Анализ финансового состояния на примере филиала «Верхотурский» ГУП СО «ЛХПО»

где - собственный капитал, руб.

      - капитал и резервы (стр.490), руб.

       - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630), руб.

      - доходы будущих периодов (640), руб.

        - резервы предстоящих расходов (стр.650), руб.

= 16063722 + 0 + 0 +0 = 16063722 руб.

= 19372033 + 0 + 0 +0 = 19372033 руб.

= 19372033 + 0 + 0 +0 = 19372033 руб.

= 20694782 + 0 + 0 +0 = 20694782 руб.

  - величина заемного капитала равна сумме раздела IV «Долгосрочные обязательства» и раздела V «Краткосрочные обязательства» за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр.590 + стр.690 – (стр.630 + стр.640 + стр.650).

       ,                                 (8)

где - заемный капитал, руб.

     - долгосрочные обязательства (стр.590), руб.

       - краткосрочные обязательства (стр.690), руб.

= 0 + 2340496 – (0+0+0) = 2340496 руб.

= 0 + 4683730 – (0+0+0) = 4683730 руб.

= 0 + 4683730 – (0+0+0) = 4683730 руб.

= 0 + 2870843 – (0+0+0) = 2870843 руб.

- величина кредиторской задолженности () равна статье «Кредиторская задолженность» (), и статье «Прочие краткосрочные обязательства» ( (стр.620 + стр.660);

         = + ,                                                 (9)

где - величина кредиторской задолженности, руб.

      - кредиторская задолженность, руб.

      прочие краткосрочные обязательства, руб.

= 2340496 + 0 = 2340496 руб.

= 3801803+ 881927 = 4683730 руб.

= 3801803+ 881927 = 4683730 руб.

= 1716141+ 1154702 = 2036629 руб.

Аналитическая группировка  и анализ статей актива и пассива  представлены в приведенной ниже таблице 5.

 

Таблица 5. - Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса, (руб.)

Показатель	Абсолютные величины, руб.		Структура, %		Изменения
	2009 год		2010 год		2009 год			2010 год
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	в абсолютных величинах	темп прироста	в абсолютных величинах		темп прироста
1	2	3	4	5	6	7	8		9
АКТИВ БАЛАНСА
1.Имущество	18404218	24055763	24055763	23565625	5651545	30,71	-490138		-2,04
1.1 Иммобилизованные активы	10376077	11314355	11314355	10815141	938278	9,04	-499214		-4,41
1.2 Оборотные (мобильные)  активы	8028141	12741408	12741408	12750484	4713267	58,71	9076		0,07
1.2.1 Запасы	6471915	11034818	11034818	10426187	4562903	70,50	-608632		-5,52
1.2.2 Дебиторская задолженность	1391378	1686470	1686470	1759955	295092	21,21	73485		4,36
Продолжение таблицы 5
1.2.3 Свободные денежные  средства	164848	20120	20120	564342	-144728	-87,79	544222		2704,88
ПАССИВ БАЛАНСА
1.Источники имущества	18404218	24055763	24055763	23565625	5651545	30,71	-490138		-2,04
1.2 Собственный капитал	16063722	19372033	19372033	20694782	3308311	20,59	1322749		6,83
1.3 Заемный капитал	2340496	4683730	4683730	2870843	2343234	100,12	-1812887		38,71

 

Данные таблицы 5 показывают, что за отчетный период активы организации уменьшились на 490138 руб. или 2,04%, в том числе за счет уменьшения объема иммобилизованных активов на 499214 руб. или 4,41%. Наблюдается рост мобильных активов на 9076 руб. или 0,07%, это связано в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности на 73485 руб. или 4,36% и свободных денежных средств на 544222 руб. или 2704,88%.

Пассивная часть баланса  позволяет отметить, что выбытие средств в отчетном периоде в сумме 490138 руб. или 2,04% вызвано снижением заемного капитала на 1812887 руб. или 38,71%.

Известно, что необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал является основой независимости организаций, но в то же время привлечение заемных средств в оборот организации – нормальное дело, его разумные размеры способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные – ухудшить его.

 

2.3. Анализ структуры источников формирования имущества организации  в разрезе разделов и статей баланса

 

Пассивы организации (то есть источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и  резервов, долгосрочных заёмных средств, краткосрочных заёмных средств  и кредиторской задолженности. Обобщённо  источники средств можно поделить на собственные и заёмные (приравнивая  к последним и кредиторскую задолженность).

Руководство предприятия  должно иметь чёткое представление, за счёт каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое  значение.

Задачи анализа:

1. Изучение состава, структуры и динамики источников

формирования капитала предприятия;

2. Выявление факторов изменения их величины;

3. Определение стоимости отдельных источников привлечения

капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения  последней;

4. Оценка уровня финансового риска (соотношение заёмного и

собственного капитала);

5. Оценка произошедших изменений в структуре пассива баланса, с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

6. Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заёмного капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия  как за счёт собственных (внутренних), так и за счёт заёмных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В  его состав входят уставной капитал, накопленный капитал (резервный  и добавочный капиталы, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое  финансирование, благотворительные  пожертвования и другие).

От степени оптимальности  соотношения собственного и заёмного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его  устойчивость.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7. -  Анализ структуры пассивов, (руб.)       

Показатели	Абсолютные величины				Удельные веса (%) в общей  величине активов				Изменения
	2009		2010		2009		2010		2009		2010
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	В абсолютных величинах	В удельных весах	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Реальный собственный  капитал	16063722	1932033	19372033	20694782	87,29	80,53	80,53	87,82	3308311	-6,76	1322749	7,29
Скорректированные заемные  средства	2340496	4683730	4683730	2870843	12,71	19,47	19,47	12,18	2343234	6,76	-1812887	-7,29
Итого источников средств	18404218	24055763	24055763	23565625	100	100	100	100	5651545	0	-490138	0

 

Таблица 9. - Анализ структуры реального собственного капитала, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины				Удельные веса (%) в общей  величине активов
	2009		2010		2009			2010
	н.г	к.г.	н.г	к.г.	н.г	к.г.		н.г	к.г.
1	2	3	4	5	6	7		8	9
Уставный капитал	-	-	-	-	-		-	-	-
Нераспределенная прибыль	16063722	19372033	19372033	20694782	100		100	100	100
Итого собственный капитал	16063722	19372033	19372033	20694782	100		100	100	100

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 10. - Анализ структуры скорректированных заёмных средств, (руб.)

Показатели	Абсолютные величины				Удельные веса (%) в общей  величине активов				Изменения
	2009 год		2010 год		2009 год		2010 год		2009 год		2010 год
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	В абсолютных величинах	В удельных весах	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Кредиторская задолженность	2340496	3801803	3801803	1716141	100	81,17	81,17	59,78	1461307	-18,83	-20856562	-21,39
Прочие краткосрочные  обязательства		881927	881927	1154702		18,83	18,83	40,22	881927	18,83	272775	21,39
Итого скорректированных  заемных средств	2340496	4683730	4683730	2870843	100	100	100	100	2343234	0	-1812887	0

 

Данные таблицы 8 показывают изменения в размере и структуре  собственного капитала: увеличилась  сумма и доля нераспределённой прибыли. Общая сумма собственного капитала к концу 2009 года увеличилась на 3308311 руб. или на 20,59% и к концу 2010 года увеличилась на 1322749 руб. или на 6,83%.

На основе анализа, выполненного в таблице 8, устанавливается стратегия  организации в отношении накопления собственного капитала. По данной таблице вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности.

,        (10)

где - коэффициент накопления собственного капитала, ед.

 
 
 
 
         Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заёмных средств. В ходе анализа выясняются соотношения долгосрочных и краткосрочных заёмных средств, банковских кредитов и кредиторской задолженности.

По данным таблицы 9 следует, что к концу 2009 года сумма заемных  средств увеличилась на 2343234 руб. или на 100%, а к концу 2010 года уменьшились  на 18112887 руб. или на 38,7%.

Привлечение заёмных средств  в оборот предприятия – явление  нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния  при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

 

    2.4. Факторный анализ рентабельности активов организации

 

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа  инвестиционной политики и ценообразования. Структура показателей рентабельности в целом представляет собой соотношение  прибыли (как экономического эффекта  деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает  в качестве одного из составляющих факторов.

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная  модель, широко известная в экономической  литературе как модель «Дюпон», в  соответствие с которой коэффициент  рентабельности используемых активов  представляет собой произведение коэффициента рентабельности продажи товаров  и коэффициента оборачиваемости  используемых активов.