Отчет по практике на предприятии ООО "Стройэлектромонтаж"

 

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2), (26)

где ТЛ - текущая ликвидность:

ТЛнг = (325908 + 1935280) - (2571153 + 34576) = - 344541

ТЛкг = (296206 + 2458086) - (2671628 +25484) = 57180

 

перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

 

ПЛ = А3 - П3, (27)

где ПЛ - перспективная ликвидность:

ПЛнг = 3034266

ПЛкг = 2948259

 

По результатам вычислений составляется агрегированный баланс ликвидности (таблица 4) и заносятся полученные результаты.

 

Таблица 4 - Агрегированный баланс ликвидности за отчетный год.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек, недостаток
						на начало года	на конец года
1 Наиболее ликвидные активы (А1)	325908	296206	1 Наиболее срочные обязательства (П1)	2571153	2671628	+2245245	+2375422
2 Быстро реализуемые активы (А2)	1935280	2458086	2 Срочные обязательства (П2)	34576	25484	-1900704	-2432602
3 Медленно реализуемые активы (А3)	3034266	2948259	3 Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	+3034266	+2948259
4 Трудно реализуемые активы (А4)	6049240	6068143	4 Устойчивые пассивы (П4)	8738965	9073582	+2689725	+3005439
Баланс	11344694	11770694	Баланс	11344694	11770694	-	-

 

В анализируемом предприятии ликвидность баланса за 2004 год отличается от абсолютной ликвидности, так как необходимое соотношение активов и пассивов баланса выполняется не полностью.

На конец отчетного периода А1<П1, А2>П2, А3>П3, П4>А4 то есть можно отметить, что уровень ликвидности предприятия либо нормальный, либо недостаточный.

Отрицательная текущая ликвидность на начало года очень негативный фактор, но положительное направление: значение показателя к концу года увеличилось и стало положительным. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия ООО "Стройэлектромонтаж" не настолько устойчива, насколько это необходимо.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами. / Таблица 12, Приложение Б.

 

Таблица 5 - Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1. Общий показатель платежеспособности	Кпл= (A1+0,5*A2+0,3*A3) / (П1+0,5*П2+0,3*П3)	>=1
2. К-т абсолютной ликвидности	Кл. аб. = А1/ (П1+П2)	> 0,1-0,7
3. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности	Кл. сроч. = (А1+А2) / (П1+П2)	Допустимо 0,7-0,8 желательно ~1
4. Коэффициент текущей ликвидности	Кл. тек. = (А1+А2+А3) / (П1+П2)	Необходимое 2; оптимальное ~1,5-2

 

Расчет финансовых коэффициентов за 2004 год:

 

Кплнг = 2203827,8/2588441 = 0,85

Кпл кг = 2409726,7/2684370 = 0,9

Кл. аб нг = 325908/2605729 = 0,125

Кл. аб кг = 296206/2697112 = 0,11

Кл. сроч нг = 2245313/2605729 = 0,86

Кл. сроч кг = 2739431/2697112 = 1,015

Кл. тек нг = 4861994/2605729 = 1,86

Кл. тек кг = 5379543/2697112 = 1,99

 

Таблица 6 - Коэффициенты платежеспособности (в долях единицы) за 2004 год

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности	0,85	0,9	+0,05
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,125	0,11	-0,015
3. Коэффициент "критической" оценки	0,86	1,015	+0,155
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,86	1,99	+0,13

 

Из таблицы видно, что общий показатель ликвидности на начало и на конец периода не равен нормативному значению, остальные коэффициенты частично соответствуют нормативному показателю.

Динамика коэффициентов анализируемой организации положительная, лишь у коэффициента абсолютной ликвидности на конец периода наблюдается снижение значения. Следует отметить, что общий показатель ликвидности достиг пределов нормы. В конце отчетного года организация могла оплатить лишь 11% своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента срочной ликвидности около оптимального значения, в конце отчетного периода оно выше нормативного. Это положительная тенденция.

Значение коэффициента текущей ликвидности (коэффициента покрытия) увеличивается в динамике с 1,86 в 2003 году до 1,99 в 2004 году. Данный коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента удовлетворительно, следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности бухгалтерского баланса.

Показатели эффективности использования ресурсов.

Из данных таблицы 13, Приложения Б видно повышение каждого показателя рентабельности: активов - 4,7%, оборотных активов - 9,1%, собственного капитала - 4,5%, инвестированного капитала - 9,6%, производства продукции - 2,4%, продажи - 1,6%.

 

Таблица 7 - Динамика показателей рентабельности

Показатели Рентабельности,%	обозначение	На начало года	На конец года	изменения
Рентабельность активов	RА	7,25	11,95	+4,7
Рентабельность оборотных активов	RАоб	15,5	24,6	+9,1
Рентабельность собственного капитала	RКсоб	6,8	11,3	+4,5
Рентабельность инвестированного капитала	RКз. долг	13,2	22,8	+9,6
Рентабельность производства продукции	RС	23,7	26,1	+2,4
Рентабельность продаж	RВР	18,9	20,5	+1,6

 

Динамика увеличения показателей к концу периода - положительный фактор, говорящий об эффективном использовании ресурсов предприятием. Увеличение рентабельности активов (с 7,25% до 11,95%) указывает на то, что предприятие будет иметь больше прибыли с каждого рубля активов на 4,7% к концу периода; с оборотных активов - на 9,1%; с вложенного собственного капитала - на 4,5%; с инвестированного капитала - на 9,6%.

На анализируемом предприятии на начало года прибыль составляла 23,7% с каждого вложенного рубля, т.е.23,7 коп. к концу года рентабельность выросла на 2,4% и составила 26,1%, т.е.26,1 коп.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж: на начало периода - 18,9 коп. с рубля продаж, к концу периода - 20,5 коп.

Показатели интенсивности использования ресурсов.

Для анализа динамики показателей составляется аналитическая таблица. / Таблица 14, Приложение Б

Увеличение коэффициента производительности труда - положительный фактор, говорящий об увеличении объема производства. Производительность труда показывает, сколько объема продукции в денежном выражении приходится на одного работника. Значение коэффициента увеличилось к концу года на 37,3474 тыс. руб., следовательно и увеличилась выработка продукции. Производительность труда характеризует эффективность использования персонала предприятия. Данная динамика роста показывает повышение уровня интенсивности использования персонала и, вследствие, этого увеличение объема производства.

 

Таблица 8 - Динамика показателей интенсивности использования ресурсов предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	Тем роста, %
Производительность труда, тыс. руб. /чел.	66,8862	104,2336	+37,3474	156
Фондоотдача, руб. /руб.	1,02	1,66	+0,64	162
Фондовооруженность труда, тыс. руб. /чел.	65,6332	62,8168	-2,8164	96
Материалоотдача, руб. /руб.	0,38	0,23	-0,15	60
Средняя з/плата одного работника ППП, тыс. руб.	4,000	4,500	+0,5	112
Прибыль на одного работника, тыс. руб.	13,059	21,6306	+8,5716	166
Процент прироста средней з/платы на один процент прироста производительности труда,%	5,9	3,8	-2,1	64

 

Фондоотдача показывает, сколько ОПФ в денежном выражении приходится на рубль выпускаемой продукции. Увеличение показателя на 0,64 тыс. руб. (с 1,02 до 1,66 тыс. руб.) характеризует эффективность использования основных производственных фондов как ресурсов предприятия. Фондовооруженность показывает, сколько ОПФ в денежном выражении приходится на одного работника. Уменьшение фактора неблагоприятная тенденция, говорящая об неиспользованных возможностях роста уровня производительности труда (на 2,8164 тыс. руб.).

Материалоотдача показывает сколько материальных затрат приходится на рубль выручки от реализации. Уменьшение показателя к концу периода (с 0,38 до 0,23) благоприятный фактор для развития предприятия. Он показывает, что в начале периода на рубль выручки приходилось 38 коп материальных затрат, а к концу года - 23 коп. Это говорит об увеличение прибыли предприятия и улучшения использования материальных ресурсов предприятием.

Прибыль на одного работника увеличилась на 8,571 тыс. руб. (с 13,059 до 21,630 тыс. руб.) к концу года. Это связано сростом выработки продукции на одного рабочего, как в денежном выражении, так и в натуральном. Значение показателя процента прироста заработной платы на один процент прироста производительности труда снизилось на 2,1% к концу периода (с 5,9% до 3,8%).

В целом можно сказать, что предприятие эффективно использует свои трудовые, материальные ресурсы и основные производственные фонды. Об этом свидетельствует благоприятная тенденция большинства показателей интенсивности использования ресурсов.

 

2.2 Факторный анализ деятельности предприятия

 

Модель фирмы “Du Pont” демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов RА, рентабельности реализованной продукции RВР и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) nA.

 

RA = RВР·nA = (Пч·ВР) / (ВР·А), (28)

 

где ВР - выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.;

Пч - чистая прибыль предприятия, руб.;

А - общая сумма активов, руб.

 

RAнг = 0,189 * 0,37 = 0,06

RAкг = 0, 205 * 0,57 = 0,12

 

Расширенная модель фирмы “Du Pont” отражает рентабельность собственного капитала RКС. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов RA на специальный мультипликатор mКС (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

 

RKC=RAmKC=RВР·nA·mKC= (Пч/ВР) · (ВР/А) · (А/Кс), (29)

 

где Кс - собственный капитал предприятия, руб.

 

RKCнг = 0,07

RKCкг = 0,11

 

Расширенная модель фирмы “Du Pont” позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т.к она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

Систематизация факторов позволяет более глубоко изучить взаимосвязь факторов при формировании величины собственного капитала. В основе приведенной системы действует жесткая детерминированная зависимость одних факторов от других.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности активов, рентабельности продукции и ресурсоотдачи.

Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его структуру и динамику. Изменение одних составляющих влечет за собой изменение других составляющих.

Рассматривая данное предприятие, наблюдаются следующие показатели рентабельности собственного капитала:

На начало периода - 0,07

На конец периода - 0,11.

Ориентируясь на показатель рентабельности собственного капитала (его увеличение к концу года), можно выделить благоприятную тенденцию.

 

2.3 Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании модели Э. Альтмана

 

В условиях рыночной экономики для прогнозирования банкротства используются “Z-счета".

Для прогнозирования банкротства предприятия используется пятифакторная модель “Z-счета” Э. Альтмана:

 

Z=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,999х5, (30)

 

где х1 - отношение собственных оборотных средств к сумме активов;

х2 - отношение нераспределенной прибыли (прошлых лет и отчетного года) к сумме активов;