Повышение платежеспособности предприятия

 

 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

     В современных экономических  условиях деятельность каждого  хозяйствующего субъекта является  предметом внимания обширного  круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных  в результате его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит анализ деятельности, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

     Анализ и оценка  эффективности использования капитала  дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств.

Данная курсовая  работа на тему «Анализ  и оценка эффективности использования собственного и заемного капитала на предприятии» актуальна, т.к. ее целью является изучение и применение на практике  теоретических знаний, современных методов экономических исследований финансового состояния предприятия и анализа капитала. А также, использование данных анализа для  принятия практических мероприятий, с целью повышения эффективности деятельности  предприятия.

     Недостаточная разработанность теоретических и практических аспектов по вышеизложенным вопросам требуют дальнейших исследований, что и предопределило выбор темы и направления ее разработки.

Объектом исследования является предприятие ЗАО УПТК «Агропромстрой». Основной задачей предприятия является производство и реализация строительной  продукции высокого качества.

Предметом исследования является сама методика анализа капитала и практика применения ее в управленческой деятельности предприятием.

Основными задачами  настоящей курсовой работы являются:

1. Оценка финансового состояния предприятия, и оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой».

2.  Разработка на основе полученных результатов деятельности предприятия мероприятий по повышению эффективности его работы.

        3.   Оценка эффективности рекомендуемых мероприятий.

В данной курсовой работе использованы материалы бухгалтерской отчетности за 2006 год и различные методические источники.

Материал в данной курсовой работе изложен по трем направлениям:

1. Изложение теоретических основ анализа капитала предприятия как системы общественных знаний о предмете.
2. Проведение анализа и оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой».
3. Описание предложенных мероприятий по повышению эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой».

       Структурно курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КАПИТАЛА

 

     Для оценки эффективности использования капитала предприятия необходимо четко представлять себе, что такое капитал, знать основные методы анализа и оценки капитала. Рассмотрим эти вопросы более подробно.

    

1. Понятие капитала предприятия и его структуры

 

     Капитал предприятия -  это самовозрастающая стоимость, воплощенная в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированная в формирование активов предприятия с целью получения прибыли.1

     Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности.

     Капитал условно разделяется на активный и пассивный.

     Активный капитал состоит из имущества и обязательств организации, т.е. в него входит то, чем владеет данная организация. Активный капитал  -  это стоимость всего имущества организации.

     Активный капитал  в свою очередь подразделяется на основной (долгосрочный) и оборотный (текущий) капитал (рис. 1).

 

Активный капитал

 

Основной капитал

Оборотный капитал

Основные средства

Нематериальные активы

Финансовые инвестиции (долгосрочные)

Материальные оборотные средства

Средства в текущих расчетах (обязательствах)

Финансовые вложения (краткосрочные)

Денежные средства

Незавершенные долгосрочные инвестиции

 

Рис. 1. Составляющие основного и оборотного капитала

     Как показано на рис. 1, в основной капитал входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые инвестиции.

     Основные средства (основной  капитал) – это стоимость совокупности  движимого и недвижимого имущества, в течение длительного времени находящегося в организации.

     Нематериальные активы  – это долгосрочные затраты  организации на приобретение  права пользования земельными  участками, природными ресурсами, авторскими  правами, а также различных лицензий  и других привилегированных прав.

     Долгосрочные финансовые  вложения включают затраты на  долевое участие в уставном  капитале других организаций, приобретение  акций и облигаций на долговременной  основе. К финансовым вложениям, кроме того, относятся долгосрочные  займы, выданные другим организациям под долговые обязательства.

     Оборотный капитал  имеет в своем составе:

• материальные оборотные средства – производственные запасы, готовая продукция, товары;
• средства в текущих расчетах – это обязательства физических и юридических лиц организации;
• краткосрочные финансовые вложения – затраты организации на приобретение акций и облигаций на срок до одного года, краткосрочные займы, денежные средства на депозитных счетах в банках;
• денежные средства – сумма денег в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах в банках, денежные переводы, другие аналогичные  денежные средства, готовые к дальнейшему обороту.

     Пассивный капитал  характеризует источники формирования  имущества (активного капитала) обособленной  организации и включает собственный  и заемный капитал (рис.2).

     Собственный капитал (СК) организации как юридического  лица в общем виде определяется  стоимостью имущества, принадлежащего  организации. Это так называемые  чистые активы организации. Они  определяются как разность между  стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом. Состав собственного капитала зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.

     Собственный капитал  состоит из уставного, добавочного  и резервного капитала и нераспределенной прибыли.

     Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Уставный капитал отражает двойственность отношений  собственности, поскольку, с одной стороны, это собственные средства общества  как юридического лица, а с другой – вклады акционеров. Понятие уставного капитала имеет два аспекта: юридический и финансовый. Соответственно уставный капитал отражается в двух главных документах: Уставе (правовом документе) и бухгалтерском балансе (финансовом документе).

 

Пассивный капитал

 

Собственный капитал

Заемный капитал (обязательства)

Уставный капитал

Долгосрочные

Краткосрочные

Добавочный капитал

Ссуды

Займы

Ссуды

Займы

 

Резервный капитал

Авансы, субсидии

Текущая кредиторская задолженность

 

Нераспределенная прибыль

 

Рис. 2 Составляющие собственного и заемного капитала

 

     Резервный капитал  – это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения.

     Добавочный капитал  показывает прирост стоимости  имущества в результате переоценок  основных средств и незавершенного  строительства организации и  др. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями.

     Нераспределенная прибыль  – чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели.

     Собственный капитал  характеризуется следующими основными  положительными особенностями:

1. Простотой привлечения.
2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.
3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

     Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

1. Ограниченность объема привлечения.
2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

     Таким образом, предприятие, использующее только собственный  капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

     Заемный капитал характеризует  привлекаемые на возвратной основе  денежные средства или другие  имущественные ценности, необходимые  для финансирования развития  предприятия.  Все формы заемного  капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

     В составе заемного  капитала различают краткосрочные  и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность.