Аналіз власного та позикового капіталу підприємства

Продовження таблиці 3.3

ПАСИВ	Код ряд.	2010 рік	прогноз	Відхилення
		на кінець звітного періода
1	2	3	4	5
І. ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
Статутний фонд	300	242 869	242 869	0
Пайовий капітал	310			0
Додатковий вкладений капітал	320			0
Інший додатковий капітал	330	613 393	613 393	0
Резервний капітал	340	38	38	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	144 648	713602	568 954
Неоплачений капітал	360			0
Вилучений капітал	370			0
Усього за розділом I	380	1 000 948	1 569 902	568 954
				0
II. ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ НАСТУПНИХ ВИТРАТ  І ПЛАТЕЖІВ				0
Забезпечення виплат персоналу	400	8 690	8 690	0
Інші забезпечення	410			0
Цільове фінансування	420			0
Усього за розділом  II	430	8 690	8 690	0
				0
III. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ				0
Довгострокові кредити банків	440			0
Інші довгострокові фінансові  зобов'язання	450	503	503	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460			0
Інші довгострокові зобов'язання	470	96	96	0
Усього за розділом  IIІ	480	599	599	0
1	2	6		0
ІV. ПОТОЧНІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ				0
Короткострокові кредити банків	500			0
Поточна заборгованість за довгостроковими  зобов'язаннями	510	38 759	38 759	0
Векселі видані	520	144 941	144 941	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	739 729	739 729	0
Поточні зобов'язання за розрахунками:				0
з одержаних авансів	540	34 483	34 483	0
з бюджетом	550	90 742	90 742	0
з позабюджетних платежів	560	0	0	0
зі страхування	570	4 189	4 189	0
з оплати праці	580	9 020	9 020	0
з участниками	590	8	8	0
із внутрішніх розрахунків	600			0
Інші поточні зобов'язання	610	71 514	71 514	0
Усього за розділом  IV	620	1 133 385	1 133 385	0
				0
V. ДОХОДИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ	630			0
				0
БАЛАНС	640	2 143 622	2 712 576	568 954

 

Необхідно проаналізувати зміни фінансового  стану за відносними показниками  з урахуванням  впровадження запропонованих заходів.

В таблиці 3.4 представлені  результати розрахунків  показників фінансової стійкості.

Таблиця 3.4 – Показники фінансової стійкості  за прогнозними даними

№ п/п	Показник	Нормативне значення	2010р.	Прогноз	Відхилення
1	2	3	4	5	6
1	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	збільшення ≥0,5	0,4710	0,5820	0,1110
2	Коефіцієнт фінансової залежності	зменшення, ≤2	2,1232	1,7184	-0,4048
3	Коефіцієнт фінансового ризику	зменшення	1,1300	0,7221	-0,4079
4	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	збільшення, >0,1	0,1121	0,1787	0,2908
5	Коефіцієнт фінансової стабільності	>1	0,8903	1,3921	0,5018
6	Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	≤0,5 зменшення	0,5290	0,4180	-0,1110
7	Показник фінансового лівериджу	зменшення, ≤0,25	0,0006	0,0004	-0,0002
8	Коефіцієнт фінансової стійкості	=0,85-0,90	0,4713	0,5822	0,1109

 

Як видно  з таблиці 3.4, коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) за прогнозним балансом матиме позитивні зміни  зросте на 0,1110 і  становитиме 0,5820, тобто  на відміну від значення 2010р. переважатиме нормативне значення.

Коефіцієнт  фінансової залежності також поліпшиться  і відповідатиме нормативу та характер змін матиме рекомендований напрямок, тобто зменшення.

Коефіцієнт  фінансового ризику також матиме позитивні зміни, тобто зменшення  до 0,4180, що відповідатиме рекомендованим значенням.

 Слід  підкреслити, що саме  розглянуті  вище коефіцієнти є показниками  структури джерел фінансування  підприємства. Отже, їх покращення  свідчить про поліпшення  структури  джерел фінансування.

Інші  показники фінансової стійкості  також зазнають позитивних змін, а  саме:

- коефіцієнт  маневреності власного капіталу  зросте - на 0,2908 і значно перевищить  нижню межу нормативу, що свідчить  про зростання маневреності власного  капіталу, тобто значне зростання  власного обігового (робочого) капіталу;

- коефіцієнт  фінансової стабільності також  зросте до 1,3921 і відповідатиме  нормативу, тобто збільшиться  частка стабільних джерел фінансування  в загальній їх структурі, в  даному разі за рахунок власного  капіталу;

- коефіцієнт  концентрації позикового капіталу  за прогнозним балансом зменшиться  до 0,4180 і відповідатиме нормативному  значенню;

- коефіцієнт  фінансової стійкості також матиме  позитивні зміни: зросте до 0,5822, але не досягне рекомендованих значень.

Таким чином, при запровадженні запропонованих заходів, фінансова стійкість підприємства значно поліпшиться, оскільки  майже  всі показники сягатимуть нормативних  значень. В тому числі поліпшиться  структура джерел фінансування, може бути вирішена проблема залежності від  позикового капіталу.

Зміни показників ліквідності та платоспроможності  представлені в таблиці 3.5.

Таблиця 3.5 -   Показники ліквідності  за прогнозними даними

	Показник	Нормативне значення	2010р.	Прогноз	Відхилення
1	2	3	4	5	6
1	Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття)	> 1	1,1003	1,2494	0,1491
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,6-0,8	0,7541	0,7541	-
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	> 0 збільшення	0,1299	0,1299	-

З якої видно, що внаслідок впровадження запропонованих заходів значно підвищиться коефіцієнт поточної ліквідності (покриття), за рахунок  зростання вартості активів, зокрема  виробничого потенціалу підприємства, отже збільшиться потенційна платоспроможність, що окрім зниження ризику виникнення неплатоспроможності, дає змогу  підвищити кредитоспроможність.

Відбудуться також і зміни майнового стану  підприємства (таблиця 3.6).

Таблиця 3.6 -   Показники майнового стану  за прогнозними даними

№ п/п	Показник	Нормативне значення	2010р.	Прогноз	Відхилення
1	2	3	4	5	6
1	Коефіцієнт зносу основних засобів, Кзн	зменшення	0,6656	0,5643	-0,1012
2	Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах	збільшення	0,1087	0,2150	0,1063
1	2	3	4	5	6
3	Частка основних засобів в активах,	зменшення за умов незмінних або зростаючих обсягів реалізаціїї	0,3478	0,4223	0,0745
4	Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах	збільшення за умов збільшення доходів  від фінансових інвестицій	0,0000	0,0000	0,0000
5	Частка оборотних виробничих активів  у їхній загальній сумі	збільшення	0,0632	0,1122	0,0490
6	Коефіціент мобільності активів	збільшення, рекомен.рівень 0,5	1,3912	1,0923	-0,2989
7	Коефіцієнт оновлення основних засобів,	збільшення	-0,2203	0,1521	0,3725

 

З таблиці 3.6 видно, що майновий стан також має  зазнати позитивних змін, які виражатимуться у:

- зниженні  ступеня зносу основних засобів  з 0,6656 до 0,5643;

- зростанні  майже вдвічі частки оборотних  виробничих фондів в обігових  коштах, яка становитиме 0,2150;

- збільшення  коефіцієнту  оновлення основних  засобів до 0,1521.

Але в  той же час зросте частка основних засобів в активах на 0,0745 і  складе 0,4243 , що призведе до зниження їх мобільності  активів з 1,3912 до 1,0923, що не може бути визнано позитивним зрушенням.

Отже, в  цілому майновий стан поліпшиться і  буде вирішено проблему високого рівня  спрацювання основних засобів.

Таким чином, за рахунок нарощування обсягів  випуску і реалізації продукції  та зниження витрат на 1 грн. реалізованої продукції, підприємство матиме змогу  отримати 711192 тис. грн. чистого прибутку і спрямувати 60% на фінансування діяльності, що в свою чергу поліпшить структуру  джерел фінансування за критеріями:

-  вартості  залучення капіталу, оскільки чистий  прибуток генерується безпосередньо  фінансово-господарською діяльністю  підприємства, і є джерелом самофінансування, тобто вартість його набагато  нижча ніж залучення додаткових  коштів за рахунок емісії  акцій,  або додаткових внесків власників,  а тим більше від вартості  позикових коштів;

- рівня  ризику, оскільки зростання власних  джерел фінансування за рахунок  чистого прибутку, знижує залежність  підприємства від позикових коштів, тобто знизить ризик неплатоспроможності.

Використання  отриманого прибутку для поповнення виробничих запасів та оновлення  основних засобів дасть змогу  підвищити виробничий потенціал  підприємства, тобто розширити перспективи  його розвитку в майбутньому і  зберегти позитивні тенденції зростання  ринкової вартості. Крім того, поліпшити  фінансовий стан за рахунок зростання  фінансової стійкості та платоспроможності.

 

 

Висновки

 

В результаті виконання курсової роботи з’ясовано,  що фінансові ресурси відіграють провідну роль у формуванні матеріальних і трудових ресурсів, розвитку матеріально-технічної бази, придбанні сучасних інформаційних технологій.

Ефективне управління фінансовими ресурсами  підприємства є запорукою стабільності розвитку підприємства, його фінансового  стану, зростання ринкової вартості  та добробуту власників. Головними  напрямками управління фінансами підприємства є формування, розподіл та використання фінансових ресурсів підприємства. Важливим аспектом управління формуванням фінансових ресурсів є визначення структури  джерел їх надходжень.