Шпаргалка по "Рыноку ценных бумаг"

4) учет векселей (передает/принимает векселя до наступления срока платежа и получает/платит за это вексельную сумму);

5) гарантийная деятельность (банки могут давать гарантию  по размещению ценных бумаг  в пользу третьих лиц);

6) кредитование под  залог ценных бумаг;

7) дилерская деятельность (совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт).

Деятельность по доверительному управлению - осуществляется от своего имени за вознаграждение в течении  определённого срока доверительного управления переданными во владение, но принадлежащим другому лицу, в  интересах этого лица (или указанных этим лицом 3-их лиц).

 

47. Пенсионные  фонды на рынке ценных бумаг.

Инвестор – юридическое  или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или привлеченные средства в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвесторов как участников РЦБ можно разделить на институциональных и индивидуальных. Институциональные инвесторы делятся на следующие виды:

1) Инвестиционные компании.

2) Коммерческие банки.

3) Страховые компании.

4) Коллективные инвесторы.

Негосударственные пенсионные фонды - это коллективный инвестор (подобно ПИФу), инвестирующий при посредничестве профессиональных участников (управляющей компании, депозитария и т.д.).

С точки зрения операционной деятельности коллективные инвесторы имеют ряд отличительных черт:

1) лица, предоставляющие  свои денежные средства финансовому  посреднику(управляющему), сами несут  риски, связанные с инвестированием;

2) управляющий объединяет  средства многих лиц, обезличивая отдельные взносы в едином денежном пуле и усредняя тем самым указанные риски для участников коллективной инвестиционной схемы;

3) в отличие от ряда  традиционных форм инвестирования (банков, страховых компаний, индивидуальных  пенсионных счетов и др.) схемы коллективного инвестирования не предполагают заранее оговоренных фиксированных плат;

4) Инвестор, участвующий  в коллективных инвестиционных  схемах, осведомлен о направлениях  инвестирования собранных средств  и имеет в связи с этим  возможность выбрать ту схему (форму) инвестирования, которая в наибольшей степени соответствует его инвестиционным предпочтениям.

 

48. Страховые  компании на рынке ценных бумаг. 

Инвестор – юридическое  или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или привлеченные средства в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвесторов как участников РЦБ можно разделить на институциональных и индивидуальных. Институциональные инвесторы делятся на следующие виды:

1) Инвестиционные компании.

2) Коммерческие банки.

3) Страховые компании.

4) Коллективные инвесторы.

Особенность: это инвестор, у которого есть ограничение - ему нельзя вкладывать деньги в неликвидные активы, ибо он не знает, когда потребуются деньги для выполнения обязательств перед застрахованными.

Согласно  Правилам  в целях обеспечения финансовой  устойчивости  страховые  организации  инвестируют  страховые резервы  с обязательным соблюдением следующих  соотношений:

1) не менее 10 % средств  резервов  -  в  государственные  ценные  бумаги  областных,

краевых и местных  органов управления;

2) не более 40 % - в  недвижимое имущество;

3) не более 50 % - на  банковские вклады (депозиты)

4) не более 40 % - в  ценные бумаги акционерных обществ  и в другие ценности;

5) не более 10 %  -  в  валютные  ценности  в   соответствии  с  Законом  "О   валютном

регулировании и валютном контроле";

6) не менее 5 % -  на  расчетный  счет  в  банке   для  осуществления  текущих   выплат

страховых сумм по проводимым видам страхования;

7) не менее 80 % средств  страховых резервов должно быть  инвестировано  на  территории

РФ, если иное не предусмотрено  международными соглашениями.

 

49. Специализированные  рейтинговые агентства на рынке  ценных бумаг. 

Рейтинг – это суждение эксперта об объективных показателях рынка относительно вероятности изменения цен, уровня дивидендов, оплаты основной суммы долга и процента по ценной бумаге, то есть, рейтинг – это точка зрения эксперта на качество той или иной фондовой ценности.

Создание рейтинговых оценок – один из способов охарактеризовать рынок. Этим занимаются профессионалы, которые в свою очередь участвуют в конкурентной борьбе – конкурсе на точность рейтинговых оценок, и по этому оценкам, рекомендациям, мнению лучших из них можно доверять.

Функции службы рейтинга:

а) анализ и прогнозирование  конъюнктуры финансового рынка  и его отдельных сегментов в связи с изменениями макроэкономической и социально-политической ситуации в стране;

б) выпуск ежемесячных, квартальных  и годовых обзоров, содержащих информацию о рейтингах, финансово-экономическом положении компаний, аналитическую информацию по конъюнктуре рынка и т.д.;

в) текущее справочно-информационное обслуживание инвесторов и других потребителей аналитической информации о финансовом рынке;

г) многостороннее информационное обслуживание участников финансового рынка – эмитентов (о рискованности эмиссии и инвестиционном качестве их финансовых продуктов), инвесторов (для принятия инвестиционных решений), финансовых институтов (о привлекательности рынка и его отдельных инструментов), государство (для разработки адекватной политики регулирования рынка).

Свободно перетекающий через государственные границы  капитал не позволяет национальным рынкам иметь тенденции развития, существенно отличающиеся от тенденций развития мирового рынка.

Поэтому экспертные заключения и рейтинги рейтинговых агентств универсальны и принимаются во внимания участниками рынков ценных бумаг  по всему миру.

 

50. Международные ценные  бумаги: евроноты, еврооблигации, евроакции.

Международные ценные бумаги – это ценные бумаги, находящиеся в обращении одновременно в разных странах. Еврооблигации – это торгуемая ценная бумага, отличающаяся следующими характеристиками чертами:

1) проходят Андеррайтинг и размещаются по средствам синдиката, минимум 2 участника которого зарегистрированы в разных государствах.

2) предполагаются в значительных объёмах в одном и более государствах, кроме страны регистрации эмитента.

3) могут быть первоначально приобретены только при посредничестве кредитной организации или другого финансового института.

Евроноты – это среднесрочные  именные облигации, которые обычно выпускаются под конкретного  инвестора. Главное преимущество Евронота возможность организовать их эмиссию за несколько дней или даже часов.

Еврооблигации – это долгосрочные (как правило под предъявителя), облигации эмитированные в евронотах, размещающиеся среди зарубежных инвесторов, с помощью международного синдиката андеррайтера. Главное  преимущество Еврооблигации – возможность получить долгосрочный займ (в объёме, в среднем от 100 до 300 млн. долларов, под относительно низкий процентные ставки).

Евроакции – это новые эмиссии  и привилегированных акций, распространяемых на международном фондовом рынке.