Предприятие на различных стадиях банкротства на примере ООО «Ватрушкин»»

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель: ,         где: x1 = ±ЕС; x2 = ±EСД; x3 = ±EОБ.

Функция S (x) определяется следующим образом:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций по степени их устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Определяется условиями: ±ЕС 0;

                                             ±EСД 0;

                                            ±EОБ 0.

Трехмерный показатель = (l; 1; l) .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от внешних источников финансирования. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Определяется условиями: ±ЕС<0;

                                            ±EСД 0;

                                             ±EОБ 0.

Трехмерный показатель = (0; 1; l) .

Гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат как собственные, так и привлеченные (заемные) источники средств. Предприятие Ватрушкинльно использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое  состояние.

Определяется условиями: ±ЕС<0;

                                            ±EСД<0;

                                            ±EОБ 0.

Трехмерный показатель = (0; 0; l) .

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия. При этом, тем не менее, сохраняется реальная возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наблюдается снижение доходности производства. 

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями: ±ЕС<0;

                                            ±EСД<0;

                                           ±EОБ<0.

Трехмерный показатель = (0; 0; 0) .

Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

В нашем примере:

          на начало                                                             на конец

  отчетного периода                                            отчетного периода

                 ±ЕС<0 (0);                                                          ±ЕС<0 (0);

        ±EСД<0 (0);                                                         ±EСД<0 (0);

         ±EОБ<0 (0).                                                         ±EОБ<0 (0).

              (0; 0; 0)                                                          (0; 0; 0)

   Кризисное  финансовое                                      Кризисное  финансовое 

               состояние;                                                            состояние;

     Конечные результаты выполненных расчетов показывают, что предприятие как на начало, так и на конец года, находится на грани банкротства. Теперь для наглядности сгруппируем полученные данные в таблицу (табл.3).

                                                                                                                 Таблица 3

Обобщенная оценка финансовой устойчивости ООО «Ватрушкин»

 по состоянию  на 01 января 2013 года, тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение (+; - )
Капитал и резервы (ИС)	13965	14017	+52
Внеоборотные активы (F)	13576	13870	+294
Долгосрочные обязательства (КТ)	-	-	-
Краткосрочные кредиты и заемные средства (Кt)	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств (Ес)	389	147	-242
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕСД)	389	147	-242
Общая величина основных источников средств  для формирования запасов и затрат (ЕОБ)	389	147	-242
Запасы и затраты (Z)	5398	4246	-1152
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС)	-5009	-4099	-910
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(±EСД)	-5009	-4099	-910
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±EОБ):	-5009	-4099	-910
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ( )	(0;0;0)	(0;0;0)	х

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Ватрушкин» (табл. 3), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

• запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (ЕС). На начало года на покрытие запасов и затрат не хватало 86,12% собственных оборотных средств ((5398:389) ·100%) , к концу года — 71,12% ((4246:52) ·100%);
• главная причина сохранения кризисного финансового положения предприятия — это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования: общая величина источников формирования (EСД) снизилась на 62,21% собственные оборотные средства уменьшились на 62,21%, а стоимость запасов и затрат снизилась на 21,34%;
• негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 1,79%, т.е. администрация предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности;
• у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.

 

2.3 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия (хозяйствующего субъекта), т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

В соответствии со сложившейся учетно-аналитической практикой статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвидности группируются следующим образом.

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
А/1 – наиболее ликвидные активы	П/1 – наиболее срочные обязательства
А/2 – быстро реализуемые активы	П/2 – краткосрочные обязательства
А/3 – медленно реализуемые активы	П/3 – долгосрочные обязательства
А/4 – трудно реализуемые активы	П/4 – постоянные пассивы

 

Активы предприятия

A/l — наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежные средства и краткосрочных финансовых вложений предприятия.

В нашем примере:

                       А/1 (на начало отчетного периода)= 318;

                       А/1 (на конец отчетного периода)= 148;

 А/2 — быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

 В нашем примере:

                       А/2 (на начало отчетного периода)= 1647;

                      А/2 (на конец отчетного периода)= 2526;

A/3 — медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов), дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), долгосрочные финансовые вложения.

В нашем примере:

                      А/3 (на начало отчетного периода)= 5417;

                     А/3 (на конец отчетного периода)= 4341;

А/4 — труднореализуемые активы. Это статьи I раздела баланса (внеоборотные активы), исключая долгосрочные финансовые вложения.

В нашем примере:

                    А/4 (на начало отчетного периода)= 13576;

                   А/4 (на конец отчетного периода)= 13870;

Пассивы предприятия

П/1 — наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

В нашем примере:

                    П/1 (на начало отчетного периода)= 6993;

                     П/1 (на конец отчетного периода)= 6868;

П/2 — краткосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев.

В нашем примере:

                      П/2 (на начало отчетного периода)= 0;

                      П/2 (на конец отчетного периода) = 0;

П/З — долгосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев, и прочие долгосрочные обязательства.

В нашем примере:

                        П/3 (на начало отчетного периода)= 0;

                        П/3 (на конец отчетного периода) = 0;

П4 — постоянные пассивы. Капитал и резервы предприятия за минусом расходов будущих периодов.

В нашем примере:

                          П/4 (на начало отчетного периода)= 13965;

                          П/4 (на конец отчетного периода) = 14017;

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенств:   A/l П/1;

                                А/2 П/2;

                                 A/3 П/З;

                                А/4 П/4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (ЕС = ИС - F) . Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в Ватрушкинльном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сопоставление А/1-П/1 и А/2-П/2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A/3-П/З отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы (Приложение 4), по данным которой можно сделать вывод, что в рассматриваемом примере, с одной стороны, не соблюдаются условия, формально требуемые для признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным, а ООО «Ватрушкин» платежеспособным [А/1 < П/1; А/2 > П/2; А/3 > П/3], а с другой – имеются основания для утверждения о перспективной [А/3 >П/3] ликвидности баланса. Предприятие полностью на начало, и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец.

Анализ ликвидности баланса, выполненный по приведенной выше схеме, считается весьма приближенным, поскольку по причине ограниченности исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, соответствие между степенью ликвидности активов и сроками погашения обязательств в пассиве устанавливается в процессе оценки ориентировочно. Поэтому в аналитической практике в целях уточнения результатов оценки в методику анализа ликвидности баланса вносятся определенные коррективы.

Для уточнения результирующих параметров, характеризующих ликвидность баланса, допустимо использовать метод нормативных скидок, в основе которого лежит перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов, исходя при этом из среднестатистических оценок ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

В соответствии с методом нормативных скидок корректировке подвергаются быстро и медленно реализуемые активы (А/2 и А/3), а также наиболее срочные и краткосрочные обязательства (П/1 и П/2).