Анализ эффективности принимаемых управленческих решений

  Коэффициент быстрой ликвидности составил 0,37. По смыслу данный показатель аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчета исключены производственные запасы.

  Доля  запасов в оборотных активах  составила 0,63 руб. Данный факт является отрицательным моментом в работе предприятия, т.к. больше 50% оборотных  активов вложены в производственные запасы.

  Выявим  так называемые «больные» статьи баланса. Эти статьи можно подразделить на две группы:

  Первая  группа статей свидетельствует о  неудовлетворительной работе предприятия  в отчетном периоде, и, следовательно, о плохом финансовом положении.

  Вторая  группа статей определяет недостатки в работе предприятия. За анализированный период на исследуемом предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но предприятие имеет краткосрочную дебиторскую задолженность в сумме 771 357 руб. на конец года, которая за 2003 год увеличилась на 761357руб. Наличие задолженности в такой значительной сумме указывает на отвлечение оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

  Пассивная часть баланса исследуемого предприятия увеличилась за счет роста заемных средств по статье «Займы и кредиты» на 555 363 руб., сумма по которой на конец отчетного периода составила 800 283, а также по статье «Кредиторская задолженность» на 725 115 руб. Удельный вес собственных средств составляет очень незначительную часть в структуре баланса: на начало 2008 года – 6,8%, на конец отчетного года – 3,2%. Такое снижение доли собственных средств связано с ростом кредиторской задолженности на 146,5%. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, можно назвать негативной.

  Самой «большой» статьей в ЗАО «Сибиряка» является кредиторская задолженность, а также статья «займы и кредиты».

  Наибольший  вес по статье «Кредиторская задолженность» на начало 01.01.2008г. имела задолженность поставщикам и подрядчикам (98,6% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам и неотгруженной продукции в счет полученных авансов, что свидетельствует о финансовых затруднениях. К концу отчетного периода данный показатель увеличился на 647 466 руб.

  Затраты предприятия могут быть подразделены на две части: переменные расходы, которые  изменяются пропорционально объему производства, и постоянные расходы, которые как правило остаются стабильными при изменении объема выпуска производства.

  Выручка от реализации продукции за вычетом  себестоимости в объеме производственных переменных расходов составляет маргинальный доход, являющийся важным параметром в  оценке управленческих решений.

  Величина выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрывать свои расходы без получения прибыли, называется точкой безубыточности. В нашем случаи она будет равна 15 750 320 руб. Таким образом, в настоящее время ЗАО «Сибирячка» работает прибыльно. При этом, оно имеет возможность увеличение прибыли за счет увеличения объема продаж.

  В рыночной экономике придают большое  значение «запасу прочности», который  определяется как разность между  текущими продажами и точкой безубыточности. Запас прочности должен быть в размере 20-50% от величины точки безубыточности. Если запас прочности не достигнут, то необходимо снизить себестоимость продукции или увеличить на нее цены. ЗАО «Сибирячка» имеет запас прочности 21,5%.

  Таким образом, при уменьшении объема получаемой выручки от реализации товаров на 21,5 % исследуемое предприятие убытков не понесет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  2.2. Характеристика видов управленческих решений.

  Выработка и принятие решений – это творческий процесс в деятельности руководителей  любого уровня, как уже было отмечено выше, включающий:

- выработку и постановку цели;

- изучение проблемы на основе получаемой информации;

- выбор и обоснование критериев эффективности и возможных последствий принимаемого решения;

- обсуждение со специалистами различных вариантов решения проблемы (задачи); выбор и формирование оптимального решения; принятие решения;

- конкретизация решения для его исполнителей.

  В процессе принятия решений чаще всего  человек выступает в качестве эксперта, то есть профессионала в  той или иной области, к которому обращаются за оценками и рекомендациями все люди, включенные в этот процесс. В нашей работе решение принимаются специально созданной малой группой экспертов, члены которой формально имели равные права.  Главное в деятельность данной группы было достигнуть согласия при выработке совместных решений.

  При принятии управленческих решений всегда важно учитывать риск, который  характеризует определенность в  прогнозировании результата.

  Решения принимаются в разных обстоятельствах  риска. С течением времени ситуация обычно изменяется. Причем она сожжет меняться настолько, что выработанные ранее критерии принятия решения станут непригодны. Поэтому решения следует принимать и воплощать в жизнь, пока информация и допущения, на которых основаны решения, не устарели.

  На  основании проведенного анализа  финансовой деятельности предприятия  за 2007 год маркетингового исследования регионального рынка сбыта, руководство  ЗАО «Сибирская индустриальная компания»  приняло решение начать в 2008 году расширение производства и освоение новых рынков сбыта продукции.

  Для выполнения поставленных целей было решено использовать заемные средства (банковский кредит с открытием «кредитной линии») на сумму 1,2 млн. руб. в связи  с нехваткой собственных оборотных  средств.

  По  масштабу действия ситуацию можно отнести  к общесистемной, по сколько основная глобальная задача затрагивает всю  организацию в целом (схема 2.2.).

    
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

  Схема 2.2. Дерево целей. 

  В результате этого денежные поступления (чистая прибыль плюс амортизационные отчисления) по годам за расчетный  период составят:

годы	Денежные поступления (млн. руб.)
2004	0,092
2005	0,062
2006	0,240
2007	0,250
2008	0,300
Ставка  дисконта составляет 14%.

 

  Определяем  окупаемость без учета дисконтирования  денежных поступлений:

  А) на основе среднегодовой величины денежных поступлений.

  Среднегодовая величина денежных поступлений составил 0,168 млн. руб. со сроком окупаемости  вложений через 7,14 лет (1,2млн./0,168млн.)

  Б) на основе нарастания денежных средств  по годам до достижения величины капитальных вложений.

  В этом случае срок окупаемости составит также более 7 лет, т.к. за планируемый  период времени не накапливается  достаточная сумма денежных средств  для покрытия капитальных вложений.

  Таким образом, самым объективным сроком окупаемости является 7,14 лет.

  2. Исчислим срок окупаемости с  учетом дисконтирования денежных  поступлений в течении 5 лет.

  Дисконтированные  суммы денежных поступлений по годам  составят:

• первый год:      0,092 / (0,168+0,14) = 0,926 млн. руб.
• второй год:       0,062 / (0,168+0,14)² = 0,065 млн. руб.
• третий год:        0,140/ (0,168+0,14)³ = 4,66 млн. руб.
• четвертый год:  0,250/ (0,168+0,14)⁴ =  25,0 млн. руб.
• пятый год:         0,300 / (0,168+0,14)⁵ = 150,0 млн. руб.

  Таким образом, на основе нарастания дисконтированных денежных поступлений до момента покрытия капитальных вложений – чуть больше двух лет.

  Следует также принимать во внимание, что  в случае использования заемных  средств, в обороте предприятия  обеспечивается приращение рентабельности собственного капитала (за счет действия эффекта финансового рычага). При этом положительный эффект достигается лишь в случае превышения экономической рентабельности над процентной ставкой за пользование банковским кредитом. В противном случае использование заемного капитала снизит рентабельность собственного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 

  2.3.  Анализ эффективности  подготовки и принятия  управленческих решений.

    Необходимо сразу оговорить, что  поставка эффективного финансового  менеджмента на крупных российских  предприятиях, как правило, требует коренной перестройки механизма управления всего предприятия в целом.

  В условиях рыночной экономики происходит смещение акцента с чисто производственного  планирования на планирование финансовое, соответственно этому должна меняться структура и направленность информационных потоков. Следует отметить, что на ЗАО «Сибирячка» управленческий учет как таковой не существует, что не дает возможности:

  - оперативно сводить разрозненную  финансовую информацию воедино;

  - определять влияния центров формирования доходов и затрат на общий финансовый результат.

  Управление  предприятием в этом случае характеризуется  признаками системной дезорганизации: переизбыток несущественной и недостаток необходимой и оперативной управленческой информации, отрывочный контроль по всем направлениям деятельности предприятия, большая инерция в реализации управленческих решений.

  Для качественного планирования финансовый менеджер предприятия должен точно  знать необходимые и ожидаемые  суммы на счетах фирмы в течении  недели, достаточно точно в пределах месяца, квартала, года. Он должен быть уверен, что на предприятии происходит оптимальное формирование себестоимости, обоснованное ценообразование и, как следствие, достигается максимальный финансовый результат. Причем следует отметить, что с увеличением масштабов предприятия, сложность финансового управления многократно увеличивается, но еще больше возрастает роль эффективного финансового менеджмента. В данном случае, исследуемое предприятие является малым.

  Естественно, для такой оперативности необходимы современные технические и программные средства обработки и передачи информации. Используемая программа для ведения  бухгалтерского учета на ЗАО «Сибирячка» не дает полной информации, необходимой качественного оперативного финансового планирования.

  Таким образом, предприятию пришлось дополнительно  произвести затраты для приобретения дополнительного программного модуля «Управленческая отчетность».

  Руководству предприятия ЗАО «Сибирячка»  необходимо реализовать работы финансовой службы (экономический отдел и бухгалтерию) таким образом, чтобы была возможность получать информацию по всем направлениям работ:

  - по объектам финансового управления;

  - по управленческим процессам  (планирование, анализ, прогноз);

  - по финансовым потокам.

  По  мере необходимости надо провести методическое оснащение финансовой службы способами, методами, принципами современного финансового управления, т.е. фактически обучить персонал работе в новых условиях.

  Также на исследуемом предприятии отсутствуют  разработка стандартов управленческого учета всего предприятия в целом, а имеются только для каждого звена в отдельности: формы отчетности, сроки, систему информационных потоков, документооборота. Особенно важно достичь сопряжения управленческого финансового учета и бухгалтерского, поскольку основным источником фактической финансовой информации является бухгалтерия предприятия. Цель этого этапа – обеспечить оперативное поступление и обобщение необходимой финансовой информации.

  Руководству предприятия необходимо позаботиться о снижении постоянных расходов или удержании их на прежнем уровне с ростом объема продаж. В противном случаи потеря прибыли от каждого процента недополученной выручки может оказаться большой из-за слишком сильного эффекта операционного рычага.