Анализ движения денежных потоков в организации

Авансирование денежных средств и предоставление займов финансовыми институтами обычно классифицируется как операционная деятельность, так как они относятся к основной деятельности, создающей выручку компании.²

 

1.3 Движение денежных  средств от инвестиционной деятельности

Раздел «Движение  денежных средств по инвестиционной деятельности» содержит следующие показатели:

1) выручка от  продажи объектов основных средств  и иных внеоборотных активов, представляющая собой оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» на сумму денежных средств, поступивших от юридических и физических лиц, которым были проданы объекты основных средств и иные внеоборотные активы;

2) выручка от  продажи ценных бумаг и иных  финансовых вложений, представляющая  собой оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» на сумму денежных средств, поступивших от юридических и физических лиц, которым были проданы объекты финансовых вложений, учитываемые на счете 58 «Финансовые вложения»;

3) полученные  дивиденды, которые представляют собой оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 76, субсчет 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам», в части дивидендов. В соответствии с действующим законодательством дивиденды поступают в «чистой» сумме, так как налог на доход исчисляет и перечисляет в бюджет организация, выплачивающая дивиденды;

4) полученные  проценты, которые представляют  собой оборот по дебету счетов  учета денежных средств и кредиту  счета 76, субсчет 3 «Расчеты по  причитающимся дивидендам и другим доходам», в части процентов;

5) поступления  от погашения займов, предоставленных  другим организациям, которые представляют собой оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 58-3 «Предоставленные займы»;

6) приобретение дочерних организаций - словосочетание, ранее не встречавшееся в нормативных документах, регулирующих бухгалтерский учет в Российской Федерации. Так, в соответствии с п. 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ), однако вклады в уставные капиталы дочерних организаций (учитываемые на субсчете 58-1 «Паи и акции») не являются приобретением этих организаций. Скорее всего, в данном случае речь идет об отражении приобретения другого предприятия как имущественного комплекса.

Согласно ст. 132 ГК РФ предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления  предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью. В бухгалтерском учете вложения в приобретение недвижимости в виде предприятия как имущественного комплекса (после перехода права собственности) на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» (на специально открытом для этого субсчете 08-8 «Вложения в приобретение предприятия как имущественного комплекса») в сумме фактических затрат на его приобретение, которые в данном случае складываются из договорной цены, уплаченной за предприятие. Правоотношения сторон при купле-продаже предприятия как имущественного комплекса регулируются параграфом 8 гл. 30 ГК РФ. Таким образом, по данной строке будет отражен оборот по дебету счета 60 и кредиту счетов учета денежных средств, уплаченных по договору приобретения дочернего предприятия как имущественного комплекса;

7) приобретение  объектов основных средств, доходных  вложений в материальные ценности и нематериальных активов представляет собой оборот по дебету счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и кредиту счетов учета денежных средств, уплаченных в связи с приобретением основных средств, доходных вложений в материальные ценности (у организаций, приобретающих основные средства для предоставления их в пользование по договору лизинга), нематериальных активов, и расходы на приобретение которых отражаются на соответствующих субсчетах счета 08 «Вложения во внеоборотные активы»;

8) приобретение  ценных бумаг и иных финансовых  вложений представляет собой оборот по дебету счета 58 «Финансовые вложения» и кредиту счетов, на которых учитываются ценности (для целей составления отчета о движении денежных средств - денежные средства), подлежащие передаче в счет этих вложений. По данной строке отражаются приобретенные акции, учитываемые на счете 58-1 «Паи и акции», облигации, учитываемые на счете 58-2 «Долговые ценные бумаги», предоставленные вклады по договору простого товарищества, учитываемые на счете 58-4 «Вклады по договору простого товарищества» в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета» и другими счетами учета денежных средств;

9) займы, предоставленные  другим организациям, - оборот по  дебету счета 58 «Финансовые вложения»,  субсчет 3 «Предоставленные займы», в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета» или другими  соответствующими счетами.

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности представляют собой разность между суммой всех доходов от инвестиционной деятельности и суммой всех расходов от инвестиционной деятельности. Данный показатель может быть как положительным при превышении суммы доходов над суммой расходов, так и отрицательным, если сумма расходов превысит сумму доходов. Если чистый денежный поток получился отрицательным, он отражается в отчете в круглых скобках.

К инвестиционной деятельности относится деятельность компании, связанная с осуществлением финансовых вложений. Отдельное раскрытие информации о денежных потоках по инвестиционной деятельности отражает масштабы расходов на ресурсы, предназначенные для создания в будущем дохода и потоков денежных средств.

Примерами потоков  денежных средств по инвестиционной деятельности могут служить:

• выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; к ним относятся выплаты, связанные с капитализацией затрат на разработку и строительство объектов основных средств хозяйственным способом;
• поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
• выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных предприятиях (за исключением инструментов, выступающих как эквиваленты денежных средств, или инструментов совершения коммерческих либо биржевых операций);
• поступления от продажи акций (или долговых инструментов) других компаний, а также долей в совместных предприятиях (за исключением инструментов, выступающих как эквиваленты денежных средств, или инструментов совершения коммерческих либо биржевых операций);
• авансирование (или кредитование) других сторон (за исключением аналогичных операций, осуществляемых финансовыми институтами);
• поступления в погашение авансированных сумм или займов, предоставленных другим сторонам (за исключением аналогичных операций, осуществляемых финансовыми институтами);
• платежи по фьючерсным, форвардным, опционным договорам и свопам (за исключением платежей по договорам, заключенным с целью совершения коммерческих либо биржевых операций, или выплат, относящихся к финансовой деятельности);
• поступления по фьючерсным, форвардным, опционным договорам и свопам (за исключением поступлений по договорам, заключенным с целью совершения коммерческих либо биржевых операций, или поступлений, относящихся к финансовой деятельности).³

 

1.4 Движение денежных  средств по финансовой деятельности

 

Раздел «Движение  денежных средств по финансовой деятельности»  содержит следующие показатели:

1) поступления  от эмиссии акций и иных  долевых бумаг, представляющие собой оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями»;

2) поступления  средств займов и кредитов, предоставленных  другими организациями, представляющие собой оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счетов 66 «Краткосрочные кредиты и займы» и 67 «Долгосрочные кредиты и займы»;

3) погашение  займов и кредитов (без процентов), представляющее собой оборот  по дебету счетов 66 «Краткосрочные кредиты и займы» и 67 «Долгосрочные кредиты и займы» и кредиту счетов учета денежных средств;

4) погашение  обязательств по финансовой аренде, заполняется только организациями,  участвующими в договоре финансовой аренды (лизинга) в качестве лизингополучателя, представляет собой оборот по дебету счета 76, субсчет «Расчеты по лизинговым платежам», и кредиту счетов учета денежных средств.

Чистые денежные средства от финансовой деятельности представляют собой разность между  суммой всех доходов от финансовой деятельности и суммой всех расходов от финансовой деятельности. Данный показатель может быть как положительным при превышении суммы доходов над суммой расходов, так и отрицательным, если сумма расходов превысит сумму доходов. Если чистый денежный поток получился отрицательным, он отражается в отчете в круглых скобках.

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и  их эквивалентов представляет собой арифметическую разность чистых денежных средств по текущей деятельности, чистых денежных средств по инвестиционной деятельности и чистых денежных средств по финансовой деятельности. Данный показатель может быть положительным (остаток денежных средств на конец года больше остатка денежных средств на начало года) и отрицательным (остаток денежных средств на конец года меньше остатка денежных средств на начало года).⁴

К финансовой деятельности относится деятельность компании, в  результате которой изменяются величина и состав ее собственного капитала, заемных средств. Отдельное раскрытие информации о потоках денежных средств по финансовой деятельности необходимо для прогнозирования денежных требований со стороны тех, кто предоставляет компании капитал.

Примерами денежных потоков по финансовой деятельности могут служить:

• поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов;
• выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании;
• поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих краткосрочных или долгосрочных долговых инструментов;
• выплаты в погашение займов;
• выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде.

.

Одной из форм управления денежными потоками компании является разработка отчета о движении денежных средств. Он необходим как руководителям для контроля над денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам, которые на основании этого отчета могут делать выводы об управлении ликвидностью фирмы, о ее доходах и способности привлекать значительные суммы денежных средств. Информация о движении денежных средств компании полезна для пользователей бухгалтерской отчетности, так как помогает им оценивать потребности компании в денежных средствах и способность создавать денежные средства (и эквиваленты денежных средств). Пользователям также необходимы сведения о времени и определенности создания денежных потоков.

 

1.5 Методы анализа движения денежных средств

 

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория  активов, которая обеспечивает организации  наибольшую свободу выбора. Они представляют собой начало и конец производственного цикла: результаты деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит в организацию поток денежных средств, на основе которых мог бы начаться новый цикл, рассчитанный на получение прибыли в будущем.

Эффективное управление денежными средствами - одно из важнейших направлений финансового менеджмента.

Поток денежных средств (cash flow) - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Денежный поток отражает движение денежных средств, которые в ряде случаев не учитываются при расчете прибыли, а также амортизационные отчисления, инвестиционные расходы, налоговые платежи, штрафы, пени, заемные и авансированные средства и т.д.

Управление потоками денежных средств включает:

- учет движения  денежных средств;

- анализ потоков денежных  средств;

- составление бюджетов  денежных средств.

Анализ движения денежных средств состоит:

- из анализа отчета  о денежных потоках, чтобы оценить  их в более отдаленной перспективе (например, долгосрочную платежеспособность) и определить модель денежных потоков на этом отрезке времени;

- составления прогнозного  потока денежных средств на  ближайшее будущее.

Финансовые аналитики  считают, что сложная система  бухгалтерского учета скрывает движение денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода. Именно денежные средства, а не чистый денежный доход должны использоваться для выплаты ссуд, замены и расширения используемых мощностей и выплаты дивидендов. Это подчеркивает растущее значение использования отчета о движении денежных средств для получения сведений:

- об образовании и использовании  денежных средств в хозяйственной  деятельности;

- источнике денежных средств,  инвестированных в новые производственные мощности;

- состоянии  наличности вне зависимости от  прибыли и т.д.

С помощью отчета можно воссоздать многие сделки, что  само по себе является важным аналитическим процессом.

Хозяйственную деятельность организации можно  подразделить на три вида:

- производственную (все работы, связанные с получением прибыли);

- финансовую (получение  средств от собственников и  обеспечение возврата средств или прибыли на них, а также получение денежных средств от кредиторов и выплата сумм, взятых в долг, либо иное погашение обязательств);

- инвестиционную (приобретение, погашение или иное  размещение ценных бумаг, не являющихся денежными эквивалентами, и прочих активов, которые приносят доход длительное время, а также одалживание денег и их инкассирование).

Для текущей  практической деятельности в любом из этих видов требуются денежные средства, перебои с которыми могут привести к серьезным проблемам.

Отсутствие  денежных средств в нужный момент означает невыплату заработной платы, невозврат кредитов, сбои во взаиморасчетах с партнерами, несвоевременную уплату налогов и других обязательных платежей, что влечет за собой социальную напряженность, финансовые санкции, потерю упущенной выгоды и ухудшение имиджа в деловой среде. Организация может сравнительно долго существовать без прибыли, но без денежных средств она существовать не может.

 

 

Составляющие  денежного потока приведены в  таблице.

 

Таблица1.1

Приток денежных средств	Отток денежных средств
Основная деятельность
выручка от реализации     продукции, работ, услуг	платежи по счетам поставщиков и   подрядчиков
погашение дебиторской  задолженности	выплата зарплаты
поступления от продажи бартера	отчисления  в бюджет и             внебюджетные фонды
авансы, полученные от  покупателей	уплата процентов  за кредит
	отчисления  на социальную сферу
Инвестиционная  деятельность
продажа основных средств,        нематериальных активов	приобретение основных средств,    нематериальных активов
дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых   вложений	капитальные вложения
возврат других финансовых        вложений	долгосрочные  финансовые вложения
Финансовая  деятельность
краткосрочные кредиты и займы	возврат краткосрочных  кредитов и  займов
долгосрочные  кредиты и займы	возврат долгосрочных кредитов и   займов
поступления от эмиссии акций	выплата дивидендов
целевое финансирование	погашение векселей