Федеральное государственное
бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Финансовый университет
при правительстве РФ»
Контрольная работа по дисциплине
«Антикризисное управление»
Вариант №1
Факультет: Менеджмента и Маркетинг
Специальность: Менеджмент организации
Курс 5
Группа № 4
Личное дело №10ММД11552
Студент:
Проверил:
Курск 2015
Содержание
Введение……………………………………………………………………3
1. Анализ платежеспособности
и ликвидности…………………………11
2. Анализ финансовой устойчивости……………………………………16
3. Оценка капитала, вложенного
в имущество предприятия…………..21
4. Анализ рентабельности………………………………………………..24
5. Анализ обеспеченности
предприятия собственными оборотными
средствами…………………………………………………………………29
6. Диагностика вероятности
банкротства………………………………..33
7. Рекомендации по финансовому
оздоровлению предприятия……….35
Список использованной литературы……………………………………41
Введение
В современных экономических
условиях деятельность каждого хозяйственного
субъекта является предметом внимания
обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах
его функционирования.
Для того чтобы обеспечивать
выживаемость, необходимо, уметь реально
оценивать финансовые состояния, как своего
предприятия, так и существующих потенциальных
конкурентов. Финансовое состояние
– важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Она определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой степени
гарантированы экономические интересы
самого предприятия и его партнёров в
финансовом и производственном отношении.
Цель анализа финансового состояния
- дать руководству предприятия картину
его действительного состояния, а лицам,
непосредственно не работающим на данном
предприятие, но заинтересованных в его
финансовом состоянии, - сведения, необходимые
для беспристрастного суждения, например,
о рациональности использования вложенных
в предприятия дополнительных инвестиций
и тому подобное.
Анализ же хозяйственной деятельности,
оценка ее эффективности является важным
элементом в системе управления
Управленческие решения и действия
сегодня должны быть основаны на точных
расчетах, глубоком и всесторонним экономическом
анализе. Они должны быть научно обоснованными,
мотивированными, оптимальными. Ни одно
организационное, техническое и технологическое
мероприятие не должно осуществляться
до тех пор, пока не обоснована его экономическая
целесообразность. Недооценка роли анализа
эффективности хозяйственной деятельности
и ее оценки, ошибки в планах и управленческих
действиях в современных условиях приносят
чувствительные потери.
Под финансовым состоянием
предприятия понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями
с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия
может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою
деятельность на расширенной основе свидетельствует
о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое
состояние предприятия зависит от
результатов его производственной, коммерческой
и финансовой деятельности. Если производственные
и финансовые планы успешно выполняются,
то это положительно влияет на финансовое
состояние предприятия , и, наоборот, в
результате невыполнения плана по производству
и реализации продукции происходит повышение
ее себестоимости, снижается выручка и
сумма прибыли, следовательно, ухудшается
финансовое состояние предприятия
и его платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение
в свою очередь оказывает положительное
влияние на выполнение производственных
планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая
деятельность как составная часть хозяйственной
деятельности направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной
дисциплины, достижение рациональных
пропорций собственного и заемного капитала
и наиболее эффективного его использования.
Главной целью финансовой деятельности
является решение, где, когда и как использовать
финансовые ресурсы для эффективного
развития производства и получения максимальной
прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной
экономики и не допустить банкротства
предприятия, нужно хорошо знать, как управлять
финансами, какой должна быть структура
капитала по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные
и заемные средства. Следует знать и такие
понятия рыночной экономики как деловая
активность, ликвидность, платежеспособность,
кредитоспособность предприятия, порог
рентабельности, запас финансовой устойчивости
(зона безопасности), степень риска, эффект
финансового рычага и другие, а также методику
их анализа.
Поэтому финансовый анализ
является существенным элементом финансового
менеджмента и аудита, Практически все
пользователи финансовых отчетов предприятий
используют методы финансового анализа
для принятия решений по оптимизации своих
интересов.
Цель анализа состоит не только
в том, чтобы установить и оценить финансовое
состояние предприятия, но и в том, чтобы
постоянно проводить работу, направленную
на его улучшение. Анализ финансового
состояния предприятия показывает,
по каким направлениям надо вести эту
работу, дает возможность выявить наиболее
важные аспекты и наиболее слабые позиции
в финансовом состоянии предприятия. В
соответствии с этим результаты анализа
дают ответ на вопрос, каковы важнейшие
способы улучшения финансового состояния
предприятия в конкретный период его
деятельности. Но главной целью анализа
является своевременно выявлять и устранять
недостатки в финансовой деятельности
и находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
Основные задачи анализа:
- своевременное выявление
и устранение недостатков в
финансовой деятельности, и поиск
резервов улучшения финансового
состояния предприятия, его платежеспособности;
- прогнозирование возможных
финансовых результатов, экономической
рентабельности, исходя из реальных
условий хозяйственной деятельности
и наличия собственных и заемных
ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов;
- разработка конкретных
мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых
ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
Решение:
- Оценка платежеспособности
предприятия осуществляется на основе
показателей ликвидности.
Показатели ликвидности характеризуют
способность предприятия удовлетворять
претензии держателей краткосрочных долговых
обязательств.
Рассчитаем относительные показатели
ликвидности и платежеспособности предприятия:
Коэффициент абсолютной
ликвидности. К а.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса. Оптимальное значение 0,2 – 0,5.
К а.л. = (Денежные средства +
Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные
обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1)
/ стр. 690 ф. №1
К а.л. 1 = (211 + 450) / 29481 = 0,02 (на начало отчетного
периода)
К а.л. 2 = (241 + 450) / 23978 = 0,03 (на конец отчетного
периода)
- Коэффициент срочной ликвидности. К с.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов. Оптимальное значение 0,8 – 1.
К с.л. = (Денежные
средства + краткосрочные фин. вложения
+ краткосрочная дебиторская задолженность)
/ Краткосрочные обязательства = (стр. 260
ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф.
№1
К с.л. 1 = (211 + 450 + 9500) / 29481 = 0,3 (на начало
отчетного периода)
К с.л. 2 = (241 + 450 + 7841) / 23978 = 0,4 (на начало
отчетного периода)
- Коэффициент текущей ликвидности
(покрытия). Кт.л. – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Оптимальное значение 1,5 – 2.
Кт.л. = Оборотные активы / Краткосрочные
обязательства = стр. 290 ф. №1 / стр. 690 ф. №1
К т.л. 1 = 22168 / 29481 = 0,8 (на начало отчетного
периода)
К т.л. 2 = 24365 / 23978 = 1 (на конец отчетного
периода)
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами. К о.с.с. характеризует наличие
собственных оборотных средств у предприятия,
необходимых для обеспечения его финансовой
устойчивости. оптимальное значение > 0,1.
K о.с.с. = Капиталы и резервы
– внеоборотные активы / оборотные активы
= (стр. 490 ф. № 1 – стр. 190 ф. №1) / стр. 290 ф.
№1
К о.с.с. 1 = 9031 – 16761 / 22168 = -0,4 (на
начало отчетного периода)
К о.с.с. 2 = 15154 – 15358 / 24365 = -0,008
(на конец отчетного периода)
Поскольку коэффициент текущей
ликвидности ниже оптимального значения,
рассчитаем коэффициент восстановления
платежеспособности.
Формула имеет вид К в.п. = К т.л.1
+ 6 /Т (К т.л.1 – К т.л.0) / 2, где
К т.л.1 – фактическое значение
(на конец отчетного периода) коэффициента
текущей ликвидности; К т.л.0 – значение
коэффициента текущей ликвидности на
начало отчетного периода; 2 – нормативное
значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – нормативный период восстановления
платежеспособности в месяцах; Т – отчетный
период в месяцах.
Коэффициент восстановления
платежеспособности (К в.п.) в течение 6 мес.:
К в.п. = [1 + 6/12 (1 – 0,8)] / 2 = 0,6
Если К в.п. > 1, то у предприятия
есть реальная возможность восстановить
платежеспособность, и наоборот, если
К в.п.< 1 – у предприятия
нет реальной возможности восстановить
платежеспособность в ближайшее время.
В нашем случае нет реальной возможности
восстановить свою платежеспособность
в течении ближайших шести месяцев.
Полученные данные представлены
в таблице 1.
Вывод: Значение коэффициента абсолютной
ликвидности существенно ниже его
оптимального значения. Таким образом,
всего 1% имеющихся у организации краткосрочных
обязательств может быть погашено немедленно.
Это говорит о том, что у нашей организации
нет свободных денежных средств, которые
могли бы быть пущены в оборот.
Таблица 1. Сводная таблица относительных
показателей ликвидности и платежеспособности
Показатель |
Оптимальны значения |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменение |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,5 |
0,02 |
0,03 |
0,01 |
Коэффициент срочной ликвидности
|
0,8-1 |
0,3 |
0,4 |
0,1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,5-2 |
0,8 |
1 |
0,2 |
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами |
≥0,1 |
-0,4 |
-0,008 |
0,392 |
Коэффициент восстановления
платежеспособности |
>1 |
- |
0,6 |
- |
Значение коэффициента
срочной ликвидности также значительно ниже его
оптимального значения. Несмотря на очевидный
рост, коэффициент срочной ликвидности
так и не достиг нормативного значения,
что свидетельствует о неустойчивом финансовом
состоянии, денежные средства и предстоящие
поступления от текущей деятельности
не смогут покрыть текущие долги.
Для повышения уровня коэффициента
срочной ликвидности необходимо способствовать
росту обеспеченности запасов собственными
оборотными средствами и долгосрочными
кредитами и займами, для чего следует
увеличивать собственные оборотные средства,
привлекать долгосрочные кредиты и займы
и обоснованно снижать уровень запасов.
Коэффициент срочной ликвидности наиболее
точно отражает текущую финансовую устойчивость
предприятия.
Значение коэффициента текущей
ликвидности свидетельствует о недостаточной
обеспеченности организации оборотными
средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения
краткосрочных обязательств организации,
поэтому предприятие может оказаться
под угрозой банкротства.