Современные тенденции прогнозирования несостоятельности российских предприятий

 

Введение

Общее состояние  экономической и социальной обстановки в России усиливает внимание к  различным мерам, принимаемым для  преодоления неблагоприятных тенденций  развития. Институт несостоятельности  и банкротства является неотъемлемым элементом рыночной экономики, который  служит определенным стимулом эффективной  работы хозяйствующих субъектов.

По своей экономической  природе несостоятельность и  банкротство является следствием конкурентных отношений, возникающих в рыночной среде.

В современных условиях, по результатам многочисленных дискуссий  о проблеме несостоятельности, были внесены кардинальные изменения, которые  и стали ключевыми моментами  реформы российской системы государственного регулирования банкротства в  конце 90-х годов ХХ века. Их смысл  сводился к признанию необходимости  развивать институт банкротства  в современной России. Поскольку  область нашего исследования охватывает лишь сферу деятельности юридических  лиц, в дальнейшем мы не будем рассматривать  вопросы, касающиеся банкротства физических лиц.

Вопрос об экономической  целесообразности введения в деловой  оборот института банкротства требует  более углубленной теоретической  проработки, имеющей важное практическое значение. В этой связи такой атрибут  западного хозяйства, как институт несостоятельности, являющийся традиционным способом рыночного регулирования  и реакцией на конкурентную среду, не следовало бы считать панацеей, способной  радикальным образом наладить рыночные отношения в нашей стране. Хотя Россия и признана государством с  рыночной экономикой, она еще находится  на переходном этапе к цивилизованному  рынку.

Исследование инструментов государственного регулирования несостоятельности  и банкротства предприятий является важным фактором интегрирования российской экономики в глобальные мирохозяйственные  связи особенно в свете предстоящего присоединения России к ВТО. Это  и определяет актуальность темы работы и своевременность её разработки.

Мировая и отечественная  наука не оставила без внимания исследование проблем несостоятельности и  банкротства. Этим вопросам посвящены  труды российских и зарубежных ученых. Среди них следует отметить исследования трудов Т. Д. Аленичевой, В. А. Баринова, Т. Б. Бердниковой,Н. М. Вараксиной, Л. В. Донцова, Е. Н. Евстигнеева, О. П. Зайцевой, Г. Г. Кадыкова, В. В. Ковалева. И. Я. Лукасевич, Н. А. Никифорова, А. Н. Ряховской, Г. В. Савицкой, Р. С. Сайфуллина, А. Д. Шеремета, Б. Альстрэнда, Э. Альтмана, У. Бивера, Ю. Бригхема, Ш. Бургера, Д. Ван Хорна, А. Винакора, Ж. Депаляна, Д. Лэмпэла, К. Л. Мервина, Г. Минцберга, Ч. Празанна, Р. Ф. Смита, А. Таффлера, Р. Дж. Фицпатрика, Д. Фридмана, Дж. Фулмера, Б. Хикмана, Г. Шельберга.

Целью работы является детальное изучение и исследования явления банкротства в рыночной экономике. Задачами работы являются:

- определить экономическую  сущность несостоятельности предприятий;

- рассмотреть основные  методы оценки вероятности банкротства;

- изучить политику  антикризисного финансового управления  при угрозе банкротства;

- провести анализ  финансового состояния и финансовой  устойчивости анализируемого предприятия;

- провести анализ  банкротства анализируемого предприятия;

- разработать мероприятия  по улучшению финансового положения  анализируемого предприятия.

Объектом исследования в данной курсовой работе выступило ОАО «Мастер-Т», расположенное в г. Москва. Предметом исследования послужила финансовая деятельность анализируемого предприятия.

Методологической  основой послужили общенаучные  диалектические методы (анализ и синтез, дедукция и индукция, детализация  и обобщение, аналогия и моделирование), основные положения экономического анализа (анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия).

В работе использованы методы системного анализа, причинно-следственных связей, структурных преобразований, технологического и институционального подходов, а также концепция естественного  отбора.

В основу исследования положены базовые разработки отечественных  ученых различных школ, использован  опыт и рекомендации видных представителей зарубежного менеджмента, федеральные  законы, правовые и нормативные акты государственных органов власти по вопросам несостоятельности и  банкротства, а также статистическая справочная литература, публикации в  периодической российской и зарубежной печати; научные статьи; материалы  конференций по проблемам несостоятельности  и банкротства.

 

Глава 1. Теоретические основы несостоятельности  хозяйствующих субъектов

1.1. Экономическая  сущность и виды банкротства:  понятия, причины и признаки  банкротства

В каждой цивилизованной стране с развитой экономической  системой одним из основных элементов  механизма регулирования рыночных отношений является процедура банкротства.

Банкротство – это  не новое для российской экономики  явление, которое стало насущной необходимостью в условиях рыночных отношений [12, с. 15].

В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи  такие явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности  хозяйствующих субъектов [22, с. 31].

Понятие банкротства  органически присуще современным  рыночным отношениям. Оно характеризует  неспособность предприятия (организации) удовлетворить требования кредиторов относительно оплаты товаров, работ, услуг, а также обеспечить обязательные платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.

Само явление  несостоятельности и банкротства  объективно возникает в условиях рыночных отношений, являясь результатом  их функционирования.

Отличительными  чертами разграничения понимания  категорий несостоятельности и  банкротства являются: наличие признаков  банкротства, установленных арбитражным  судом, и возможность восстановления платежеспособности после проведения реабилитационных процедур (несостоятельность  хозяйствующего субъекта); в свою очередь  банкротство рассматривается как  гражданско-правовая норма, устанавливаемая  судом и характеризующая такое  финансовое состояние предприятия (естественно, при наличии всех необходимых  признаков), когда любые возможности  восстановления платежеспособности исчерпаны  и вводится последняя процедура  – конкурсное производство (рисунок 1.1., приложение 1.1).

При исследовании категорий  несостоятельности и банкротства, можно выделить несколько уровней  и способов решения задач определения  уровней категорий несостоятельности  и банкротства.

Таблица 1.1

Уровни категорий  несостоятельности и банкротства

Микро- уровень	Несостоятельность хозяйствующего субъекта	При наличии признаков  банкротство устанавливается арбитражным  судом. Имеется возможность восстановления платежеспособности.
Микро- уровень	Банкротство хозяйствующего субъекта	При наличии признаков  банкротства устанавливается арбитражным судом. Возможности восстановления платежеспособности не имеется.
Мезо- уровень	Несостоятельность отрасли, региона	Возможность восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости с помощью мер государственного регулирования
Макро- уровень	Несостоятельность государства	Возможность восстановления финансовой и денежной системы государства  на основе помощи международного сообщества

 

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и  внебюджетные фонды, в связи с  превышением обязательств должника над его имуществом или в связи  с неудовлетворительной структурой баланса должника [32, с. 15].

Внешним признаком  несостоятельности (банкротства) предприятия  является приостановление его текущих  платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в  течение трех месяцев со дня наступления  сроков их исполнения.

Несостоятельность (банкротство) предприятия считается  имеющей место после признания  факта несостоятельности арбитражным  судом или после официального объявления о ней должником при  его добровольной ликвидации [61, с. 23].

Понятие «банкротства»  характеризуется различными его  видами. В законодательстве, финансовой практике выделены следующие четыре вида банкротства [61, с. 5]:

• Реальное.
• Техническое.
• Умышленное.
• Фиктивное.

Реальное банкротство  характеризует полную неспособность  предприятия восстановить в предстоящем  периоде свою финансовую устойчивость и способность по причине реальных потерь используемого капитала.

катастрофический  уровень потерь капитала не позволяет  такому предприятию осуществить  эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде вследствие чего оно объявляется банкротом.

Техническое банкротство, характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер её превышает, размеры  кредиторской задолженности, а сумма активов значительно превосходит объем финансовых обязательств предприятия.

Техническое банкротство  при эффективном антикризисном  управлении предприятием, включая его  санирование, обычно не приводит к его  юридическому банкротству.

Умышленное банкротство  – характеризует преднамеренно  созданное (или увеличенное) руководителем  предприятия его неплатежеспособности нанесение им экономического ущерба предприятию в личных интересах, заведомо некомпетентное финансовое управление.

Фиктивное банкротство  – характеризует заведомо ложное объявление предприятием своей несостоятельности  с целью введения в заблуждение  кредиторов для получения отсрочки по суммам кредиторских обязательств [31, с. 35].

Причинами банкротства  предприятий являются:

1. Неэффективность  системы управления предприятием, которая в свою очередь объясняется:

• отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
• недостаточным знанием конъюнктуры рынка;
• низким уровнем квалификации менеджеров и персонала отсутствием трудовой мотивации работников падением престижа рабочих и инженерно-технических профессий;
• неразвитостью современных методов финансового менеджмента и управления издержками производства.

2. Низкий уровень  ответственности руководителей  предприятий перед учредителями  за последствия принимаемых решений,  сохранность и эффективность  использования имущества предприятия,  а также за финансово-хозяйственные  результаты деятельности предприятия. 

3. Небольшой размер  уставного капитала акционерных  обществ, существенно ограничивающий  масштабы деятельности предприятия.

4. Отсутствие эффективного  механизма исполнения решений  арбитражных судов, особенно в  части взыскания на имущество  должника.

5. Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса, что снижает его инвестиционную привлекательность.
6. Отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для акционеров, руководителей предприятия, потенциальных инвесторов, а также органов исполнительной власти[20, с. 16].
7. Появление различных форм собственности предприятий. В настоящее время более 60% ВВП производится на предприятиях негосударственного сектора экономики. Однако массовая приватизация рыночные принципы хозяйствования автоматически не привели к структурной перестройке росту эффективности производства.
8. Увеличение числа убыточных предприятий. По оценке специалистов, только около 20% российских предприятий работают более или менее успешно. Остальные 80% предприятий могут попасть в поле зрения Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
9. Относительно длительное в течение последнего десятилетия падение объемов производства работ (услуг). За 2000-2005 гг. объем промышленного производства в России сократился на 40% [32, с. 35].

Под влиянием перечисленных  факторов при определенных условиях предприятия, фирмы, корпорации, в процессе своей деятельности сталкиваются с  финансовыми затруднениями, которые  в конечном итоге могут привести к их неплатежеспособности.

Существенную роль в этом могут сыграть, например, замедление темпов роста или абсолютное снижение выручки предприятия при одновременном  увеличении внешних обязательств [11, с. 76].

Они, как правило, являются результатом:

• Низкой конкурентоспособности продукции, которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и высоких ценах. В связи с падением спроса на такую продукцию происходит ее затоваривание.
• Несвоевременность поступления выручки при продаже продукции и растущие неплатежи предприятию за отгруженную им продукцию из-за невыполнения покупателем своих обязательств, в связи с чем у предприятия образуется огромная дебиторская задолженность. Существенную роль в ее образование играет и задолженность государства за произведенную и поставленную по его заказу, но неоплаченную продукцию.