Анализ финансового состояния ООО "Вологодский центр птицеводства"

 Предприятие  для  формирования  внеоборотных  активов  использует  только  собственные  средства.  Величина  внеоборотных  активов  значительно  возрастает, в основном   за  счет    финансовых вложений более чем в 4 раза   по  сравнению с  2011 г. Структура  внеоборотных  активов  примерно  постоянна  (изменения  только  в  2012  г.  за счет финансовых вложений, которые составляют более 5% итога баланса).

Оборотные активы предприятия в 2012 -2013 годах финансируются краткосрочными и долгосрочных кредитов и займов, а также за счет собственных средств,  но их соотношение  меняется  в  сторону увеличения  последних, что представлено в табл. 3.3.

Таблица 3.3 «Соотношение оборотных активов и кредитов»

Источники покрытия	Годы
	2011	2012	2013
Собственные оборотные средства	0	21%	21,9%
Краткосрочные кредиты и займы	100%	79%	78,1%

Сумма  оборотных  активов  у  предприятия  за  анализируемый  период  колебалась.  Дебиторская  задолженность    в 2012 году значительно выросла по сравнению с 2011 годом, но это изменение не оказало большого  влияния на структуру оборотных средств. В 2013 г доля дебиторской задолженности снижается  примерно  на 6 % .  В течение всего исследуемого периода предприятие  увеличивает  запасы  по всем  показателям (сырье и материалы, готовая продукция, товары отгруженные).В 2012-2013 г. текущие активы  в  абсолютном  выражении  по  сравнению с  2011 г   увеличились,  а    их  доля  в  общих  активах снизилась.

Стоимость  имущества    предприятия  в 2013 году выше  по  сравнению с 2011  г.,  но  вместе  с  этим  происходят  изменения  в  структуре:  доля  внеоборотных  активов  возрастает с 1,94% до 5,79%,  соответственно  снижается  удельный  вес  мобильной части - оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является оценка финансовой устойчивости предприятия. При возникновении договорных отношений между предприятиями, у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимо дополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

Для оценки финансовой устойчивости определяют абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов

 

Таблица 3.4 «Анализ обеспеченности запасов основными источниками финансирования»

Показатель	Обозначение	2011	2012	2013
1.Источники собственных средств	СК	3 763	549 609	157 042
2.Внеоборотные активы	ВА	25 873	119 014	216 094
3.Наличие собственных средств  в обороте	а1=СК-ВА	-22 110	430 595	-59 052
4.Долгосрочные заемные обязательства	ДК	65	170 065	170 065
5.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов (собств-е оборотные средства  или перманентный капитал-СОС)	а2=а1+ДК	-22 045	600 660	111 013
6.Краткосрочные заемные средства  для пополнения запасов и затрат	ККЗ	1 327 966	1 473 115	1 388 484
7. Общая величина основных источников  для формирования запасов и  затрат	а3=а2+ККЗ	1 305 921	2 073 775	1 499 497
8.Общая величина запасов и  затрат (величина запасов с учетом  НДС)	З	26 498	61 305	121 419
9.Излишек (+)/недостаток (-) собственных средств для формирования  запасов	Δа1=а1-З	-48 608	369 290	-180 471
10.Излишек (+)/недостаток (-) СОС и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов	Δа2=а2-З	-48 543	539 355	-10 406
11.Излишек (+)/недостаток (-) общей величины источников средств для формирования  запасов	Δа3=а3-З	1 279 423	2 012 470	1 378 078

В 2011 году ООО «ВЦП» неустойчивое финансовое положение - связано с нарушением платежеспособности, но может быть восстановлено при  увеличении  размера  собственных  оборотных  средств  за  счет  пополнения собственных источников средств.

В 2012 году предприятие характеризуется абсолютной  финансовой устойчивостью. Причиной данного изменения  в основном является увеличение   Уставного капитала в 2012 году  на 549750 тыс.руб. В 2013 году неустойчивое финансовое состояние в связи с уменьшением собственных средств на 392, 5 тыс.руб. в сравнении с 2012 годом.

Мы видим снижение данных показателей в 2013 году по сравнению с 2012 годом : Δа1 на 188 819 тыс.руб., Δа2 на 528 949 тыс.руб ;Δа3 на 634 392 тыс.руб., что связано с увеличением общая величины запасов и затрат (величина запасов с учетом НДС)  на 60114 тыс.руб. и снижением краткосрочных заемных средств для пополнения запасов и затрат на 84 631 тыс. руб.(Табл.3.4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей

• Коэффициент концентрации собственного капитала (Кавтономии=    Собственный капитал /Итог баланса

Таблица 3.5 «Коэффициент концентрации собственного капитала»

Год	Собственный Капитал (3 разд.П)	Итог баланса	Коэффициент автономии
2011	3763	1 331 794	0,002825512
2012	549 609	2 192 789	0,250643814
2013	157 042	1 715 591	0,091538134

Вывод: Данный коэффициент ниже нормативного значения, но здесь прослеживается положительная динамика на протяжении всего периода исследования. Предприятие финансово зависимо от внешнего капитала.

• Коэффициент финансовой зависимости:

   К ФЗ = Итог баланса / Собственный капитал

Данный коэффициент является обратным показателю концентрации собственного капитала. Рост в динамике показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятии.

Таблица 3.6 «Коэффициент финансовой зависимости»

Год	Собственный Капитал (3 разд.П)	Итог баланса	Коэффициент финансовой зависимости
2011	3763	1 331 794	353,9181504
2012	549 609	2 192 789	3,989725422
2013	157 042	1 715 591	10,92440875

Вывод: Данный коэффициент значительно снизился по сравнению с 2011 годом, происходит резкое снижение доли заемных средств в финансировании предприятия. Причиной данного снижения является внесение в уставный капитал более 549 млн.руб, а в 2013 году происходит рост коэффициента за счет уменьшения собственного капитала по сравнению с 2012 годом на 392 567 тыс. руб.

• Коэффициент маневренности собственного капитала:

Кмск= Собственные оборотные средства /Собственный капитал

Таблица 3.7 «Коэффициент маневренности собственного капитала»

Год	Собственный капитал (3 разд.)	Собственные оборотные средства (3 разд.-1 разд.)	Коэффициент маневренности собственного капитала
2011	3763	-22 110	-5,875631145
2012	549 609	430 595	0,783456966
2013	157 042	-59 052	-0,376026790

Вывод: В 2011 году оборотные средства финансировались полностью за счет привлеченных средств. Резкое  изменение данного показателя  в 2012 году также связано с увеличением уставного капитала. 2012г данный коэффициент выше оптимального значения , равного 0,5.В 2013 г изменение собственного капитала привело к снижению коэффициента.

• Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными

КобСОС=(Собственный капитал - Внеоборотные активы)/ Оборотные активы

Таблица 3.8 «Коэффициент обеспеченности текущих активов»

Год	Собственный капитал (3 разд.П)	Внеоборотные активы (1 разд.А)	Собственные оборотные средства (3 разд.П-1 разд.А)	Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами
2011	3763	25873	-22 110	-0,0162598732
2012	549609	119014	430595	0,2076382440
2013	157042	216094	-59052	-0,0393812050

Вывод:   Судя по значению данного коэффициента в 2011 году предприятие является несостоятельным. Но с 2012 года мы видим стабильное увеличенное данного показателя, причем оно выше нормального значения  коэффициента в 2 раза, что говорит о выходе предприятия из состояния банкротства. В 2013 году коэффициент резко уменьшается и финансовое состояние ухудшается.

• Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

КозСОС =Собственные оборотные средства / Запасы

Таблица 3.9 «Коэффициент обеспеченности запасов»

Год	Запасы	Собственные оборотные средства (3разд.П-1 разд.А)	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
2011	26 451	-22 110	-0,835885221
2012	61 288	430 595	7,025763607
2013	121 419	-59 052	-0,486348920

Вывод: В 2011 году запасы предприятия полностью формировались за счет привлеченных средств. В 2012 году происходит резкое изменение за счет увеличения собственного капитала и в результате этого запасы полностью сформированы за счет собственного капитала.

 

• Коэффициент концентрации заемного капитала

                К КЗК = Заемный капитал /Итог баланса

Таблица 3.10 «Коэффициент концентрации заемного капитала»

Год	Заемный капитал (стр1410.+стр 1510.)	Итог баланса	Коэффициент концентрации заемного капитала
2011	86 666	1 331 794	0,0650746
2012	348 245	2 192 789	0,1588137
2013	290 498	1 715 591	0,1693282

Вывод: Данный коэффициент  в течение всего периода ниже нормативного значения  ( < 0,40) . Следовательно доля заемных средств в общей сумме источников средств предприятия невелика.