Реструктуризация

1 Сущность и содержание понятия  «реорганизация предприятия» и  его соотношение с понятием  «реструктуризация предприятия».

 

 Переход к рыночным отношениям, формирование товарных и финансовых рынков, а также конкуренция предъявляют новые жесткие требования к предприятиям.  Одним из таких требований является реструктуризация,  вследствие которой происходят глубокие изменения структуры и технологии производства, управления хозяйственными процессами и сбытом продукции, и, в конечном итоге, улучшаются финансово-экономические показатели.

Процессы формирования,  реорганизации  и реструктуризации организаций  образуют подсистему в более глобальной системе управления целенаправленной деятельностью,  осуществляемой в рамках определенной организационной иерархической структуры.

Первичным в этой системе является деятельность;  в общем случае –  предпринимательская,  производственная, научная,  образовательная,  общественная,  благотворительная,  политическая,  социальная и т.д.  Каждый вид деятельности характеризуется спектром возможных организационно-структурных и законодательно установленных (Гражданский кодекс РФ)  организационно-правовых форм.  Организационную структуру осуществления деятельности будем называть в

обобщенном виде организацией.

Таким образом,  под организацией понимаются юридически оформленные,  иерархически структурированные совокупности профессионально ориентированных людей  (персонал),  объединенных для решения какой-либо задачи, выполнения определенной совместной целенаправленной деятельности.

Бизнес –  это инициативная,  самостоятельная экономическая  деятельность (предпринимательство), осуществляемая за счет собственных или заемных средств на свой риск и под свою имущественную

ответственность,  ставящая главными целями получение прибыли и развитие собственного дела, а также производство и продажу продукции, товаров, выполнение работ, оказание услуг.

Термин  "организация"  используется в нескольких значениях:  деятельность,  результат деятельности и область деятельности.

Организационные структуры называют предприятиями,  организациями,  компаниями,  фирмами,  при этом различия в этих образованиях достаточно условны. В Гражданском кодексе РФ употребляются термины "предприятие" и "организация".

В Гражданском кодексе термин "организация" используется при определении понятия "юридическое лицо". Юридическим лицом признается организация,  которая имеет в собственности,  хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом и личные неимущественные права, а также способна нести обязательства,  быть истцом и ответчиком  (ст. 48,  п. 1).  Таким образом,  термин  "организация"  отражает организационные аспекты (связи, структуру, статус)

Термин "предприятие" отражает производственно-экономические  аспекты деятельности.

Предприятие –  основная ячейка,  в которой совершается рыночная трансформация экономики.  В настоящее  время происходит переход от предприятия,  которое понимается как производственно-технический комплекс  (основные и оборотные средства),  к предприятию, базирующемуся на капитале  (самовозрастающая стоимость). Капиталом является не только стоимость, устанавливаемая и изменяемая рынком, но и новые отношения, складывающиеся между собственниками, управляющими и наемными работниками

Предприятие – это:                                                     

•   организационно-правовая структура (юридическое лицо, определенная организационная  форма, функциональные и иерархические связи подразделений);

•   имущественный комплекс (определенные материальные единицы и отношения  собственности);

•   производственный комплекс (определенные виды деятельности, связи, партнеры, заказчики, конкуренты и др.);

•   структурированный финансовый объект (капитал, инвестиции и инвесторы, кредиторы и заемщики и др.);

•   социально-организационный  комплекс  (кадровая структура,  управление персоналом,  кадровая и социальная политика, обучение и переподготовка персонала).

Следовательно, реструктуризация организации, предприятия рассматривается в  контексте аспектов функционирования предприятия как организационной, производственной, социальной, имущественной и финансовой структуры.

В современных условиях предприятие  выступает как объект хозяйствования,  как имущественный комплекс, находящийся во владении, ведении или управлении юридического лица, зарегистрированного в установленном порядке.

Предприятием как объектом права  считается имущественный комплекс,  используемый для осуществления предпринимательской деятельности.  Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

 Предприятие в целом или его часть может быть объектом купли-продажи, залога,  аренды и других сделок,  связанных сустановлением, изменением и прекращением вещных прав. Предприятие как хозяйствующий субъект является юридическим лицом. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. В связи с участием в образовании

имущества юридического лица его учредители  (участники)  могут иметь обязательственные права в отношении этого юридического лица либо вещные права на его имущество.

Рассмотрим процессы изменений  в организациях в порядке их усложнения:  реорганизация → реструктуризация.

РЕОРГАНИЗАЦИЯ Преобразование,  переустройство организационной структуры и управления предприятием при сохранении основных средств, производственного потенциала предприятия.

Преобладают организационно- управленческие аспекты

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ Комплексная  оптимизация системы функционирования предприятия в соответствии с  требованиями внешнего окружения и  выработанной стратегией его развития,  способствующая принципиальному улучшению  управления,  повышению эффективности  и конкурентоспособности производства и выпускаемой продукции на базе современных подходов к управлению,  в том числе методологии управления качеством,  реинжиниринга бизнес-процессов, информационных технологий и систем.

Гармонично сочетаются все аспекты  деятельности предприятия.

Таким образом, приведенные выше термины  близки по смыслу и различаются превалированием  отдельных аспектов.

Реструктуризация соотносится  с предприятием как с бизнесом  (хозяйственный объект). Реорганизация,  в свою очередь,  чаще всего понимается в более узком смысле слова  – как структурное преобразование предприятия или группы предприятий.

Термин "реструктуризация" применяется  также в отношении задолженностей предприятий. В финансовом смысле он означает процедуры упорядоченного изменения условий погашения  задолженностей предприятия, согласованные  между кредитором и должником  и проводящиеся по причине неспособности  должника погашать свои долговые

обязательства в первоначально  установленные сроки. Реструктуризация предусматривает изменения в  условиях долгового контракта, в  соответствии с которым кредитор делает должнику какую-либо уступку  или предоставляет преимущество (льготу), например, кредитор может согласиться  на увеличение сроков погашения, временно отсрочить некоторые очередные  платежи или принять меньший  платеж, чем положено.

          На государственном уровне применяются и такие способы, как инвестиционный налоговый кредит, выпуск долговых обязательств и пр.

Реорганизацией называется перестройка,  переустройство юридического лица  (лиц),  которая означает прекращение деятельности конкретного юридического лица  (лиц)  без ликвидации дел и имущества с последующей государственной регистрацией нового юридического лица. Целью реорганизации является получение эмерджентного (суммарного)  эффекта от изменения структуры капитала,  устранения дублирования функций,  снижения издержек при увеличении объема производства и др.

Однако не всякое преобразование предприятия  можно считать реорганизацией.  Например,  изменение типа хозяйственного общества не является реорганизацией юридического лица  (его организационно-правовая форма не изменяется), поэтому ряд процедур оформления реорганизации к таким преобразованиям не применяется.

Реорганизация предприятия проводится в следующих случаях:

•   при признании предприятия  банкротом, а структуры его баланса  неудовлетворительной;

• с целью повышения эффективности  работоспособного  (платежеспособного)  предприятия.  Реорганизационные процедуры проводятся по инициативе юридических лиц;    

   • принудительно по решению федеральных антимонопольных органов в случае,  когда коммерческие и некоммерческие организации, осуществляющие предпринимательскую деятельность, занимают доминирующее положение и совершили два или более нарушений

антимонопольного законодательства.

В соответствии с законодательством  реорганизация юридического лица может  быть осуществлена по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами.

Формами реорганизации согласно ГК являются:  слияние и присоединение,  разделение и выделение,  преобразование

Целями и задачами реорганизации  предприятия являются:

•   защита прав участников (учредителей);

•   четкое разграничение ответственности  участников  (учредителей)  и руководителей  предприятий,  развитие механизмов корпоративного управления, обеспечение свободного перераспределения прав участия в капитале акционерного общества и перехода таких прав к лицам,  заинтересованным в долгосрочном развитии предприятия  (эффективным собственникам);

•    обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

• создание системы хозяйственно-договорной деятельности предприятия, обеспечивающей соблюдение контрактных обязательств;

 •   достижение прозрачности  финансово-экономического состояния  предприятий для их участников  (учредителей), инвесторов, кредиторов;

•   создание эффективного механизма  управления предприятием;

•   использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств;

•   повышение квалификации работников предприятия как один из факторов повышения устойчивости развития предприятия.

 

 

 

 

 

2 Особенности и оценка  эффективности реструктуризации  непрофильных активов предприятия

 

Многие организации имеют  в собственности так называемые непрофильные активы.

В настоящее время категория  «непрофильные активы» встречается  довольно редко в экономической  литературе, а в нормативно-правовых актах, современном бухгалтерском  учете и отчетности информация о  непрофильных активах отсутствует, поскольку такие активы не упоминаются  в действующем плане счетов. А  те определения, которые существуют, не дают единого понимание содержания категории "непрофильные активы".

Например, некоторые авторы считают, что непрофильные активы - это активы, которые участвуют в неосновных для организации видах деятельности. Другие литературные источники рассматривают непрофильные активы как объекты недвижимости (здания, сооружения) - принадлежащие организации, акции и доли в компаниях, оздоровительные центры, санатории - если управление каким-то активом не вписывается в бизнес-стратегию. То есть те активы, которые не относятся к профильной направленности предприятия, требуют затрат, а прибыли особой не приносят.

Опираясь на данные определения, полагаем, что, понятие непрофильности актива является субъективным и связано со стратегией развития организации, а активы обслуживающих производств и хозяйств, представляют лишь составную часть непрофильных активов. Если рассматриваемый актив участвует в основной деятельности, определяемой стратегией, то он является для данного собственника профильным. Таким образом, профильность актива определяется в зависимости от понимания собственником таких активов, целей и задач своей деятельности. А если управление активом не является бизнес - стратегией организации, то такие активы становится непрофильными активами.

Основной задачей реструктуризации активов является увеличение экономической  отдачи активов.

На практике выделяются следующие  подзадачи, необходимые для эффективного решения этой общей задачи:

• Сравнительная оценка эффективности различных активов
• Оценка важности данного актива для функционирования остальных
• Поиск и реализация резервов повышения эффективности
• Избавление от недостаточно прибыльных активов
• Приобретение высокоэффективных активов

Решение первых двух подзадач оказывает серьезное влияние  на формирование и изменение стратегии  компании и определение ее профильных активов.