Анализ использования оборотных средств предприятия (на примере Сергачского АТП)

№ п/п	Показатели	2010	В том числе по срокам образования, тыс.руб.
			срок оплаты не наступил	просрочка от 1 до 30 дней	просрочка от 31 до 90 дней	просрочка от 91 до 180 дней	просрочка от 181 до 360 дней
1	Дебиторская задолженность	422,00	383,00	18,80	18,00	2,20	0,00
2	Всего, в % от общей суммы	100,00%	90,76%	4,45%	4,27%	0,52%	0,00%

Полученные данные позволяют судить о возможности предприятия в перспективе отвечать по своим обязательствам. Так, к оправданной задолженности можно отнести 95,21 (90,76+4,45)% всей задолженности, т.к. срок ее погашения не превышает 1 месяца.

Остальные 4,79% задолженности относятся к неоправданной, причем чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счетам. По сравнению с прошлым годом показатель неоправданной задолженности вырос, это отразилось на платежеспособности самого предприятия и ухудшении ликвидности его баланса.

Таблица 2.10

Динамика показателей состояния дебиторской задолженности за 2009-2010 гг.

№ п/п	Показатели	2009	2010	Изменение, %
1	Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	0,0731	0,0784	107,13%
2	Период оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях	4 922,14	4 594,69	93,35%
3	Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,15	0,42	275,13%
4	Доля краткосрочной задолженности в объеме дебиторской задолженности, %	100,00	100,00	0,00%
5	Доля задолженности покупателей и заказчиков в объеме дебиторской задолженности, %	0,98	0,99	100,97%
6	Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, в оборотах	0,0718	0,0777	108,17%
7	Период оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, в днях	5 011,64	4 633,12	92,45%

Оборачиваемость дебиторской задолженности улучшилась (+7,13%), об этом же свидетельствует и сокращение срока инкассирования дебиторской задолженности на 6,65%. Увеличение абсолютного показателя дебиторской задолженности в 2010 году по сравнению с 2009 годом сопровождалось увеличением ее доли в составе текущих активов (из-за снижения количества денежных средств). С другой стороны, выросла задолженность покупателей и заказчиков в объеме дебиторской задолженности, увеличилась ее оборачиваемость, а период оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков сократился на 7,55%.

Таким образом, увеличение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов позволяет говорить о крайней необходимости в проведении каких-либо мероприятий по управлению дебиторской (а в последствии и кредиторской) задолженностью для повышения уровня его ликвидности и платежеспособности.

Анализ состояния денежных средств. Оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов, можно на основании отчета о движении денежных средств. На основе данных этого отчета проведем анализ движения денежных средств, результаты занесем в Таблицу 2.11.

Показатели горизонтального анализа (графы 7,8,9) свидетельствуют, что за 2010 год сумма поступивших денежных средств составила 5 701 тыс. руб. (100%). При этом 99,95% общего денежного притока приходится на текущую деятельность (5 698 тыс. руб.), 0,05% - на инвестиционную, поступлений от финансовой деятельности не было совсем.

Данные вертикального анализа (графы 10, 11, 12) позволяют сделать вывод о том, что 94,52% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи услуг (и продукции), 5,48% - прочие поступления. Это говорит о том, что анализируемое предприятие получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности. Положительный денежный поток в инвестиционной области на 100% обусловлен погашением займов, предоставленных другим организациям по оказанным услугам.

Отток денежных средств по всем видам деятельности составляет за отчетный год 6 896 тыс. руб. (100%). Из них на текущие выплаты приходится наибольшая часть - 99,49% (6 861 тыс. руб.), 0,22% - на инвестиционную деятельность и чуть больше - 0,29% на финансовую деятельность.

Вертикальный анализ показал, что в 2010 году 41,92% всех оттоков денежных средств в ходе текущей деятельности составила оплата приобретенных товаров (услуг, сырья и иных оборотных активов), 30,43% - оплата труда работников автотранспортного предприятия обеспечено выручкой от продажи услуг (и продукции), 16,79% - выплаченные проценты и дивиденды, 10,86% - прочие выплаты.

100% расходов на инвестиционную деятельность составило приобретение объектов основных средств. Возврат кредитов и займов также составляет 100% отрицательного денежного потока от финансовой деятельности.

В целом валовый денежный приток в 2010 году был ниже оттока, что обусловило снижение количества денежных средств за отчетный период на сумму 1 195 тыс. руб..

 

 

 

Таблица 2.11

Анализ движения денежных средств Сергачского АТП за 2010 г.

Наименование показателя	2010	из нее по деятельности			относительные величины по деятельности
		текущей	инвестиционной	финансовой	всего	текущей	инвестиционной	финансовой	текущей	инвестиционной	финансовой
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года	1 720,00
2. Поступило денежных средств - всего	5 701,00	5 698,00	3,00	0,00	100,00	99,95	0,05	0,00	100,00	100	100
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	5 386,00	5 386,00			94,47				94,52
Прочие доходы	312,00	312,00			5,47				5,48
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	3,00		3,00		0,05					100
3. Направлено денежных средств - всего	6 896,00	6 861,00	15,00	20,00	100,00	99,49	0,22	0,29	100,00	100	100
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	2 876,30	2 876,30			41,71				41,92
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	15,00		15,00		0,22					100
на оплату труда	2 087,70	2 087,70			30,27				30,43
на выплату дивидендов, процентов	1 152,00	1 152,00			16,71				16,79
Погашение займов и кредитов (без процентов)	20,00			20,00	0,29						100
на расчеты по налогам и сборам	166,00	166,00			2,41				2,42
Отчисления в государственные внебюджетные фонды	0,00				0,00				0,00
на прочие расходы	579,00	579,00			8,40				8,44
4. Остаток денежных средств	525,00

 

 

В целях получения детальной информации о денежных потоках составим развернутый аналитический отчет о движении денежных средств, результаты оформим в виде Таблицы 2.12. Этот анализ позволяет выявить чистый денежный поток от текущей деятельности, который является одним из важнейших внутренних источников финансирования предприятия и составляющей всех «денежных» показателей.

Таблица 2.12

Аналитический отчет о движении денежных средств в 2010 году (прямой метод), тыс. руб.

№ строки	Показатели	Приток денежных средств	Отток денежных средств
1	2	3	4
Денежные потоки по текущей деятельности
1	Основные виды притоков денежных средств	5 698,00
2	Основные виды оттоков денежных средств		-6 695,00
3	Налоговые платежи		-166,00
4	Величина валового денежного потока (ВДП) по текущей деятельности	5 698,00	-6 861,00
5	Величина чистого денежного потока (ВДП) по текущей деятельности		-1 163,00
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
6	Внутренние источники денежных средств	3,00
7	Внутреннее использование денежных средств		-15,00
8	Величина валового денежного потока (ВДП) по инвестиционной деятельности	3,00	-15,00
9	Величина чистого денежного потока (ВДП) по инвестиционной деятельности		-12,00
10	Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности (FCF)		-1 175,00
Денежные потоки по финансовой деятельности
11	Внешнее использование денежных средств (уменьшение величины заемного капитала)		-20,00
12	Излишек / дефицит денежных средств
13	Величина валового денежного потока (ВДП) по финансовой деятельности	0,00	-20,00
14	Величина чистого денежного потока (ВДП) по финансовой деятельности		-20,00
Денежные потоки в целом по предприятию
15	Величина валового денежного потока по всем видам деятельности	5 701,00	-6 896,00
16	Величина чистого денежного потока по всем видам деятельности		-1 195,00
17	Денежные средства на начало периода	1 720,00
18	Денежные средства на конец периода	525,00

Данные Таблицы 2.12 свидетельствуют о том, что уменьшение за год денежных средств на 1 195 тыс. руб. произошло за счет отрицательного денежного потока по всем видам деятельности - на сумму 1 163 тыс. руб. от текущей деятельности, на 12 тыс. руб. от инвестиционной деятельности и 20 тыс. руб. от финансовой деятельности.

Таким образом, данное предприятие за счет чистых денежных потоков не может обеспечить будущие выплаты по основной деятельности (прежде всего для пополнения оборотных средств). У предприятия отсутствует возможность самофинансирования, а необходимые финансовые затраты могут компенсироваться за счет сокращения оборотных средств и источников внешнего финансирования.

Проведенный анализ позволяет оценить, с одной стороны, способность организации создавать денежные средства и их эквиваленты, с другой стороны - ее потребности в их использовании.

Для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности предприятия дополним анализ следующими коэффициентами на основе проведенного расчета.

1. Коэффициент платежеспособности определим по формуле:

Ксп = (ДСнп+Приток ДС за период)/Отток ДС за период,(2.3)

где ДСнп - величина денежных средств на начало периода.

Кпс = (1720+5701)/6896 = 1,076

Данный коэффициент дает возможность определить, сможет ли предприятие за определенный период выплаты за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период. Это означает, что у предприятия пока еще есть средства на покрытие денежных затрат (пока Кпс больше 1), но у него нет возможности повысить платежи даже на 1%.

2. Длительность самофинансирования. Определяется по формуле:

Дсф = (ДС + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Среднедневной расход ДС

Среднедневной расход ДС = (Себестоимость продаж + Коммерческие расходы + Управленческие расходы - Амортизация) / n,

где n = 360 дней, если период равен 1 году.

Длительность самофинансирования = ((1720+525)/2+(42+39)/2)*360 / (6105+579) = 62,64 дня.

Проведенный анализ свидетельствуют о том, что предприятие сможет бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступление денежных средств за ранее оказанные услуги в течение 62,64 дня, что является недопустимым уровнем для нормально развивающегося предприятия.

 

 

Глава 3. Основные направления оптимизации оборотных средств Сергачского АТП

Среди факторов, влияющих на принципы, которые предприятие может применять для управления оборотными активами, можно выделить следующие:

- сфера деятельности;

- стадия развития;

- условия работы с контрагентами;

- инфляция;

- сезонные колебания спроса;

- конкуренция.

Все эти факторы будут учитываться нами при формировании политики управления оборотными средствами и разработке мероприятий по их оптимизации.