Анализ положения товаров на рынке сбыта

 

 

 

Продолжение таблицы 4

Статья баланса	Сумма, тыс. руб.			Процент  к итогу			Темп динамики, %
	2009 год	2010 год	изменение	2009 год	2010 год	изменение
- задолженность по  налогам и сборам	7 028	6 783	- 245	0,59	0,47	-0,12	96,51
- прочие кредиторы	55 481	67 028	11 547	4,30	4,64	0,34	120,81
Доходы будущих периодов	30	0	-30	0,01	-	-0,01	-
Итого по разделу V	903 713	660 110	-243 603	70,00	45,66	-24,34	73,04
Всего пассивов	1 291 130	1 445 797	154 667	100,00	100,00	-	112,00

 

Наибольший удельный вес в пассиве занимают краткосрочные  обязательства – 70,00% в 2009 году и 45,66% в 2010 году. Их величина в 2010 году снизилась  на 243603 тыс. руб. или на 26,96%. На это повлияло уменьшение суммы кредитов и займов, кредиторской задолженности и доходов будущих периодов.

В структуре краткосрочных  обязательств наибольшую долю занимают кредиты и займы – 55,62% в 2009 году и 35,32% в 2010 году. Их величина уменьшилась  на 207472 тыс. руб. или на 28,89%. Величина кредиторской задолженности уменьшилась на 36101 тыс. руб. или на 19,45%. В 2010 году у предприятия наблюдается отсутствие доходов будущих периодов. Значительных изменений в структуре кредиторской задолженности не наблюдается: снизился удельный вес обязательств по статьям «Поставщики и подрядчики» и «Задолженность по налогам и сборам» - на 4,57 % и 0,12%; вырос  удельный вес задолженности перед персоналом на 1,58%, задолженность перед бюджетом и фондами на 0,07%, прочим кредиторам на 0,34%

Собственный капитал  предприятия состоит из уставного капитала, добавочного капитала и непокрытого убытка. Удельный вес собственного капитала в структуре источников капитала возрос на 0,33% и составил 15,48%. Собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен добавочным капиталом, удельный вес которого составил в 2009 году 18,08%, а в 2010 году 16,08 %. Сумма собственного капитала  увеличилась в 2010 году на 28197 тыс. руб. или на 14,42%. Это связано с уменьшением непокрытого убытка на 29170 тыс. руб. и добавочного капитала на 973 тыс. руб.

В 2010 году вырос удельный вес долгосрочных обязательств на 24,01%. Это произошло за счет роста кредитов и займов на 359712 тыс. руб. или в 3,5 раза, и отложенных налоговых обязательств на 10361 тыс. руб. или на 22,33%. В результате этого долгосрочные обязательства увеличились на 370073 тыс. руб. или почти в три раза.

Соотношение собственных  и заемных средств составило  в оба года 0,15, что говорит о  невысокой финансовой устойчивости предприятия и зависимости от заемных средств.

В таблицах 4 и 5 представим данные для анализа ликвидности баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Анализ ликвидности  баланса

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	2009 год	2010 год		2009 год	2010 год	2009 год	2010 год
Наиболее ликвидные  активы	22245	4988	Наиболее срочные обязательства	185593	149492	-163348	-144504
Быстро реализуемые  активы	456248	426129	Краткосрочные обязательства	718120	510618	-261872	-84489
Медленно реализуемые  активы	137621	271750	Долгосрочные пассивы	191836	561909	-54215	-290159
Трудно реализуемые  активы	675016	742930	Постоянные пассивы	195581	223778	479435	519152
БАЛАНС	1291130	1445797	БАЛАНС	1291130	1445797	-	-

 

Баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным  все 2 года, так как не выполняются все неравенства. Это означает, что у анализируемого предприятия низкая платежеспособность. На практике это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплачиваться по своим обязательствам - то есть означает появление "финансовых дыр".

Таблица 5. Расчет коэффициентов ликвидности  за 2009 - 2010 гг.

Показатель	Норматив	2009 год	2010 год
1.Денежные средства, тыс.  руб.	*	22245	4988
2.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	*	456248	426129
3. Оборотные активы, тыс.  руб.	*	616114	702867
4.Краткосрочные обязательства,  тыс. руб.	*	903713	660110
5.Коэффициент абсолютной  ликвидности (стр. 1/стр.4)	0,2-0,25	0,02	0,01
6.Коэффициент промежуточного  покрытия (стр.1+стр.2)/стр.4)	1 и более	0,53	0,65
7.Коэффициент текущей  ликвидности (стр.3/стр.4)	1-2	0,68	1,06

 

Из данных таблицы 5 видно, что в 2010 году весовые  значения почти всех коэффициентов (кроме первого) выше аналогичных  показателей  2009 года, следовательно, ликвидность предприятия увеличилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности дает ответ на вопрос, какую часть краткосрочных долгов предприятие было способно оплатить за счет наиболее ликвидных активов. На анализируемом предприятии данный коэффициент не соответствует нормативу. Это говорит о недостаточности у предприятия ликвидных активов для погашения краткосрочных долгов.

Коэффициент промежуточной  ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. У предприятия он ниже нормы, что говорит о необходимости постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить  возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. В 2010 году он увеличивается до 0,65, следовательно, кредитоспособность у предприятия повышается.

Коэффициент текущей  ликвидности  характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  его срочных обязательств. У анализируемого предприятия в 2009 году он ниже нормы, но в 2010 году происходит рост до 1,06.  Оборотных средств у предприятия в 2009 году было недостаточно, чтобы покрыть его краткосрочные обязательства.

Проведенный анализ ликвидности баланса показал: баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как ни одно из неравенств не выполнялось. Предприятие зависимо от краткосрочных обязательств.

Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

О финансовой устойчивости предприятия свидетельствует наличие собственных оборотных средств (СОС).

Собственные оборотные средства – это расчетная величина.

СОС = СК + ДО – ВнА;  СОС > 0

где СОС – собственные  оборотные средства;

СК – собственный  капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВнА – внеоборотные активы.

На основе соотношения  величины собственных оборотных  средств (СОС), запасов (З) и нормальных источников формирования запасов (НИФЗ) определяют тип финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость З ≤ СОС

2. Нормальная финансовая  устойчивость СОС < З < НИФЗ

3. Неустойчивое финансовое  положение НИФЗ < З

4. Критическое финансовое  положение НИФЗ < З + просроченная  кредиторская и дебиторская задолженность.

Расчет величины собственных  оборотных средств, нормальных источников формирования запасов и определения  типа финансовой устойчивости приведем в таблице 6.

Таблица 6. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	2009 год,  тыс. руб.	2010 год,  тыс. руб.
1. Собственный капитал	195581	223778
2. Долгосрочные обязательства	191836	561909
3. Внеоборотные активы	675016	742930
4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	-	42757
5. Кредиторская задолженность  поставщикам	106867	53624
6. Краткосрочные кредиты  и займы	718090	510618
7. Нормальные источники  формирования запасов (стр.4+стр.5+стр.6)	537358	606999
8. Запасы	132204	261838
9. Тип финансовой устойчивости	нормальная	нормальная

Анализируя таблицу 6, можно увидеть, что у предприятия  отсутствуют собственные оборотные  средства в 2009 году. Это свидетельствует  о том, что предприятие нарушает основной принцип финансирования, т.е. частично внеоборотные активы формируются за счет краткосрочных обязательств.

В 2010 году величина собственных  оборотных средств составила 42757 тыс. руб.

Отметим, что данное предприятие  в оба анализируемые периоды  относится ко 2 типу (СОС < З < НИФЗ), т.е. имеет нормальную финансовую устойчивость. Функционирование предприятия можно назвать успешным, так как для формирования запасов предприятие использует заемные источники, так называемые нормальные источники формирования запасов. Они в 2010 году увеличились на 69641 тыс. руб. и составили 606999 тыс. руб.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия на основании  относительных показателей:

Расчет показателей  финансовой устойчивости представим в  виде аналитической таблицы (Таблица 7).

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Нормативное значение	2009 год	2010 год
1. Собственный капитал,  тыс. руб.	х	195581	223778
2. Активы, тыс. руб.	х	1291130	1445797
3.Коэффициент автономии  (стр.1/стр.2)	0,5-0,7	0,15	0,15
4. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	х	-287599	42757
5. Оборотные активы, тыс.  руб.	х	616114	702867
6. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (стр.4 / стр.5)	0,1-0,5	-	0,1
7. Коэффициент маневренности  (стр.4/стр.1)	0,2-0,5	-	0,2

На основании полученных данных, можно сделать вывод, что в 2009 году у предприятия неустойчивое финансовое положение из – за отсутствия собственных оборотных средств.

В 2010 году у предприятия  финансовое положение улучшилось.  Коэффициенты обеспеченности собственными средствами и маневренности достигли нижней границы нормативных значений и составили 0,1 и 0,2 соответственно.