Анализ управления финансовыми ресурсами предприятия ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат»

На ЗАО «ММКК» за 2011г:

Δ Есд _{(на начало отчетного периода)} = - 11082 – 93588 =  - 104670 тыс.руб;

Δ Есд _{(на конец отчетного периода)} = - 36002 – 46338 = - 82339 тыс.руб;

В 2011 году на комбинате недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (Δ Еоб):

Δ Еоб = Еоб – Z                                                           (2.7)      

На ЗАО «ММКК»за 2011г:

Δ Еоб _{(на начало отчетного периода)} = 78718 – 93588 =  - 14870 тыс.руб;

Δ Еоб _{(на конец отчетного периода)} = 26964 – 46338 = - 19373 тыс.руб;

В этом случаи наблюдается  недостаток на начало и конец периода  от общей величины основных источников  формирования запасов и затрат.

Вычисление трех перечисленных  показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Как обобщающий может  быть использован трехкомпонентный показатель (ST):

ST = (S(Δ Ес); S(Δ Есд); S(Δ Еоб)),.

Возможно выделение четырех  типов финансовой ситуации по степени  их устойчивости.

1. Абсолютная финансовая  устойчивость (ST (1; 1; 1)):

2. Нормальная финансовая  устойчивость (ST (0; 1; 1)):

3. Неустойчивое финансовое  состояние (ST (0; 0; 1)):

4. Кризисное финансовое  состояние (ST (0; 0; 0)):

На ЗАО «Мелеузовский  молочноконсервный комбинат» кризисное  финансовое состояние (ST (0; 0; 0)) на начало отчетного периода и на конец отчетного периода (ST (0; 0; 0)).

Кризисное  финансовое состояние  показывает, что на ЗАО «ММКК»   денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы предприятия  не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных  кредитов и займов. Для решения  данного вопроса на комбинат будут  привлечены дополнительные средства от внешних инвесторов.

Конечные результаты выполненных  расчетов в обобщенном виде представлены в таблице 2.

Таблица 2.

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ЗАО «ММКК»

Показатели		источник		На начало отчетного периода		На конец отчетного  периода	Отклонения (+;-)
1		2		3		4	5
Капитал и резервы (Q)		итог III раздела баланса		58533		58934	+401
Внеоборотные активы (F)		итог I раздела баланса		71855		100785	+8930
Долгосрочные обязательства (KT)		итог IV раздела баланса		2240		5849	+3609
Краткосрочные кредиты и  заемные средства (Kt)		стр.610		89800		62966	-26834
Наличием собственных  оборотных средств (Ес)		расчет		-13322		-41851	-28529
Наличие собственных и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Есд)		расчет		-11082		-36002	-24920
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб)		расчет		78718		26964	-51754
Запасы и затраты (Z)		стр.210 + стр.220		93588		46337	-47251
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Δ Ес)	расчет		-106910		-88188		+18722
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат (Δ Есд)	расчет		-104670		-82339		+22331
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (Δ  Еоб)	расчет		-14870		-19373		-4503
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (ST)	расчет		(0; 0; 0)		(0; 0; 0)		Х

 

На ЗАО «ММКК» определяющий источник формирования запасов и  затрат являются собственные оборотные  средства.

За анализируемый период  запасы и затраты, отраженные в балансе (Z), на ЗАО «ММКК» уменьшились на 47,3 млн. руб.

На ЗАО «ММКК» наблюдается  недостаток (-) средств по различным  источникам формирования запасов и  затрат, характеризуя тем самым степень  неустойчивости деятельности комбината.

 На ЗАО «ММКК»  на  начало, и конец отчетного периода  сложилось кризисное  финансовое  состояние.

Финансовые коэффициенты представляют собой систему относительных  показателей, раздельно и в совокупности характеризующих финансовое состояние  предприятия.

Оценка финансового состояния  сводится к исследованию системы  основных показателей и их возможных  вариаций. (Приложение II,VI)

1.Коэффициент автономии  ( К_авт)

К_авт =

                                     

Кавт (на начало отчетного периода) = 58533/213385 = 0,27;

Кавт _{(на конец отчетного периода)} = 58934/241636 = 0,24;

Из расчетных данных следует, что ЗАО «ММКК» не обладает финансовой самостоятельностью, т. к. нормальное значение К_авт  ≥ 0,5

2.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (К_з/с)

 

К_З/С =

 

К_{з/с (на начало отчетного периода)} = (2240+152612)/58533 = 2,65;

К_{з/с (на конец отчетного периода)} = (5849+176853)/58934 = 3,10;

Из расчетных данных следует, что коэффициент соотношения  заемных и собственных средств лежит выше области значений, т.е. недостаточно собственных средств для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств, т. к. нормальное значение К_з/с ≤ 1

3.Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств (К_м/и)

К_м/и =

 

Км/и (на начало отчетного периода) = 141530/71855 = 2,0;

К_{м/и (на конец отчетного периода)} = 140851/100785 = 1,4;

На ЗАО «ММКК»  Кз/с > Км/и  на начало (2,65 против 2,0) и  конец (3,1 против 1,4), т.е комбинат не имеет достаточных мобильных  средств  для  исполнения своих  обязательств.

 

4.Коэффициент маневренности  (К_мн)

К_мн = 

 

К_{мн (на начало отчетного периода)} = (58533-71855)/58533 = - 0,23;

К_{мн (на конец отчетного периода)} = (58934-100785)/58934 = - 0,71;

Расчетная величина коэффициента мобильности по комбинату отрицательная, что говорит о не возможности  маневрировать собственными средствами.

5.Коэффициент ликвидности  оборотных средств (К_лос)

Клос =

 

К_{лос (на начало отчетного периода)} = (0+99)/141530 = 0,0007;

К_{лос (на конец отчетного периода)} = (250+1156)/140851 = 0,01;

На конец отчетного  периода комбината 99%  величины оборотных  активов находятся в связанном состоянии, нет маневренности финансовых ресурсов.

6.Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  источниками формирования (К_{об зап})

К_{об зап} =

К_{об зап  (на начало отчетного периода)} =  (58533-71855)/ 91590 = - 0,15;

К_{об зап (на конец отчетного периода)} =(58934-100785) /43732 = - 0,96;

Расчетные значения показателя в сопоставлении с оптимальным  К_{об зап}  ≥ 0,6 ÷0,8дают отрицательную оценку финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Мелеузовский молочноконсервный комбинат». 

7.Коэффициент автономии  источников формирования запасов  и затрат  (К_{авт зап})

К_{авт зап} =

 

К_{авт зап  (на начало отчетного периода)} = (58533-71855)/ (58533-71855+2240+89800)

= - 0,17;

К_{авт зап (на конец отчетного периода)} = (58934-100785) /(58934-100785+5849+62966) =  - 1,55;

Приведенные расчеты дают отрицательные значения и указывают  на снижение значения коэффициента (-0,17 на начало против -1,55 на конец). 

8.Коэффициент имущества  производственного назначения (К_ипн)

К_ипн =

К_{ипн  (на начало отчетного периода)} = (63445+1271+21531)/213385 = 0,40;

К_{ипн (на конец отчетного периода)} =(85250+8368+20706)/241636 = 0,47;

Расчетный коэффициент ниже критической границы, К_ипн  ≥ 0,5. 

9.Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  (К_дзс)

К_дзс = 

К_{дзс  (на начало отчетного периода)} = 2240/(58533+2240) = 0,04;

К_{дзс (на конец отчетного периода)} =5849/(58934+5849) = 0,09;

Расчетные значения коэффициента показывают, что на ЗАО»ММКК» использование  внешних инвестиций в финансовой практике невысокое.

10.Коэффициент краткосрочной  задолженности (К_{крат зд})

К_{крат зд} =

К_{крат зд  (на начало отчетного периода)} = 152612/(2240+152612) = 0,99;

К_{крат зд (на конец отчетного периода)} =176853/(5849+176853) = 0,10;

Значения показателя увеличилось  с 0,99 на начало до 0,1 на конец незначительно.

11.Коэффициент кредиторской  задолженности и прочих обязательств (К_{кред зд})

К_{кред зд} =

К_{кред зд  (на начало отчетного периода)} = (152612-89800)/(2240+152612) = 0,41;

К_{кред зд (на конец отчетного периода)} =(176853-62966)/(5849+176853) = 0,62;

Значения показателя увеличилось  с 0,41 на начало до 0,62 на конец периода.

12.Коэффициент абсолютной  ликвидности (К_ал)

К _ал =

К_{ал  (на начало отчетного периода)} = (0+99)/152612 = 0,0006;

К_{ал (на конец отчетного периода)} =(250+1156)/176853 = 0,008;

Несмотря на рост, абсолютная ликвидность средств, наконец 2011 года осталась ниже принятой. К_ал  ≥ 0,2 ÷ 0,7, краткосрочная задолженность с момента срока платежа погашалась предприятием в течение 1 / 0,008 ~ 125 дней.  

13.Коэффициент ликвидности  (К_л)

К _л =

К_{л  (на начало отчетного периода)} = (0+47843+0+99+0)/152612=0,31;

К_{л (на конец отчетного периода)} =(0+93108+250+1156+0)/176853= 0,53;

Коэффициент ликвидности  по ЗАО «ММКК» ниже нормального значения, К_л > 0,8 ÷1,0.

14.Коэффициент покрытия (Кп)

К _п =

К_{п  (на начало отчетного периода)} = (141530-400)/152612 = 0,92;

К_{п (на конец отчетного периода)} =(140851-1166)/176853 = 0,79;

Коэффициент покрытия по ЗАО  «ММКК» ниже нормального значения,

К_п ≥ 2.

Таблица 3

Обобщающая оценка финансовых коэффициентов ЗАО «ММКК»

Финансовые коэффициенты	Нормальные ограничения		На начало отчетного периода		На конец отчетного  периода		изменения (+;-)
1	2		3		4		5
1.Коэффициент автономии  (Кавт)	≥ 0,5		0,27		0,24		-0,03
2.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (Кэ/с)	≤ min (1,Км/и)		2,6		3,1		0,5
3.Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств (Км/и)		-		2,0		1,4		-0,6
4.Коэффициент маневренности  (Кмн)		= 0,5		-0,2		-0,7		-0,5
5.Коэффициент ликвидности  оборотных средств(Клос)		-		0,0007		0,01		0,0093
6.Коэффициент обеспечения  запасов и затрат собственными  источниками формирования (Коб зап)		≥ 0,6÷0,8		-0,1		-1,0		-0,9
7.Коэффициент автономии  формирования запасов и затрат (Кавт зап)		-		-0,2		-1,5		-1,3
8.Коэффициент имущества  производственного назначения (Кипн)		≥ 0,5		0,4		0,5		0,1
9.Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  (Кдзс)		-		0,04		0,09		0,05
10.Коэффициент краткосрочной  задолженности (Ккрат зд)		-		1		1
11.Коэффициент кредиторской  задолженности и прочих обязательств (Ккред зд)		-		0,4		0,6		0,2
12. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал)		≥ 0,2÷0,7		0,0006		0,008		0,0074
13. Коэффициент ликвидности  (Кл)		>0,8÷1,0		0,3		0,5		0,2
14. Коэффициент покрытия (Кп)		≥ 2		0,9		0,8		-0,1

                                                                                          

Анализ финансовых коэффициентов  показал неустойчивое финансовое состояние  ЗАО «ММКК», т. к. все значения находятся  ниже нормативных.

 

2.3 Финансовая деятельность  ЗАО «ММКК»

 

Руководству любого предприятия, осуществляющее непосредственное руководство  его деятельностью, в условиях нестабильности из-за сложившегося финансового кризиса, надо умело использовать сведения о  техническом состоянии предприятия.

Анализ основных финансовых показателей включает в себя: сравнение  оцениваемых показателей предприятия, с соответствующими показателями других предприятий, осуществляющих аналогичную  деятельность; сопоставление различных  показателей предприятия между  собой; сопоставление одноименных  показателей предприятия за различные  временные периоды; сопоставление  плановых и фактически достигнутых  показателей предприятия.

Путем сопоставления различных  технико-экономически показателей  определяются степень использования  наличного производственно-технического аппарата (базиса) предприятия, сложившиеся соотношения между выпуском продукции и ее реализацией (объемом продаж продукции), производительностью труда и его оплатой, результатами и затратами, другие соотношениями деятельности предприятия.

Информационной базой  анализа являются материалы плановых документов, данные бухгалтерского и  статистического учета и отчетности предприятия. Учитывая все более  ограничивающийся доступ к банку  данных каждого конкретного предприятия, информация о деятельности которого зачастую не только приобретает конфиденциальный характер, но и относиться руководством предприятия к коммерческой тайне, для целей анализа рекомендуется  использовать ограниченное число исходных технико- экономических показателей.

Представительность состава  финансовых показателей, собранных  на предприятии, при анализе исходной информации оценивается с позиций  тех возможностей, которые открываются  при их использовании для исследования важнейших сторон деятельности предприятия  на основе сопоставления показателей  этого состава между собой.

Показатели выпуска продукции  в натуральном выражении, товарная и реализованная продукция (объем  продаж продукции) характеризуют во взаимосвязи производственную и  торгово-сбытовую (коммерческую) стороны  деятельности предприятия.

Показатели производственной мощности, среднегодовой стоимости  основных производственных фондов (с  учетом их периодической переоценки) отражают потенциальные производственные возможности предприятия, размеры  его недвижимого имущества. Эти  показатели в сочетании с объемными  показателями выпуска продукции, перечисленными выше, позволяют получить такие важные производные технико-экономические  параметры по использованию производственно-технического аппарата (базиса) предприятия, как  коэффициент использования производственной мощности, а также выпуск продукции (в натуральном и стоимостном выражении) на один рубль стоимости основных производственных фондов (показатели фондоотдачи).