Управление дебиторской задолжностью на примере предприятия ООО «Эльфа-стиль»

Собственный капитал, необходимый для обеспечения  финансовой устойчивости = наименее ликвидные  активы, которые должны быть профинансированы за счет собственных средств = Внеоборотные активы + Материальные запасы + Незавершенное производство

2. Достаточный  коэффициент финансовой независимости  определяется как отношение необходимой  величины собственного капитала к фактической величине активов компании (валюту баланса).

 Рассчитанные  достаточные значения коэффициента  финансовой независимости необходимо  сравнить с фактическими значениями, что позволит сделать вывод  о достаточности или недостаточности  уровня финансовой устойчивости компании.

 Рассмотрим  расчет фактического и достаточного  коэффициента финансовой независимости  на примере ООО «Эльфа-стиль».

Таблица 5- Расчет коэффициента финансовой независимости для ООО «Эльфа-стиль»

	2009	2010	2011
АКТИВ
Итого внеоборотные активы	2700	4400	4700
Запасы сырья  и материалов	380	430	450
Запасы в  незавершенном производстве	50	60	65
Запасы в  готовой продукции	120	150	165
Дебиторская задолженность	550	580	620
Денежные средства	15	20	5
Прочие оборотные активы	230	180	185
Итого оборотные  активы	1345	1420	1490
ПАССИВ
Итого собственный  капитал	2340	2680	2980
Итого долгосрочные обязательства	925	1820	1730
Итого краткосрочные  обязательства	780	1320	1480
Итого валюта баланса	4045	5820	6190
Необходимая величина собственных средств (Внеоборотные активы + наименее ликвидные оборотные  активы)	3130	4890	5215
Достаточный коэффициент  финансовой независимости	0,77	0,84	0,84
Фактический  коэффициент финансовой независимости	0,58	0,46	0,48

   

 Расчет показателя  финансовой независимости показал,  что при грубом приближении  во всех трех периодах коэффициент  финансовой независимости соответствовал  нормативу ≈ 0,5. Однако расчет  необходимой величины собственных  средств, отражающий наименее  ликвидные активы, показал, что требование к данному коэффициенту должны быть выше. На уровне 0,77–0,84, и ни в один из анализируемых периодов компания не достигала достаточного для нее показателя, что свидетельствует о неустойчивости ее финансового положения и потенциальной потери финансовой независимости.

 Для выяснения  путей оптимизации сложившейся  ситуации, необходимо разобрать  причины снижения показателя  финансовой независимости:

-убытки, и, как следствие, сокращение величины собственного капитала

-роста активов (инвестиции, оборотный капитал), превышающий объем полученной прибыли, что влечет за собой привлечения дополнительного заемного капитала.

ООО «Эльфа-стиль»»  зарабатывает прибыль, но ее недостаточно для финансирования масштабного  прироста внеоборотных активов и растущей потребности в оборотном капитале. Анализируя прирост по внеоборотным активам за рассматриваемый период практически в 2 раза напрашивается вывод, что компания осуществляет крупные, сопоставимые по масштабу с существующей деятельностью, инвестиционные вложения. Вероятнее всего, в ближайшее время инвестиционная фаза закончится, новые мощности запустят в эксплуатацию, что вызовет дополнительную прибыль, которая и будет являться источником погашения по долгосрочным кредитам. Постепенно кредит будет гаситься, доля заемного капитала снижаться, а показатель финансовой независимости восстанавливаться до приемлемого для данной компании значения. Основная рекомендация по снижению долговой нагрузки в этом примере — скорейший выход на запланированный по новым мощностям дополнительный объем прибыли.

 Целью финансового  анализа является не просто  расчет коэффициентов, а получение  информации, необходимой для принятий  управленческих решений! Значит  задача — уметь получать и  использовать эту информацию  для оперативного и стратегического планирования деятельности компании.

Для осуществления  хозяйственной деятельности предприятия, организации должны иметь соответствующее их деятельности имущество - основные средства, сырье и материалы, топливо и т.д.

В зависимости от состава и функциональной роли (характера использования) имущество организации разделяют на две группы: внеоборотные активы (основной капитал) и оборотные активы (оборотный капитал). Формирование имущества происходит за счет различных источников.

Анализ себестоимости:

• призван обеспечивать необходимой информацией управленческий персонал предприятия, который отвечает за планирование, за проведение контроля по хозяйственным операциям и принятия  разнообразных административных решений;
• направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства, снабжения и сбыта продукции;
• дает данные необходимые для управленческих целей, определения показателей эффективности, принятия стратегических решений по ценообразованию, состава продукции, технологического процесса, разработки изделий.

Именно, руководствуясь анализом,  специалисты и менеджеры принимают тактические решения  и действия. Рассмотрим анализ себестоимости продукции (работ, услуг) за 2009 - 2011 годы  ООО «Эльфа-стиль». В таблице  6 представлена структура себестоимости по экономическим элементам.

Таблица 6 – Структура себестоимости предприятия ООО «Эльфа-стиль» по экономическим элементам за 2009 – 2011 гг., тыс. р.

Наименование	Сумма тыс. руб.			Абс. откл. тыс. руб.		Прирост, %		Структура затрат, %
	2009	2010	2011	2010	2011	2010	2011	2009	2010	2011
Расчеты с поставщиками (эл.энергия, теплоэнер., водоснабж.)	906,50	1138,39	1193,99	231,89	55,60	125,58	104,88	42,76	46,66	47,38
Аренда помещения	381,00	405,00	420,00	24,00	15,00	106,30	103,70	17,97	16,60	16,67
З/п персонала  предприятия	725,00	775,10	785,10	50,10	10,00	106,91	101,29	34,20	31,77	31,15
Отчисления  на соц.нужды	101,50	108,51	109,91	7,01	1,40	106,91	101,29	4,79	4,45	4,36
Амортизация осн. средств	3,00	2,00	2,00	-1,00	0,00	66,67	100,00	0,14	0,08	0,08
Прочие расходы	0,00	6,00	8,00	6,00	2,00	0,00	133,33	0,00	0,25	0,32
Налоги	3,00	5,00	1,00	2,00	-4,00	166,67	20,00	0,14	0,20	0,04
ИТОГО	2120,00	2440,00	2520,00	320,00	80,00	115,09	103,28	100	100	100
Переменные  расходы	912,50	1151,39	1204,99	238,89	53,60	126,18	104,66	43,04	47,19	47,82
Постоянные  расходы	1207,50	1288,61	1315,01	81,11	26,40	106,72	102,05	56,96	52,81	52,18

 

Как показывают данные таблицы  6, себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличивалась в течение всего анализируемого периода с 2120 тыс. руб. в 2009 году до 2520 тыс. руб. в 2011 году. Наибольший удельный вес в структуре себестоимости составляют: расчеты с поставщиками за эл.энергию, теплоэнергию, водоснабжение ( 42,76% в 2009 году, 46,66% в 20109 году и 47,38% в 2011 году соответственно), зарплата персонала предприятия (34,20% в 2009 году, 31,77% в 2010 году и 31,15% в 2011 году).

 Наибольший темп прироста в 2010 году составили следующие статьи: расчеты с поставщиками, расчеты по налогам. Расчеты с поставщиками за эл.энергию, теплоэнергию, водоснабжение увеличились в связи с повышением тарифов на коммунальные услуги. Увеличение по статье «Расчеты по налогам» произошло в связи с оплатой налогов по приобретению основных средств. 

Наибольший  темп прироста в 2011 году составила статья «Прочие расходы», что связано с оплатой в 2011 году штрафных санкций.

За весь англизируемый  период с 2009 по 2011 год наблюдалось увеличение как переменных (912,5 тыс. руб. в 2009 году до 1204,99 тыс. руб.  в 2011 году), так и постоянных расходов (1207,5 тыс. руб. в 2009 году до 1315,01 тыс. руб.  в 2011 году), однако наибольший удельный вес в структуре себестоимости занимают постоянные расходы (56,96% в 20098 году, 52,81% в 2010 году, 52,18% в 2011 году).

В коммерческих организациях такими источниками являются вклады учредителей, кредиты банка, займы, собственная прибыль и  др. Проведем анализ оборотных активов и структуры оборотных средств предприятия ООО «Эльфа-стиль» в таблице 7.

Таблица  7 – Структура оборотных активов предприятия ООО «Эльфа-стиль» за 2009 – 2011 г., тыс. р.

Показатель	2009		2010		2011		Отклонение,
							2011-2009
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%
Запасы и  затраты	148	64,07	154	31,3	198	48,53	50	-15,54
Сырье, материалы  и др. ценности	45	19,48	21	4,3	34	8,33	-11	-11,15
Готовая продукция  и товары для перепродажи	103	44,59	133	27,5	164	40,20	61	-4,39
Покупатели  и заказчики	9	3,90	31	60,4	68	16,67	59	12,77
Денежные средства	74	32,03	299	61, 8	142	34,80	68	2,77
Итого оборотных  активов	231	100	484	100	408	100	177	0

 

Смысл любой предпринимательской  деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя прибыли или относительного – рентабельности. Чем больше уделяется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие.

Анализ коэффициентов  рентабельности и их динамики показывает, насколько прибыльна деятельность компании, и позволяют сравнивать между собой  альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности.

Положительная динамика рентабельности продаж предприятия  ООО «Эльфа-стиль» за 2009-2011 годы говорит  о том, что на исследуемом предприятии осуществляется процесс управления затратами.

Норма валовой  прибыли  увеличивается (0,08 - 2009,  0,13-2011 год) вследствие того, что темпы  роста выручки опережает темпы  роста себестоимости продукции. Увеличение операционной прибыли на 69,78% за период анализа связано с тем, что темпы роста выручки опережают темпы роста прямых и косвенных затрат.

 Норма чистой  прибыли возросла в три с  половиной раза и на конец  дек.2011 г. составила 0,09  вследствие того, что темпы роста доходов опережают темпы роста расходов предприятия.

Увеличение показателей рентабельности продаж в динамике за три года необходимо оценить положительно.

Показатели  деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Таблица 8 - Уровень запасов на 1 рубль реализации ООО «Эльфа-стиль»

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение 2009   к   2010	Отклонение 2010 к 2011
Выручка от реализации за минусом НДС	2300	2640	2890	34014,8	2509,46
Запасы на конец  года	148	154	198	6 4	4428,6
Уровень запасов  на 1 руб. реализации,  коп.(2/1)	6,43	5,8	6,8	-0,63   -	17,24