	118,9

 

Таким образом, прироста балансовой прибыли на 8,8% сопровождается падением объема продаж на 6,2% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 18,9%). Данное соотношение сложилось под влиянием падения спроса на продукцию (повлекшего за собой изменение структуры и ассортимента ее продаж, относительно снижения затрат на производство и реализацию продукции и неэффективного использования экономического потенциала. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.