План финансового оздоровления

Содержание

 

 

Введение

 

В настоящее время проводимая в  стране экономическая реформа предполагает коренное изменение сложившихся методов стратегического развития самих предприятий и государственного регулирования экономики. Цель экономической реформы заключается в создании новых отношений между предприятиями, а также внутри отдельных предприятий. Сферой государственного регулирования все больше становятся макроэкономические преобразования, а общей тенденцией является децентрализация управления и смещение основных рычагов регулирования на микроуровень с переходом к все большей экономической самостоятельности предприятий, прежде всего на базе развития на них отношений собственности. Каждое предприятие вынуждено в основном самостоятельно выбирать путь выхода из кризиса и вхождения в рынок. Условием стабильного эффективного функционирования становится такая форма поведения предприятия, при которой, «максимально проявляется частная инициатива и забота каждого о самом себе».

Задача, которая возникла перед ООО «Дельта», состоит лишь в том, чтобы занять свое место в деловом мире и выработать свой стиль поведения, позволяющий заложить основы долгосрочного предпринимательского успеха и надежного финансового состояния для устойчивого развития. В отличие от прошлого опыта сегодняшний переход не может быть регламентирован утвержденным «центром» планом мероприятий. Процесс реформирования охватывает абсолютно все аспекты деятельности предприятия организационно-управленческую структуру, правовую форму, хозяйственный механизм.

Перед ООО «Дельта» возникла необходимость финансового оздоровления. Нехватка денежных средств, кредиторская задолженность по платежам в бюджет, перед поставщиками, долги перед заказчиками и нехватка товара на складе привели к неблагоприятной финансовой ситуации, которая длится на предприятии больше года. Для выживания и укрепления позиций на рынке ООО «Дельта» необходимы незамедлительные меры по оздоровлению финансового состояния.

Одним из ключевых, поворотных пунктов  финансового оздоровления ООО «Дельта» является процесс формирования новой системы управления предприятием. С изменением положения самого предприятия существенно повышается ответственность за состояние дел и полномочия, значение внутрифирменного планирования и тактики деятельности на основе учета взаимных интересов.

 

1. Исходные данные

 

ООО «Дельта» создано в 2008 году путем объединения вкладов учредителей. По уставу предприятие занимается производственной, торгово-сбытовой и прочими видами деятельности.

Фонды и резервы предприятия образуются за счет чистой прибыли по решению учредителей. ООО «Дельта» специализируется на операциях связанных с торговлей вычислительной техники, комплектующих, периферийных устройств, сервисному обслуживанию и ремонту.

Основными поставщиками являются: ООО «УльтраКомп» и ООО «Декарт».

Покупателями являются: физические и юридические лица.

На основе данных аналитических  таблиц 1, 2 можно сделать выводы об изменениях в имуществе ООО «Дельта» в 2012 году по сравнению с 2011 годом:

в 2012 году общая стоимость имущества предприятия снизилась на 5,28%. Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

стоимость имущества уменьшилась  на 11878 руб. Это сопровождалось внутренними  изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 2410 руб. (прирост на 1,74%) и при уменьшении стоимости оборотных средств на 9468 руб. (снижение на 10,91%);

изменения во внеоборотных активах произошло из-за сокращения незавершенного строительства на 2410 руб.

уменьшение стоимости  оборотных средств произошло вследствие уменьшения готовой продукции на 93,09%. Это самое крупное уменьшение из всех групп оборотных средств. Денежные средства сократились на 17100 руб. (снижение на 75,23%), при общем снижении имущества предприятия основное финансирование было направлено на формирование запасов, а также накопления дебиторской задолженности;

крупное увеличение удельного веса, наблюдается в  расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 246,74%. В 2011 году она была равна 4750 руб., а в 2012 году она составила 16470 руб.

На основе общей оценки активов в 2011 и 2012 годах выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошли следующие изменения:

1) общая стоимость  имущества снизилась за отчетный  период на 0,94%.

 

Таблица 1

Изменение имущественного положения ООО «Дельта» за 2011-2013 гг.

(руб.)

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Доля в итоге баланса			Доля в итоге раздела
				2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные  активы (строка 190)	138360	135950	139650	61,45	63,74	66,10	100,00	100,00	100,00
1.1. Нематериальные активы (строка 110)	-	-	110	-	-	-	-	-	0,08
1.2. Основные средства (строка 120)	130010	130010	139540	57,74	60,96	66,05	93,97	95,63	99,92
1.3. Незавершённое строительство (строка 130)	8350	5940	-	3,71	2,78	-	6,03	4,37	-
1.4. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Оборотные активы
2. Оборотные (мобильные) средства (строка 290)	86798	77330	71620	38,55	36,26	33,90	100,00	100,00	100,00
2.1. Запасы (строка 210)	41218	53980	39460	18,31	25,31	18,68	47,49	69,80	55,09
2.2. Готовая продукция и товары для перепродажи (строка 214)	18100	1250	5420	8,04	0,59	2,56	20,85	1,62	7,57
2.3. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (строки 250+260)	22730	5630	1480	10,09	2,64	0,70	26,19	7,28	2,07
2.4. Дебиторская задолженность (строки 230+240)	4750	16470	25260	2,11	7,72	11,96	5,47	21,30	35,27
2.4. НДС по приобретенным ценностям (строка 220)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего имущества (строка 300)	225158	213280	211270	100,00	100,00	100,00	-	-	-

 

Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

уменьшение стоимости имущества  на 2010 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 3700 руб. (прирост на 2,72%) произошло уменьшение стоимости оборотных средств на 5710 руб. (снижение на 7,38%);

снижение стоимости оборотных  активов в целом произошло  вследствие уменьшения денежных средств на 73,71% и запасов на 26,90%;

наиболее крупное увеличение наблюдается  в товарах для перепродажи  на 333,6%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;

при общем уменьшении имущества  предприятия основное финансирование было направлено на пополнение внеоборотных средств. Из всех групп внеоборотных активов наблюдается снижение только незавершенного строительства на 5940 руб. (на 100%), в остальных – увеличение;

увеличение удельного веса, наблюдается  в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 53,37%. В начале периода она была равна 16470 руб., а к концу периода увеличилась до 25260 руб.

 

 

 

 

Таблица 2

Изменение имущественного положения ООО «Дельта»

(руб.)

Показатели		2011 г.		2012 г.		2013 г.		Изменение
								2011 г, руб.		2012 г, руб.		2011 г, %		2012 г, %
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190)	138360		135950		139650		2410		3700		1,74		2,72
1.1. Нематериальные активы (строка 110)	-		-		110		-		110		-		100,00
1.2. Основные средства (строка 120)	130010		130010		9530		-		9530		-		7,33
1.3.Незавершённое строительство (строка 130)	8350		5940		-		-2410		-5940		-28,86		-100,00
1.4. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)	-		-		-		-		-		-		-
Оборотные активы
2. Оборотные (мобильные) средства (строка 290)	86798		77330		71620		-9468		-5710		-10,91		-7,38
2.1. Запасы (строка 210)	41218		53980		39460		12762		-14520		30,96		-26,90
2.2. Готовая продукция  и товары для перепродажи (строка 214)	18100		1250		5420		-16850		4170		-93,09		333,60
2.3. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (строки 250+260)	22730		5630		1480		-17100		-4150		-75,23		-73,71
2.4. Дебиторская задолженность (строки 230+240)	4750		16470		25260		11720		8790		246,74		53,37
2.5. НДС по приобретенным ценностям (строка 220)	-		-		-		-		-		-		-
Всего имущества (строка 300)	225158		213280		211270		-11878		-2010		-5,28		-0,94

 

На основе общей сравнительной  оценки активов 2012 г. и 2013 г. выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.

Таким образом, анализ имущественного положения ООО «Дельта»

показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе. Как видно из таблиц 1, 2 наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО «Дельта» занимают основные средства. На их долю в 2011 г. приходилось 93,97%, а в 2013 г. - 99,92%. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2011 г. по 2013 г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2013 г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2013 г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО «Дельта» по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО «Дельта»

 

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Дельта»

(руб.)

№ п/п	Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абсолютное  отклонение 2011 г	Абсолютное  отклонение 2012 г	Темп  роста 2011 г, %	Темп  роста, 2013 г, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Источники собственных средств (ИС)	171640	158350	159590	-13290	1240	92,26	100,78
2	Внеоборотные активы (F)	138360	135950	139650	-2410	3700	98,26	102,72
3	Собственные оборотные средства (ЕС) [1-2]	33280	22400	19940	-10880	-2460	67,31	89,02
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)	-	-	-	-	-	-	-
5	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) [3+4]	33280	22400	19940	-10880	-2460	67,31	89,02
6	Краткосрочные кредиты  и займы (Кt)	53518	54930	51680	1412	-3250	102,64	94,08
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (EΣ) [5+6]	86798	77330	71620	-9468	-5710	89,09	92,62
8	Величина запасов и  затрат (Z)	41218	53980	39460	12762	-14520	130,96	73,10
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) [3-8]	-7938	-31580	-19520	-23642	12060	397,83	61,81
10	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±EТ) [5-8]	-7938	-31580	-19520	-23642	12060	397,83	61,81
11	Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±EΣ) [7-8]	45580	23350	32160	-22230	8810	51,23	137,73
12	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)	(0; 0; 0)	-	-	-	-	-	-

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Дельта», можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2011 года по 2013 год. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

запасы и затраты не покрываются  собственными оборотными средствами. В 2011 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств ((41218/33280)*100%), в 2012 г. – 40,98%, в 2013 г. – 97,89%. Т.е. с каждым годом нехватка оборотных средств возрастает;

главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «Дельта» – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования (E_Σ) снизилась в 2012 г. на 10,91%, в 2013 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2012 г. уменьшились на 32,69%, в 2013 г. на 10,98%, а стоимость запасов и затрат в 2012 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2013 г. снизилась на 26,90%;

негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «Дельта» внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2012 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2013 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО «Дельта» не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности;

у ООО «Дельта» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств;

Одна из основных характеристик  финансово-экономического состояния ООО «Дельта» – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы ООО «Дельта» заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре. Заемщики оценивают устойчивость ООО «Дельта» по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Перед предприятием стоит проблема выживания. Для предприятия характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, то есть «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

 

2. План финансового  оздоровления

2.1 Продажа части имущества предприятия

 

Используя результаты финансового  анализа предприятия ООО «Дельта», можно предложить следующие пути финансового оздоровления: продажа части имущества, слияние с другой компанией, реструктуризация кредиторской задолженности по платежам в бюджет.