Повышение платежеспособности предприятия

ЗК н.г. – заемный капитал на начало периода

 

     Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свой капитал. Как  правило, к этой группе относятся  различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.

     Коэффициенты оборачиваемости  капитала характеризуют насколько  быстро используемый предприятием капитал  и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.

     Коэффициент оборачиваемости  всего используемого капитала  в рассматриваемом периоде (КОк). Этот показатель рассчитывается  по формуле:

 

                            (6)

где, КОк – коэффициент оборачиваемости капитала

В – объем реализации (выручка)

К – величина всего используемого капитала

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, исчисляемый в оборотах, характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия. Рассчитывается как отношение выручки от продаж к собственному капиталу.

 

                              (7)

где КОск – коэффициент оборачиваемости собственного капитала

В – объем реализации (выручка)

СК – величина собственного капитала

     Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности. С коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

     Коэффициент оборачиваемости  привлеченного заемного капитала. Рассчитывается как отношение выручки от продаж к заемному капиталу.

 

                                    (8)

где КОзк –  коэффициент оборачиваемости заемного капитала

В – объем реализации (выручка)

ЗК – величина заемного капитала

 

     Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных счетов:

 

                               (9)

где Окз – оборачиваемость кредиторской задолженности

Сст – себестоимость реализованной продукции

КЗ –величина кредиторской задолженности

     Коэффициенты оборачиваемости  можно  рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости.

     Капиталоемкость –  показатель, характеризующий, какой  основной капитал необходим для  выпуска продукции стоимостью 1 рубль. Капиталоемкость определяется путем деления стоимости основных средств на объем продукции в денежном выражении, выпускаемой за год.

     Капиталоотдача –  показатель, который характеризует  эффективность использования капитальных  вложений в экономику. Количество  является обратным показателю капиталоемкости.

     Коэффициенты структуры  капитала характеризуют степень  защищенности интересов кредиторов  и инвесторов. Они отражают способность  предприятия погашать долгосрочную  задолженность. Коэффициенты этой  группы называются также коэффициентами платежеспособности.

     Коэффициент собственного  капитала характеризует долю  собственного капитала  в структуре  капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников  предприятия и кредиторов. Этот  коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

 

                               (10)

где  К1 – коэффициент автономии

СК – величина собственного капитала

А – капитал компании (активы)

     В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

     Коэффициентом собственного  капитала, характеризующим достаточно  стабильное положение при прочих  равных условиях в глазах инвесторов  и кредиторов, является отношение  собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5.

     Коэффициент задолженности выражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса. Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости:

 

                               (11)

где  КЗ – коэффициент задолженности

ЗК – величина заемного капитала

А – капитал компании (активы)

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных активов.

     Нормативное ограничение больше или равно 0,1.

Характеризует долю собственных источников  в формировании оборотных активов.

Расчетная формула:

                           (12)

где  СОК -  собственный оборотный капитал;

ОА – оборотные активы.

     Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. Характеризует долю собственных источников в формировании запасов и затрат.

Расчетная формула:

               (13)

где СОК – собственный оборотный капитал;

ЗЗ – запасы и затраты.

     Коэффициент маневренности собственного капитала. Нормативное значение   0,2-0,5.

Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, то есть вложена в оборотные активы.

Расчетная формула:

          (14)

где СОК – собственный оборотный капитал;

СК – собственный капитал.      

     Коэффициент финансирования:

 

                             (15)

где КФ – коэффициент финансирования

ЗК – величина заемного капитала

СК – величина собственного капитала

     Коэффициент финансирования характеризует обеспеченность задолженностей компании собственными средствами. Чем больше будет величина собственного капитала над заемным, тем более устойчивым в финансовом понимании будет считаться предприятие.

     Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала (финансовый рычаг, коэффициент привлечения):

       

                                (16)

где  К5 – коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

ЗК – величина заемного капитала

СК – величина собственного капитала

     Он характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Чем этот коэффициент выше, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы.

     Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств. К таким коэффициентам относятся: рентабельность всего капитала; рентабельность собственного капитала; рентабельность заемного капитала.

     Рентабельность всего  капитала – наиболее общий  показатель рентабельности, определяющий, сколько рублей необходимо затратить организации для получения одного рубля чистой прибыли независимо от источника привлечения этих средств:

 

              (17)

где Рк – рентабельность капитала

ЧП – чистая прибыль

ВА – внеоборотные активы

ОА – оборотные активы

     Рентабельность собственного  капитала позволяет определить  эффективность использования инвестированного  собственниками капитала и сравнить  с возможным получением прибыли  от вложения средств в другие  ценные бумаги. Исчисляется данный показатель как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:

 

                    (18)

где  Рск – рентабельность собственного капитала

ЧП – чистая прибыль

СК – среднегодовая стоимость собственного капитала

     Этот показатель характеризует, сколько прибыли получено с  каждой единицы вложенных собственниками  средств.

С помощью финансовых коэффициентов возможно:

1. выявить тенденцию развития предприятия, путем сопоставления фактических значений отчетного и предыдущего периодов;
2. выявить наиболее инвестиционную привлекательность предприятия, путем сопоставления финансовых показателей отчетного периода по группе родственных предприятий, относящихся к одной отрасли;
3. установить предприятие с высокой степенью финансового риска, вероятность банкротства, определить сильные и слабые стороны деятельности предприятия путем сопоставления фактических значений финансовых значений финансовых коэффициентов с их нормативным значением;
4. прогнозировать стратегию финансового  управления предприятием.

     Рассмотрим применение данных методов на примере предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2.АНАЛИЗ КАПИТАЛА ЗАО УПТК «АГРОПРОМСТРОЙ»

 

2.1. Характеристика деятельности  ЗАО УПТК «Агропромстрой»

 

Закрытое акционерное общество универсальная производственно-техническая компания «Агропромстрой».

1. Справочные данные

  Адрес: 4549025, г. Челябинск, ул. Покровская, д.10.

  Телефон: 232-65-05,232-65-14

  Директор – Матвеев Георгий Валерьевич

   2.  Общая характеристика

 Организационно-правовая    форма    -    Закрытое акционерное общество

 Форма собственности - частная.

 Участниками Общества  являются граждане РФ.

     Общество   является   юридическим   лицом:   имеет   в   собственности обособленное имущество, учитываемое на  самостоятельном  балансе,  может  от своего   имени   приобретать   и   осуществлять   имущественные   и   личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

     Общество вправе  в установленном порядке открывать банковские счета  на территории России и за ее пределами.

     Общество  имеет  круглую  печать,  содержащую  его  полное   фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения Общества.

     Общество имеет  штампы  и  бланки  со  своим  фирменным  наименованием.

     Общество действует  в соответствии с законодательством  России и Уставом.

     Общество создано в целях насыщения потребительского рынка  товарами  и услугами, а также извлечения прибыли в интересах участников.

     Общество  имеет  право  осуществлять  любые  виды   деятельности,   незапрещенные законом.

     Общество  самостоятельно  организует  и  обеспечивает  свою  трудовую, финансовую,  хозяйственную   и   иные   виды   деятельности,   разрабатывает необходимые  для  этого  внутренние  положения  и  другие  акты   локального характера.

     Общество   самостоятельно   заключает   и   контролирует    исполнение хозяйственных и других договоров со всеми видами организаций, предприятий  и

учреждений, а также частными лицами.

     Уставный капитал общества на 01.01.2006г. составляет 19000 рублей.

   Сфера   деятельности:    общество    создавалось    для    осуществления хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных  потребностей в его продукции, товарах, работах, услугах и реализации на основе  получения прибыли экономических интересов  Участника  и  членов  трудового  коллектива Общества.

   Общество может  осуществлять следующие виды  деятельности (согласно Уставу):

     1. торгово-закупочная;

     2. коммерческая, посредническая;

     3. организация  культурно-зрелищных мероприятий, лотерей;

     4. оптовая и  розничная торговля;

     5. организация  и осуществление всех видов  транспортных услуг;