Характеристика основных элементов системы антикризисного

2. Другой блок ранних признаков банкротства включает в себя характер изменений финансовых показателей деятельности предприятия, своевременность и качество представления финансовой отчетности и проведения аудиторских проверок. Предметом тщательного наблюдения здесь являются:

а) задержки с предоставлением отчетности и  ее качество, что может свидетельствовать  либо о сознательных действиях, либо о низком уровне квалификации персонала. Во всяком случае, и то и другое может  говорить специалисту о неэффективности  финансового управления;

б) резкие изменения в структуре баланса  и отчета о финансовых результатах.

Нежелательными  являются резкие изменения любых  статей баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

• резкое уменьшение денег на счетах (кстати, и увеличение денег может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);
• увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также свидетельствует о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

• старение дебиторских счетов;
• разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

• увеличение или уменьшение материальных запасов, что может свидетельствовать либо о заинтересованности, либо о возможной неспособности предприятия выполнять свои обязательства по поставкам;

• увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также свидетельствует о снижении объемов деятельности);
• снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия);
• уменьшение доходов предприятия и падение прибыльности фирмы, обесценение акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д.

Настораживающими  признаками являются также внеочередные проверки предприятия, ограничение  коммерческой деятельности предприятия  органами власти, отмена и изъятие  лицензий и т.д.

Банкротство проходит три отделимые друг от друга  стадии.

На первой стадии происходит скрытое (особенно, если не налажен специальный управленческий учет) снижение цены предприятия. На этой стадии руководство часто прибегает  к косметическим мерам. Например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заемный  капитал, продавая часть активов  с тем, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью. Руководители склонны уже к авантюрным способам зарабатывания денег, а иногда к мошенничеству. Если не принимаются меры, то банкротство становится юридически очевидным. Предприятие не может своевременно оплачивать долги.

Однако  существуют некоторые типичные приемы, которые срабатывают в большинстве  случаев.

Принимаются, во-первых, экстренные, «пожарные» меры:

• смена руководства, если банкротство произошло по внутренним причинам;
• изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций;

• установление жесткого контроля затрат;

• изменение культуры работы (переподготовка персонала, психологическая переориентация);

• сокращение номенклатуры продукции и услуг;
• усиленный маркетинг.

Одновременно  необходимо разрабатывать стратегические меры. В большинстве случаев это  последовательный отказ от прежнего профиля предприятия.

Улучшение общих условий хозяйствования поставит предприятия перед необходимостью наиболее адекватно отреагировать  на открывающиеся возможности. Надо заметить, что конкурентная борьба в период роста экономики отличается особой остротой. Если сегодня отечественные предприятия все находятся в одинаковом — «лежачем» положении, то в условиях роста спроса на их продукцию наиболее подготовленные из них захватят рынок.

Факторы, обеспечивающие  быстрое реагирование на рост спроса:

1. Обеспеченность соответствующими нематериальными активами — патентами, лицензиями, правами на владение и использование.

2. Наличие кадров с соответствующей квалификацией и опытом работы.

3. Накопленный банк данных о рынке, конкурентах, новых технологиях.

4. Наличие и владение новыми технологиями принятия решений и т.д.

Управление  предприятием в условиях быстрого роста  является отдельной темой, но готовиться к этим условиям надо еще во время  спада производства — сохранять наиболее квалифицированные кадры, проводить обучение, накапливать информацию.

Эффективность антикризисного управления во многом зависит от радикально направленных действий арбитражного управляющего, который назначается арбитражным  судом и которому передаются функции  внешнего управления имуществом должника. Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника с целью продолжения его деятельности путем реализации части его имущества  и осуществления других организационных  и экономических мероприятий.

Как уже  отмечалось выше, план внешнего управления может предусматривать следующие  меры по восстановлению платежеспособности должника:

• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельных производств;
• ликвидация дебиторской задолженности;
• продажа части имущества должника;
• уступка прав требования должника;

• исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);

• продажа предприятия (бизнеса) должника.

Следует отметить, что продажа бизнеса  должника позволяет эффективно осуществлять смену собственника предприятия, сохраняя его как единый социально-экономический  комплекс. В этом отношении продажа  части имущества должника, особенно если это необходимое технологическое  оборудование, может привести к невозможности  осуществления производственного  процесса, а, следовательно, к прекращению  выпуска продукции и росту  безработицы. Однако продажа предприятия  требует значительных капиталовложений, что в сегодняшних условиях общего кризиса и спада инвестиций представляется затруднительным.

Оптимальным вариантом для предприятия-должника представляется также привлечение  в качестве акционеров своих непосредственных поставщиков и потребителей продукции. Это позволяет создать эффективную  взаимосвязанную систему хозяйствования, где все участники заинтересованы в поддержании стабильности и  финансовой устойчивости всей системы  и ее элементов, так как это  напрямую связано с их собственным  положением. Данный принцип широко используется многими успешными  западными корпорациями.

Подводя итог, важно подчеркнуть, что антикризисное  управление может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует:

• активами (пассивами) предприятия;

• этапами бизнес-процесса (сбыт, производство, снабжение,                  учет);

• программами защиты имущества и безопасности бизнеса;

• кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики, социальные вопросы, отношения с профсоюзами);

• программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти;
• программами информационной поддержки (включая доведение до сведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципах управления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности до широкой общественности).

Деятельность  по антикризисному управлению крупными промышленными объектами в различных  своих модификациях, несомненно, будет  способствовать сохранению и развитию промышленного потенциала страны.

 

2. ЭТАПЫ  ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ

С позиций  финансового менеджмента возможное  наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной  деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как "угроза банкротства", требует разработки и осуществления специальных  методов финансового управления предприятием.

Рыночная  экономика  выработала обширную систему финансовых методов  предварительной диагностики и  возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название  "Системы антикризисного  финансового  управления ". Для реализации этой системы управления готовятся особые финансовые специалисты — менеджеры  по антикризисному управлению предприятием. Суть этой финансовой системы управления состоит в том, что угроза банкротства  диагностируется еще на ранних стадиях  ее возникновения, что позволяет  своевременно привести в действие специальные  финансовые механизмы или  обосновать необходимость определенных реорганизационных  процедур. Если эти механизмы и  процедуры в силу несвоевременного или недостаточно эффективного их осуществления  не привели к финансовому оздоровлению предприятия, оно стоит перед  необходимостью в добровольном или  принудительном порядке прекратить свою хозяйственную деятельность и  начать ликвидационные процедуры. Основной целью антикризисного финансового  управления является разработка, и  реализация мер, направленных на быстрое  возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающие его выход из кризисного финансового состояния. С учетом этой цели на предприятии разрабатывается  специальная политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства.

Политика антикризисного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся  в разработке системы методов  предварительной диагностики угрозы банкротства и "включении" механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния. Реализация политики антикризисного управления предприятием при угрозе  банкротства предусматривает следующие  мероприятия:

Этап 1 

Мониторинг проблемного предприятия  и определение интересанта (например, крупная корпорация, менеджмент предприятия, конкуренты и т.п.)  

На этом этапе антикризисного управления создается специализированная рабочая  группа. Группа может быть выделена в отдельную структурную единицу  или иметь статус консультирующего органа при аппарате управления организацией.  На данном этапе проводится комплексное  исследование внешней и внутренней среды, определяются коммерческие и  государственные структуры, заинтересованные в данном предприятии. Осуществление  постоянного мониторинга финансового  состояния предприятия с целью  раннего обнаружения признаков  его кризисного развития. В этих целях в системе общего  мониторинга  финансового состояния предприятия  выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное  "кризисное  поле", реализующее угрозу его  банкротства. В процессе наблюдения используются как традиционные, так  и специальные показатели — "индикаторы кризисного развития". Осуществляется политико-экономический анализ. Он осуществляться на двух уровнях:

— во-первых, на микроуровне, где предмет анализа — отдельное производственное отношение;

— во-вторых, на макроэкономическом уровне, где предмет анализа — система  производственных отношений.

Предприятие — самостоятельный, но не полностью обособленный хозяйствующий  субъект. Оно функционирует в  тесной взаимосвязи с другими  организациями, образуя целостную  общественную систему, представляющую собой единство хозяйственных микросистем. По-другому можно сказать, что  эта система, ее структурный каркас состоит из тех же материалов, что  и каркас микросистем: агентов, отношений, результатов труда. Совокупность предприятий  как целостная самоорганизующаяся система осуществляет макрохозяйствование и является частью макроэкономического уровня. Специфические черты переходной экономики в России.

Прежде чем говорить о специфике  банкротства и неплатежеспособности, необходимо остановиться на анализе  основы функционирования экономического субъекта (предприятия или фирмы), т. е. на анализе состояния и характерных  черт той или иной экономической  системы, в которой функционирует  хозяйствующий субъект. Влияние  этих характеристик в условиях экономической  и политической нестабильности и  неопределенности, которая свойственна  российской экономике, на деятельность предприятия (фирмы) достаточно велико, что, безусловно, накладывает отпечаток  и на природу банкротства и  неплатежеспособности.