Анализ деятельности ОАО "Инженерный центр"

Табл. 2.1.3. Динамика показателей пассива баланса

 

 

Пассив баланса		2009		2010		2011		Отклонение 2010 от 2009		Отклонение 2011 от 2010		Отклонение 2011 от 2009
								Темп роста	Темп прироста	Темп роста	Темп прироста	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Наименование	Обозна-чение	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	доли	доли	доли	доли	доли	доли
1. Источники собственных  средств	Ic	30083,9538	0,6520	21986,8852	0,6761	21063	0,5805	0,7309	-0,2691	0,9580	-0,0420	0,7001	-0,2999
2. Кредиты банков и  займы	K	0	0	0	0	0	0	-	-	-	-	-	-
2.1. Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	0	0	0	0	0	0	-	-	-	-	-	-
2.2.  Краткосрочные кредиты банков и займы	K2	0	0	0	0	0	0	-	-	-	-	-	-
3. Расчеты с кредиторами и прочие пассивы:	Rp	16060	0,3480	10532	0,3239	15219	0,4195	0,6558	-0,3442	1,4450	0,4450	0,9476	-0,0524
3.1. Расчеты с кредиторами	R1p	15985	0,3464	10424	0,3206	14350	0,3955	0,6521	-0,3479	1,3766	0,3766	0,8977	-0,1023
3.2. Прочие краткосрочные пассивы	R2p	75	0,0016	108	0,0033	869	0,0240	1,44	0,44	8,0463	7,0463	11,5867	10,5867
ИТОГО:	Bp	46143,9538	1	32518,8852	1	36282	1	0,7047	-	1,1157	-	0,7863	-

Табл. 2.1.4. Темпы роста и прироста показателей пассива баланса

 

 

 

2. Оценка ликвидности активов и баланса организации

Теперь рассмотрим организацию  с позиции ликвидности её активов.

Цель оценки – определение  способности предприятия своевременно рассчитываться по краткосрочным обязательствам путем сравнения  активов и  пассивов, сгруппированных соответственно по степени ликвидности и срокам погашения обязательств

Критерий оценки – показатели ликвидности.

База сравнения – нормативные  значения показателей ликвидности.

Базисные значения – нормативные  показатели ликвидности, анализируемые  – показатели ликвидности на начало и на конец отчетного 2005 года.

Считаем, что базисные и  анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

Для оценки выберем однокритериальный  прием – сравнение

Табл. 2.2.1 Баланс ликвидности за 2010 год.

Актив (покрытие)		Пассив (обязательство)		Отклонение
2009	2010	2009	2010	излишек		недостаток
				2009	2010	2009	2010
15223	9514	16060	10532	-	-	-837	-1018
20325	11545	0	0	20325	11545	-	-
4613	7334	0	0	4613	7334	-	-
4924	3864	29023	21725	-	-	-24099	-17861

 

 

Табл. 2.2.2. Баланс ликвидности за 2011 год

Актив(покрытие)		Пассив (обязательство)		Отклонение
				излишек		недостаток
2010	2011	2010	2011	2010	2011	2010	2011
9514	9601	10532	15219	-	-	-1018	-5618
11545	17949	0	0	11545	17949	-	-
7334	5542	0	0	7334	5542	-	-
3864	53190	21725	21063	-	-	-17861	-17873

 

Известно, что для достижения абсолютно ликвидного баланса необходимо следующее сочетание показателей:

А1>=П1 (А1 – R1, денежные средства и краткосрочные вложения; П1 – Rp, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы)

 А2>=П2 (А2 – Rds+Ro, краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы; П2 – K2, краткосрочные кредиты)

А3>=П3 (А3 – Z+F5, запасы и затраты и долгосрочные финансовые вложения; П3 – K1, долгосрочные кредиты и заемные средства)

А4<=П4 (А4 – F-F5+Rdd, внеоборотные активы за минусов долгосрочных финансовых вложений и долгосрочная дебиторская задолженность; П4 – Ic, источники собственных средств).

В данном случае, как на начало, так и на конец года, имеем: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. То есть сам баланс ликвидности отличается от абсолютно ликвидного, как по показателям текущей, так и перспективной ликвидности. Тем не менее, не выполняется только одно условие, а значит, что ликвидность находится на достаточно высоком уровне.

Далее для оценки ликвидности  рассчитываются коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую долю краткосрочной задолженности организация способна погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

L1=А1/(П1+П2)

2. Промежуточный коэффициент покрытия – показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация сможет погасить при условии продажи дебиторской задолженности.

L2=(А1+А2)/(П1+П2)

3. Общий коэффициент покрытия – показывает, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами.

L3=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

4. Коэффициент ликвидности – характеризует способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет собственных оборотных средств.

L4=(А1+А2+А3-П1-П2)/(П1+П2)

5. Общий коэффициент ликвидности – интегральный, является показателем динамичной ликвидности, учитывая вероятность своевременной продажи активов.

L5=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2)

Итоги расчетов представлены в табл. 2.2.3. – 2.2.4.

 

Табл.2.2.3 Расчет показателей ликвидности в 2010 г.

 

 

Показатель		Значение		Рекомендуемое значение
Наименование	Обозначение	2009	2010
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	L1	0,9479	0,9033	>,= 0,2
2. Промежуточный коэффициент  покрытия	L2	2,2134	1,9995	>,= 0,7
3. Общий коэффициент покрытия	L3	2,5007	2,6959	>,= 2
4. Коэффициент ликвидности  по данным чистых оборотных  активов	L4	1,5007	1,6959
5. Общий коэффициент ликвидности	L5	1,6668	1,6603

 

 

Табл.2.2.4. Расчет показателей ликвидности в 2011 г

Показатель		Значение		Рекомендуемое значение
Наименование	Обозначение	2010	2011
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	L1	0,9033	0,6309	>,= 0,2
2. Промежуточный коэффициент  покрытия	L2	1,9995	1,8102	>,= 0,7
3. Общий коэффициент покрытия	L3	2,6959	2,1744	>,= 2
4. Коэффициент ликвидности  по данным чистых оборотных  активов	L4	1,6959	1,1744
5. Общий коэффициент ликвидности	L5	3,3207	2,6596

 

Если оценивать ликвидность  организации с помощью коэффициентов, то создается более благоприятное  впечатление, так как все из них  значительно превышают нормативные  показатели. Общий интегральный коэффициент ликвидности, представляющий собой утрированно вероятностную оценку ликвидности выявляет покрытие на 266 %, что также характеризует активы организации, как ликвидные.

Таким образом, в конце  отчетного года предприятие имело  возможность своевременно ликвидировать  краткосрочные обязательства, и  при условии достаточной ликвидности  платежеспособность предприятия обеспечивается практически полностью.

3. Оценка финансовой устойчивости организации

Цель оценки – проверка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования, что  является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Критерии оценки – коэффициенты финансовой устойчивости.

База сравнения - нормативные  значения показателей финансовой устойчивости.

Базисные значения – нормативные  показатели финансовой устойчивости, анализируемые - показатели финансовой устойчивости на 2009-2011 года.

Считаем, что базисные и  анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

Для оценки выберем однокритериальный  прием - сравнение.

Традиционно для оценки финансовой устойчивости организации используются показатели, отражающие обеспеченность запасов. Инженерная организация запасов практически не создает, поэтому для нее такие показатели дали бы просто феноменальные по своей благоприятности результаты. Осознавая, что обеспеченность запасов не может объективно характеризовать данную организацию, воспользуемся дополнительными показателями финансовой устойчивости.

Результаты расчетов показателй финансовой устойчивости представлены в табл. 2.3.1. – 2.3.2.

 

Табл.2.3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости в 2010 г

Показатель	Обозначение	Алгоритм расчета	Значение, %		Примечание
			2009	2010
Коэффициент долга	Yk		0,3562	0,3265
Коэффициент автономии	Yicb		0,6437	0,6734	0,5- рекомендуемое значение
Коэффициент финансирования	Yick		1,8071	2,0627
Коэффициент соотношения иммобильных и мобильных ресурсов	Yzf		8,1558	6,3730
Коэффициент маневренности	Yfic		0,8303	0,7986	0,5- рекомендуемое значение
Коэффициент привлечения долговрочных заемных средств	Yk1		0	0
Коэффициент инвестирования	Yicf		5,8942	4,9657
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ykic		0,5534	0,4848
Относительный износ основных средств	Ya02		0,5941	0,5718	а021- износ основных средств; а020 - первоначальная стоимость основных средств