Анализ финансового состояния на примере ООО "Альянс"

оценки  и  прогнозирования  финансовой  деятельности,  но  и  для    внешних

инвесторов.

 

      Оценка  платежеспособности  осуществляется  на  основе  характеристики

ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого  для  превращения

их в денежную наличность. Понятие  платежеспособности  и  ликвидности  очень

близки, но второе  более  емкое.  От  степени  ликвидности  баланса  зависит

платежеспособность. В  то  же  время  ликвидность  характеризует  не  только

текущее состояние расчетов, но и  перспективу.[8]

 

      Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по  активу,

сгруппированных  по  степени   убывающей   ликвидности,   с   краткосрочными

обязательствами по пассиву, которые группируются  по  степени  срочности  их

погашения.

 

      Платежеспособность  предприятия  лишь  на  первый  взгляд  сводится  к

наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения  обязательств.

При  отсутствии  денежных  средств,   предприятия   могут   сохранять   свою

платежеспособность,  если  они  реализуют  часть  своего  имущества   и   за

вырученные  средства могут расплатиться по обязательствам.

 

      Ликвидность –  способность   какого-либо  актива  трансформироваться  в

денежные  средства.

 

      Так как одни виды  активов   обращаются  в  деньги  быстрее,  другие  –

медленнее, активы предприятия группируют по степени  их ликвидности, т.е.  по

возможности обращения в денежные средства (таблица 1).

 

  Таблица №1. Группировка активов предприятия по степени ликвидности

 

|Степень       |Усл.    |Состав                                 |Сумма,   |

|ликвидности   |обозн.  |                                       |тыс.руб. |

|1             |2       |3                                      |         |

|Наиболее      |А1      |денежные средства                      |         |

|ликвидные     |        |                                       |         |

|              |        |краткосрочные  финансовые вложения      |         |

|Быстро        |А2      |краткосрочная  дебиторская задолженность|         |

|реализуемые   |        |                                       |         |

|              |        |прочие активы                          |         |

|Медленно      |А3      |запасы (без РБП)                       |         |

|реализуемые   |        |                                       |         |

|              |        |налог на  добавленную стоимость         |         |

|              |        |долгосрочные  финансовые вложения       |         |

|              |        |долгосрочная  дебиторская задолженность |         |

|Трудно        |А4      |внеоборотные активы (без статей        |         |

|реализуемые   |        |включенных в 3 гр.)                    |         |

|              |        |расходы будущих  периодов               |         |

 

 

      Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении размеров средств по

активу, сгруппированных по степени  их ликвидности.[11]

 

       Анализ показателей  ликвидности

 

      В  дополнение  к  абсолютным  показателям   рассчитывают  относительные

индикаторы ликвидности, которые  широко используются в зарубежной  практике.

Оценка бухгалтерской отчетности основана на относительных показателях.

 

      Ценность относительных  показателей:

 

1. они сжато реализуют отдельные  отчетные данные  и  связывают   их  элементы

  друг с другом;

2.  благодаря  им  картина  деятельности  предприятия  раскрывается  в  виде

  небольшого числа ключевых  параметров.

      Анализ показателей  ликвидности очень  важен.  Способность  предприятия

платить  по  своим  обязательствам  при   наступлении   сроков   платежа   –

определяющий фактор прочности финансового положения.[5]

 

      Для   оценки   платежеспособности   предприятия    используются    три

относительных показателя ликвидности:

 

      1. Коэффициент текущей  ликвидности – дает  общую   оценку  ликвидности

         активов. Показывает сколько  рублей  текущих  активов  предприятия

         приходится  на 1 рубль текущих обязательств.  Удовлетворяет  обычно

         коэффициент  1,5-2,0.  Однако  если  производить   расчет   общего

         коэффициента   ликвидности  по  такой  схеме,  то   почти   каждое

         предприятие, накопившее большие  материальные запасы, часть которых

         трудно реализовать, оказывается  платежеспособным. Поэтому банки   и

         прочие  инвесторы   отдают   предпочтение   коэффициенту   быстрой

         ликвидности.

      2.  Коэффициент  быстрой   ликвидности   (Промежуточный   коэффициент

         ликвидности) – рассчитывается  аналогично предыдущему показателю, с

         той лишь  разницей, что из расчета исключается   стоимость  запасов.

         Удовлетворяет   обычно соотношение 1:1. Однако  оно может  оказаться

         недостаточным,  если  большую  долю  ликвидных   средств  составляет

         дебиторская   задолженность,  часть  которой   трудно   своевременно

         взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1.

      3. Коэффициент   абсолютной  ликвидности  –   показывает,  какая  часть

         краткосрочных  заемных обязательств может быть  погашена немедленно.

         Это   наиболее  жесткий  показатель   ликвидности.   Его   значение

         признается  достаточным, если он выше  0,25 -0,3. Если  предприятие

         в текущий  момент может на 25%-30% погасить  все свои долги, то  его

         платежеспособность  считается нормальной.

      Отметим, что на  основании только этих показателей  нельзя  безошибочно

оценить финансовое  состояние  предприятия,  так  как  данный  процесс  очень

сложный,  и  дать  ему  полную   характеристику  2-3  показателями   нельзя.

Коэффициенты  ликвидности-  показатели   относительные   и   на   протяжении

некоторого  времени  не    изменяются,   если   пропорционально   возрастают

числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое  положение  за  это  время

может  существенно  измениться,  например,  уменьшиться   прибыль,   уровень

рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. поэтому для  более  полной

и объективной ликвидности можно  использовать следующую факторную  модель:

                                        [pic],                         (1.6)

где      ТА – текущие  активы;

           БП  – балансовая прибыль;

           КД  – краткосрочные долги;

      Х1-   показатель,   характеризующий   стоимость    текущих    активов,

      приходящихся на  рубль прибыли,

      Х  2     -показатель,  свидетельствующий   о  способности   предприятия

      погашать  свои  долги  за  счет  результатов  своей  деятельности.  Он

      характеризует устойчивость  финансов. Чем выше его величина, чем  лучше

      финансовое состояние  предприятия.[11]

 

      Еще    одним    показателем    ликвидности     является    коэффициент

самофинансирования- отношение суммы  самофинансируемого  дохода   (прибыль  +

амортизация) к общей сумме внутренних и  внешних  источников  финансирования

доходов.

      Данный коэффициент  можно  рассчитать  соотношением  самофинансируемого

дохода  к  добавленной  стоимости.  Он   показывает   степень,   с   которой

предприятие самофинансирует  свою  деятельность  в  отношении  к  созданному

богатству.  Можно  определить  также,  сколько   самофинансируемого   дохода

приходится на одного  работника  предприятия.  Такие  показатели  в  странах

Запада рассматриваются как  одни из лучших критериев определения  ликвидности

и финансовой  независимости  предприятия  и  могут  сравниваться  с  другими

предприятиями.[11]

      Анализируя  состояние   платежеспособности   предприятия,   необходимо

рассматривать причины  финансовых  затруднений,  частоту  их  образования  и

продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности  могут

быть:

1. Невыполнение плана по производству  и реализации продукции

2. Повышение себестоимости

3. Невыполнение плана  прибыли-  и  как  результат-  недостаток  собственных

  источников самофинансирования  предприятия

4. Высокий процент налогообложения.

5. Отвлечение средств в дебиторскую  задолженность

6. Вложение в сверхплановые запасы.[13]

       Платежеспособность   предприятия   тесно   связана     с    понятием

кредитоспособности.  Кредитоспособность-  это  такое  финансовое  состояние,

которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

       При  оценки   кредитоспособности  учитываются  репутация   заемщика,

размер  и  состав  его  имущества,  состояние   экономической   и   рыночной

конъюнктуры, устойчивость финансового  состояния.

 

       Методы диагностики  банкротства

       Банкротство-  это документально подтвержденная неспособность субъекта

хозяйствования платить по  своим  долговым  обязательствам  и  финансировать

текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

       Основным признаком  банкротства  является  неспособность   предприятия

обеспечить выполнение требование кредиторов в течение трех  месяцев  со  дня

наступления  сроков  платежа.  Банкротство  предопределено  самой  сущностью

рыночных  отношений,  которые  сопряжены  с   неопределенностью   достижения

конечных результатов и риском потерь.[10]

       Для  диагностики   вероятности  банкротства   используется   несколько

подходов, основанных на применении:

1. Анализа обширной системы критериев  и признаков

2. Ограниченного круга показателей

3. Интегральных показателей, рассчитанных  с  помощью  скоринговых  моделей,

  многомерного рейтингового  анализа,

4. Мультипликативного дискриминантного  анализа.

      В  соответствии  с  действующим  законодательством,  для   диагностики

несостоятельности предприятия применяют  ограниченный круг показателей:

      -коэффициент текущей  ликвидности

      -коэффициент обеспеченности  собственным оборотным капиталом

      -коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Предприятие  признается  неплатежеспособным  при  наличии   одного   из

следующих условий:

        1) коэффициент  текущей ликвидности   на  конец   отчетного   периода

           ниже  нормативного значения для соответствующей  отрасли

        2) коэффициент   обеспеченности  собственным   оборотными  средствами

           ниже  нормативного значения для соответствующей отрасли

        3)  коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности <1.

      Если величина  данных коэффициентов превышает  нормативные значения,  то

это свидетельствует о  критической  ситуации,  при  которой  предприятие  не

сможет  рассчитаться  по  своим  обязательствам,  даже  распродав  все  свое

имущество. Такая  ситуация  может  привести  к  реальной  угрозе  ликвидации

предприятия посредством банкротства.[11]

 

 

 

        Глава 2. Анализ  формирования и использования капитала, анализ

             финансовой устойчивости   предприятия  ООО «Альянс»

 

         2.1 Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия

       Финансовые результаты  деятельности предприятия характеризуются  суммой

полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше  величина  прибыли,

чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует  предприятие,

тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск  резервов  увеличения

прибыли и рентабельности является одной из основных  задач в любой сфере

бизнеса.

       Основными   источникам  информации   для   анализа   являются   данные

аналитического  бухгалтерского  учета  по  счетам  результатов,   «Отчет   о

прибылях и убытках» (форма №2), Отчет о движении капитала (форма №3).

        Анализ  структуры  и  динамики  финансовых  результатов  предприятия

«Альянс»  проводим на основе данных таблицы  №2.

|Таблица  №2.Динамика финансовых результатов  предприятия ООО "Альянс"   |

|   |                                |      |      |         |        |

|Показатели                          |2000г.|2001г.|отклонение        |

|                                    |      |      |2001 и 2000гг     |

|                                    |      |      |абс.     |%       |

|1                                   |2     |3     |4        |5       |

|1  |Выручка от реализации товаров   |41188 |51757 |10569    |79,58   |

|2  |Себестоимость реализации товаров|38717 |49946 |11229    |77,52   |

|3  |Коммерческие расходы            |1326  |1434  |108      |92,47   |

|4  |Управленческие расходы          |0     |0     |0        |        |

|5  |Прибыль от реализации (1-2-3-4) |1145  |377   |-768     |303,39  |