Основной и оборотный капитал фирмы (компании)

 

 

 

 

Д  – Т  - …П…Т’  – Д’

Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала

. Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация  ведет   к  росту    дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

      Элементы  оборотного капитала непрерывно  переходят из сферы  производства  в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.  Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства ( производственные запасы, незавершенное  производство,  готовая    продукция   на   складе  и т. д. ), а другая часть – в сфере обращения ( отгруженная продукция, денежные средства, ценные бумаги и т. д. ).

       В  практике планирования, учета и  анализа оборотный капитал группируется  по следующим признакам: 

1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;
4. в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;
5. в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;
6. в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7. в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы  труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

 

 

2.2. Источники формирования оборотного капитала

 

  Вопрос  об  источниках  формирования оборотного капитала  очень важен. Конъюнктура рынка  постоянно меняется, поэтому потребности  фирмы в оборотных средствах  не стабильны. Покрыть эти потребности  только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

     Структура  источников формирования оборотного  капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

      Как  правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования.  Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

        Механизм формирования и использования  оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход   производства, выполнение текущих  производственных и финансовых планов.

    Оборотные  средства должны обеспечивать  непрерывность  процесса производства. Поэтому состав и  размер  потребности фирмы в оборотных  средствах определяется не только  потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных  средств в сфере  производства и в сфере обращения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Амортизация и нормы амортизационных отчислений

 

3.1. Износ основных фондов

 

Амортизация – это планомерный процесс переноса стоимости средств труда по мере их износа на производимый с их помощью продукт. Амортизация является денежным выражением физического и морального износа основных средств. Сумма начисленной за время функционирования основных средств амортизации должна быть равна их первоначальной (восстановительной) стоимости.

    Физический износ – это материальное снашивание как действующих, так и бездействующих основных фондов. Вызывается по двум причинам: интенсивностью использования их в процессе производства и влиянием естественных сил природы.

Физический износ уменьшает  первоначальную или восстановительную  стоимость основных фондов. Износ  может быть полным и частичным. При полном износе ликвидируемые основные фонды заменяются новыми , при частичном они восстанавливаются путем капитального ремонта и модернизации. Физический износ Иф ориентировочно определяют по формуле:

              Иф = (Сф / Сн) * 100

Где Сф и Сн – фактический  и нормативный (амортизационный  период) сроки службы основных фондов.

  Моральный износ – процесс постепенного переноса стоимости основных фондов на производимую продукцию по мере утраты ими потребительской стоимости. Моральный износ средств труда означает, что физически они пригодны, а экономически себя не оправдывают.

Моральный износ, следовательно, проявляется в двух формах. Первая из них заключается в снижении стоимости воспроизводства средств  труда, вызываемом ростом производительности труда в отраслях, их производящих. Причина второй формы морального износа – появление новых, более производительных машин и оборудования, применение которых ведет к экономии затрат овеществленного и живого труда, высвобождению рабочей силы, облегчению труда и улучшению его условий. Моральный износ первой формы определяется при переоценке основных фондов путем сопоставления их полной первоначальной и восстановительной стоимости, а моральный износ второй формы – сопоставлением производительности (мощности) и других технических характеристик современных (новых) и морально устаревших машин и оборудования.

Оценка физического  и морального износа основных фондов необходима для определения восстановительной  стоимости, степени износа, сроков службы средств труда по их видам и на этой основе установления норм амортизационных отчислений.

           Амортизационные отчисления  по  основным фондам начисляются  с первого числа месяца, следующего  за месяцем принятия их на  учет. Начисление амортизации производится до полного погашения их стоимости основных фондов либо их списания в связи с прекращением права собственности или выхода их из строя.

             Важное значение при расчете  амортизационных отчислений имеет  срок использования. Это период  времени, в течении которого использование основных фондов призвано приносить доход и служить средством достижения цели предприятия. Для отдельных групп основных фондов срок использования определяется исходя из объема продукции или иного натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате их использования. Срок использования основных фондов рассчитывается предприятием в момент принятия их на учет.

              Направление амортизации на расширенное  воспроизводство основных фондов  обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного производства. Кроме того, использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться, в действие вводятся  более совершенные и более производительные машины и оборудование.

         Амортизационные отчисления проводятся  предприятиями ежемесячно по  нормам балансовой стоимости  основных фондов или инвентарным объектам. В течение года ежемесячную сумму амортизации определяют так: к начисленной за предыдущий месяц сумме прибавляют амортизационные отчисления по поступившим объектам и вычитают сумму амортизации по бывшим объектам в предыдущем месяце. Одновременно величина произведенных в прошлом месяце амортизационных отчислений корректируется в связи с истечением в этом месяце сроков службы полностью амортизированных основных средств. Начисление амортизации прекращается в период реконструкции или технического перевооружения основных средств с их полной остановкой. На это время продлевается нормативный срок их службы. Амортизационные отчисления также не производятся в случае перевода основных средств на консервацию.

          Так же большое значение имеют  экономически обоснованные нормы  амортизации, представляющие отношение  годовой суммы амортизации к  первоначальной стоимости какого-либо  средства труда, выраженное в  процентах и считается по формуле:

                                         Фб-Фл

                    На =   ---------------------------   * 100 ,

                                         Фб*Тн

 где Фб  – балансовая стоимость, Фл  – ликвидационная стоимость,

 Тн –  нормативный срок службы средств  труда.

           Уровень амортизации зависит от каждой составляющей этой формулы, но главной величиной является нормативный срок службы средств труда. Нижним пределом труда не является срок износа средств труда, при котором последующий капитальный ремонт становится не нужен. Верхний предел не обусловлен наименьшим сроком службы основных фондов, при котором экономический эффект замены действующих фондов новыми повышает эффективность их модернизации и ремонта.

 

3.2. Нормы амортизационных  отчислений

 

Согласно действующей  методике норма амортизационных отчислений определяется в соответствии с предлагаемым перечнем возможных способов начисления амортизации. Поэтому понятно, что сумма амортизационных отчислений будет меняться не только в зависимости от величины балансовой стоимости объекта, но и от применяемого метода. А поскольку в большинстве случаев именно амортизационные отчисления являются весомой частью в суммарной величине лизинговых платежей, то этой составляющей уделяют большее внимание. Кроме того, выбранный метод влияет на график выплаты лизинговых платежей – платежи могут носить регрессивный, равномерный или нарастающий характер. Различают 4 метода амортизации, согласно действующему законодательству:                                                                           1.Линейный, согласно которому амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается (распределяется) в течение срока его службы. Предполагается, что амортизация зависит только от длительности срока службы. Сумма амортизационных отчислений для каждого периода рассчитывается путем деления первоначальной стоимости на число отдельных периодов эксплуатации объекта. Норма амортизации постоянна. Линейный метод можно графически проиллюстрировать.                                            Это прямая линия                                                                                                                                     

отражающая изменение  стоимости основных фондов рис.2 . На графике Фн – первоначальная стоимость основных фондов.

      

        Фн

                                            Фн1                                   Фн1=Фн2=Фн3=…..Фнi

                                             Фн2

                                                          Фн3           Фн1=Фн2=Фн3=…..Фнi

                                                         

 годы

               0             1             2          3            4           5           6           7         8            t

                            Рис.2. Линейный метод амортизации

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Фн

                                            Фн1                                   

                                             Фн2

                                                          Фн3           Фн1=Фн2=Фн3=…..Фнi

                                                         

 годы

              0             1             2          3           4           5           6           7         8            t

                            Рис.2. Линейный метод амортизации

2.Метод уменьшаемого остатка, при котором может применяться любая утвержденная ставка, но чаще всего берется удвоенная норма амортизации по сравнению с нормальной, которая используется при линейном методе (согласно нормам действующего законодательства этот коэффициент не может превышать 3). Фиксированная ставка в (%) относится к остаточной стоимости в конце каждого года. При этом часто после начисления амортизации за последний год использования основного средства у него сохраняется остаточная стоимость, отличная от 0. Как правило, эта остаточная стоимость должна соответствовать цене возможного оприходования материалов, остающихся после ликвидации основного средства.

3.Метод списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (кумулятивный метод) – годовая сумма амортизационных отчислений определяется путем умножения первоначальной стоимости основных фондов на расчетные коэффициенты, в числителе которых находятся числа лет, остающиеся до конца срока службы объекта, а в знаменателе – кумулятивное число (сумма чисел лет полезного использования объекта),