Управление финансами в ДООО «Балабановская Фабрика Оконных Рам»

МИНИСТЕРСТВО ВЫСШЕГО И СРЕДНЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ОБНИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ АТОМНОЙ ЭНЕРГЕТИКИ

 

 

Кафедра экономики и менеджмента

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по курсу «Финансовый менеджмент»

 

 

на тему:

Управление финансами в ДООО «Балабановская Фабрика Оконных Рам»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

Студент гр. МЕН2-99

Коршаков Александр Юрьевич

 

 

 

Руководитель:

Профессор

Доктор экономических наук

Ореховский Петр Александрович

 

 

 

 

 

 

 

ОБНИНСК 2003.

Введение. 3

I. АНАЛИЗ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА. 4

Анализ и выводы. 6

Уплотненный аналитический баланс нетто 7

II. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЁЖЕСПОПСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ. 9

2.1. Определение типа финансовой устойчивости. 9

2.1.1.Абсолютные показатели финансовой устойчивости и их анализ. 9

2.1.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ. 11

2.2. Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности. 12

2.2.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности. 12

2.2.2. Анализ чистого оборотного капитала и коэффициентов ликвидности. 14

2.3. Выводы. 15

III. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ. 16

3.1. Сопоставление темповых показателей. 16

3.2. Анализ эффективности использования ресурсов организации. 16

Производственный и финансовый циклы предприятия. 20

Плечо финансового рычага. 21

3.3. Выводы. 22

IV. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ. 23

4.1. Анализ прибыли предприятия по отчёту «О прибылях и убытках». 23

4.2. Анализ эффективности работы предприятия. 24

4.3. Выводы. 26

Выводы и рекомендации по курсовой работе. 26

 

Введение.

Данный курсовой проект основан на данных дочернего общества с ограниченной ответственностью открытого акционерного общества «Газпром» «Балабановская фабрика оконных рам (далее ДООО «БФОР»). Данное предприятие занимается производством оконных рам.

Предприятие не в состоянии решать наболевшие вопросы адекватно современным требованиям, не способно ориентироваться в быстрой смене ситуаций и постепенно утратило контроль за ходом событий, допустило дезорганизацию управления и производства, иначе говоря, пустило дело на самотек. Это видно из последующего анализа.

На предприятии занято порядка 200 человек.

Схема предприятия выглядит следующим образом:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. АНАЛИЗ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА.

Выявление «больных» статей баланса.

Прежде чем приступить к анализу сравнительного аналитического баланса,

необходимо выявить " больные" статьи для баланса ДООО "БФОР". "Больные" статьи это непокрытый убыток и долгосрочные и краткосрочные обязательства. В данном балансе непокрытый убыток прошлых лет на начало года составляет 13040 тыс. рублей к концу отчетного периода он снизился до 5359 тыс. рублей, т. е. произошло

снижение на сумму 8681 тыс. рублей. Данное уменьшение можно оценить как положительный эффект.

Описать долгосрочные и краткосрочные обязательства по данному балансу невозможно, т. к. не хватает дополнительной информации.

                           Расчёт коэффициентов.

В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнивать за ряд периодов изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме №2. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты:

1 .Коэффициент прироста имущества.

Кпи = (103464 - 106180)/106180 =-0.03 То есть стоимость имущества сократилась на 3%.

2-Коэффициент прироста выручки от реализации.

Кпв = (12219 - 10985)/10985 = 0,11 Выручка от реализации увеличилась на 11%.

3.Коэффициент прироста прибыли.

Кпп = (-5225 + 6092)/-6092 = -0,14

Прибыль сократилась на 14%.

Кпи > Кпв > Кпп

Рассчитав данные коэффициенты можно сделать вывод, что темпы роста прибыли ниже, чем темпы роста выручки, что свидетельствует о том, что данное предприятие имеет неустойчивое финансовое положение так же здесь ухудшается использование хозяйственных средств по сравнению с предыдущим периодом.

 

Показатель	Сумма тыс. руб.		Уд.вес		отклонения
	начало года	конец года	начало года	конец года	в тыс. руб.	в%	к нач. года
АКТИВ
Внеоборотные активы	86219	85224	81,20%	82,37%	-995	1,17%	-1,15%
Нематериальные активы	8	8	0,01%	0,01%	0	0,00%	0,00%
Основные средства	79242	78250	74,63%	75,63%	-992	1,00%	-1,25%
Незавершенное строительство	6969	6969	6,56%	6,74%	0	0,17%	0,00%
Оборотные активы	19961	18240	18,80%	17,63%	-1721	-1,17%	-8,62%
Запасы	14353	14458	13,52%	13,97%	105	0,46%	0,73%
Готовая продукция и товары для перепродажи	4734	4324	4,46%	4,18%	-410	-0,28%	-8,66%
Товары отгруженные	2417	1945	2,28%	1,88%	-472	-0,40%	-19,53%
Расходы будущих периодов	210	161	0,20%	0,16%	-49	-0,04%	-23,33%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	552	872	0,52%	0,84%	320	0,32%	57,97%
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	3816	2328	3,59%	2,25%	-1488	-1,34%	-38,99%
Прочие дебиторы	1310	500	1,23%	0,48%	-810	-0,75%	-61,83%
Денежные средства	675	424	0,64%	0,41%	-251	-0,23%	-37,19%
В том числе: касса	1	10	0,00%	0,01%	9	0,01%	900,00%
Расчетные счета	649	389	0,61%	0,38%	-260	-0,24%	-40,06%
валютные счета	25	25	0,02%	0,02%	0	0,00%	0,00%
Прочие оборотные активы	566	158	0,53%	0,15%	-408	-0,38%	-72,08%
Баланс	106180	103464					0,00%
ПАССИВ
Капитал и резервы	48300	48300	45,49%	46,68%	0	1,19%	0,00%
Уставной капитал	48300	48300	45,49%	46,68%	0	1,19%	0,00%
Добавочный капитал	6019	6019	5,67%	5,82%	0	0,15%	0,00%
Целевые финансирование и поступления	42584	42584	40,11%	41,16%	0	1,05%	0,00%
Непокрытый убыток прошлых лет	13040	13040	12,28%	12,60%	0	0,32%	0,00%
Непокрытый убыток отчетного года	0	5359	0,00%	5,18%	5359	5,18%
Краткосрочные обязательства	22317	24960	21,02%	24,12%	2643	3,11%	11,84%
Займы и кредиты	10876	10600	10,24%	10,25%	-276	0,00%	-2,54%
В том числе: кредиты банков, при погашении в течении 12 месяцев после отчетной даты	10262	10600	9,66%	10,25%	338	0,58%	3,29%
Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	614		0,58%	0,00%	-614	-0,58%	-100,00%
Кредиторская задолженность	11441	14292	10,78%	13,81%	2851	3,04%	24,92%
В том числе: поставщики и подрядчики	6561	6093	6,18%	5,89%	-468	-0,29%	-7,13%
Задолженность перед персоналом организации	283	1314	0,27%	1,27%	1031	1,00%	364,31%
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	249	672	0,23%	0,65%	423	0,41%	169,88%
Задолженность перед бюджетом	1601	1724	1,51%	1,67%	123	0,16%	7,68%
Авансы полученные	2747	4489	2,59%	4,34%	1742	1,75%	63,41%
Резервы предстоящих расходов		68	0,00%	0,07%	68	0,07%

 

 

Анализ и выводы.

Из данных таблицы видно, что за отчетный период валюта баланса снизилась на 2716 тыс. руб. и, составила в конце года 103464 тыс. рублей. Чтобы понять, почему это произошло, рассмотрим статьи актива и пассива.

Актив

По данным таблицы видно, что снижение в валюте баланса со стороны актива произошло главным образом за счет уменьшения оборотных активов на сумму 1712 тыс. рублей. На это уменьшение в первую очередь оказало негативное влияние снижение дебиторской задолженности (платежи в течение 12 месяцев) на сумму 1488 тыс. рублей или 38,99%.

То есть предприятие выполняет свои обязательства перед покупателями и заказчиками.

Так же на уменьшение оборотных средств оказало негативное влияние статьи "денежные средства" (они снизились на 251 тыс. руб. или 37,19%) исходя из баланса 1 видно, что данное предприятие снимало деньги с расчетного счета для того, чтобы погасить свои долги; и статья "прочие активы" (которые снизились на 408 тысяч рублей или на 72,08%).

Положительное влияние на снижение оборотных средств оказали статьи "запасы" и "НДС". Запасы увеличились на 106 тыс. рублей или 0,74% что обуславливается тем, что предприятие произвело закупку запасов. НДС увеличился на сумму 320 тыс. рублей или 57,97%.

Снижение валюты баланса также обусловлено небольшим уменьшением внеоборотных активов на сумму 995 тыс.руб. или 1,15% это уменьшение произошло в результате снижения основных средств на сумму 992 тыс.руб. или 1,25%. На данном предприятии это обосновано тем, что ДООО «БФОР» было вынуждено продать часть своего оборудования и сократить свое производство. Незначительное влияние на уменьшение внеоборотных активов оказало снижение нематериальных активов на сумму 3 тыс.руб. или 37,50%. 1

 

Пассив

Со стороны пассива на снижение валюты баланса главным образом повлияло уменьшение капитала и резервов на сумму 5359 тыс.руб. или 6,39%. Данное уменьшение обусловлено тем, что на конец отчетного периода на предприятии появился непокрытый убыток. А это является «больной» статьей баланса.

Уставной капитал не изменился и составил 48300 тыс.руб. То же самое произошло и с остальными статьями раздела «Капитал и резервы». Все они остались не измененными и не оказали никакого влияния на изменение данного раздела.

Положительное влияние на снижение валюты баланса оказало увеличение краткосрочных обязательств на сумму 2643 тыс.руб. или 11,84%. В первую очередь это произошло в результате увеличения кредиторской задолженности на сумму 285 тыс.руб. или 24,92%. Это объясняется тем, что данное предприятие имеет большую задолженность перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом и т.д. Негативное влияние на снижение данной статьи

оказало уменьшение займов и кредитов на сумму 276 тыс.руб. или 2,54%. Данное снижение произошло за счет того, что предприятие погасило часть кредита в банке.

 

 

Выводы

Исходя из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода уменьшилась, по сравнению с началом года. Это не очень хороший показатель.

2. По полученным данным видно, что данное предприятие имеет большие долги и несет убытки, что может рано или поздно привести к банкротству.

Уплотненный аналитический баланс нетто

Статья	Начало года	Конец года
Актив                                                                   1 .Оборотные активы                                                        1.1. Денежные средства и их эквиваленты                 1.2. Расчеты с дебиторами                                           1.3. Запасы и затраты                                                   1.4. Прочие оборотные активы	675   3816 14352     1118	424                       2328                          14458                          1030
ИТОГ РАЗДЕЛА 1	19961	18240
2. Внеоборотные активы 2.1. Основные средства 2.2. Долгосрочные финансовые вложения 2.3. Прочие внеоборотные активы	79242 - 6977	78250 - 6974
ИТОГ РАЗДЕЛА 2	86219	85224
ВСЕГО АКТИВОВ	106180	103464
Пассив Заемные средства 1,1. Краткосрочный пассив 1.2.Долгосрочный пассив 1.3. Кредиторская задолженность 1.4. Прочие кредиты	10876 - 11441 -	10600   14292 68
ИТОГ РАЗДЕЛА 1	22317	24960
Собственный капитал 2.1. Уставной капитал 2.2. Фонды и резервы 2.3. Нераспределенная прибыль 2.4. Непокрытый убыток 2.5. Прочее	48300 - - 13040 48603	48300 - - 18399 48603
ИТОГ РАЗДЕЛА 2	83863	78504
ВСЕГО ПАССИВОВ	106180	103464

 

По данным таблицы 2 видно, что собственный капитал, который составляет 83863 тыс.руб. на начало года и 78504 на конец года больше, чем заемный капитал, составляющий 22317 тыс.руб. на начало и 24960 тыс.руб. на конец года. Это говорит о том, что предприятие имеет более или менее стабильное финансовое положение.

Снижение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты на сумму 553 тыс. рублей или 15,51% объясняется тем, что есть дебиторы, которые должны были выплатить свою задолженность предприятие или уменьшилась краткосрочная дебиторская задолженность.

Снижение основных средств на 8,51% вызвано либо уменьшением объёма производства, либо продажей оборудования, техники, здание и т д.

Снижение незавершенного строительства, свидетельствует об уменьшении затрат на незаконченные строительством объекты, что может положительно сказаться на его текущем финансовом состоянии.

Доля денежных средств в общем объёме оборотных активов уменьшилась на 0,35% и составила на конец отчетного периода 0,37% от общего объёма оборотных активов, а абсолютный отток денежных средств составил 174 тыс. руб., что говорит о значительном уменьшении ликвидных активов.

1) По данным анализируемого баланса стоимость имущества предприятия уменьшилась на 7175000 рублей или на 17,15 %.

2) Величина материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и т д.) увеличилась на 284000 руб. или на 7,4 %.

3) Сумма объема собственного капитала предприятия (раздел III баланса) за отчётный период снизилась на 214000 руб. или на 0,88%.

4) По анализируемому предприятию величина заемных средств (сумма итогов разделов IV и V) так же снизилась на 6961000 руб. или на 39,21%.

5) На начало отчётного периода объём собственных оборотных средств (разница между итогами II и V разделов баланса) составил -4911000 руб., а на конец отчётного периода 2035000 руб. Прирост показателя составил 6946000 руб. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

 

II. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЁЖЕСПОПСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ.

2.1. Определение типа финансовой устойчивости.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

2.1.1.Абсолютные показатели финансовой устойчивости и их анализ.

Показатели финансовой устойчивости предприятия делятся на две группы:

абсолютные и относительные

Абсолютные показатели анализируют степень покрытия величины запасов источниками их формирования.

Для отражения видов источников в формировании запасов используют следующие показатели: