Анализ технико-организационного уровня

 

Предприятие обладает ликвидностью только на конец года, так как по всем показателям уровень соответствует нормативному . а на начало года показатели характеризуются уровне ниже рекомендуемого.

Величина краткосрочных обязательств значительно ниже величины оборотных активов,  так как у предприятия высокий уровень собственного  капитала. Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, что краткосрочная задолженность предприятия может быть погашена полностью только на конец года: активов хватает на 11% на начало года и на 24% на конец года от величины обязательств. Критический уровень ликвидности указывает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие может покрыть 137% и 240% своих обязательств. Коэффициент общей ликвидности баланса указывает активов предприятия достаточно для погашения всех обязательство фирмы, то есть баланс ОАО является ликвидным. Коэффициент восстановления платежеспособности указывает, что полностью выплатить обязательства ОАО «НЗХК» может за 2,58 месяца.

Таким образом, ОАО «НЗХК» может считаться ликвидным и платежеспособным.

 

2.3. Оценка финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости является многофакторным и многоплановым. В зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую  финансовую устойчивость.

Внутренняя устойчивость – это общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется ее деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходами  (затратами).

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

 

Таблица 5- Оценка типа финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» в 2013 г.

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	3 424 249	4 091 181	666 932
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств	3 424 249	4 091 181	666 932
Наличие общих источников финансирования	5 023 228	5 215 167	191 939
Запасы и затраты	5 972 499	5 858 691	-113 808
Излишек или недостаток СОС	-2 548 250	-1 767 510	780 740
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования	-2 548 250	-1 767 510	780 740
Излишек или недостаток общей величины источников	-949 271	-643 524	305 747
Тип финансовой устойчивости	0,0,0	0,0,0

 

Оценка типа финансовой устойчивости определяет ОАО «НЗХК» в группу предприятий с кризисным финансовым состоянием, так как собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

 

Таблица 6 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» за 2012 г.

Показатель	Рекомендуемое значение показателя	Начало года	Конец года	Изменения
Коэффициент финансовой независимости (автономности)	>=0,5	0,85	0,89	0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 - 0,9	0,88	0,92	0,04
Коэффициент долгосрочного привлечения капитала		0,03	0,03	0,00
Коэффициент финансового рычага	0,5 - 1	0,00	0,00	0,00
Коэффициент финансирования (риска)	<=0,5	0,15	0,11	-0,04
Коэффициент маневренности	0,2 - 0,5	0,24	0,27	0,03
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>=0,1	0,55	0,65	0,10
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8	1,00	1,42	0,42
Индекс постоянного актива	<=1	0,74	0,71	-0,03

 

Относительные показатели финансовой устойчивости указывают улучшение финансовой устойчивости предприятия за 2013 год:

1) коэффициент автономии 0,89 говорит, что на 89% активы сформированы за счет собственных средств, остальная часть инвестируются за счет привлеченных средств.

2) коэффициент финансовой устойчивости высокий, то есть 92% активов финансируются за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств.

3) коэффициент долгосрочного привлечения капитала равен 0,03, то есть долгосрочный заемный капитал составляет 3% в перманентном капитале.

4) коэффициент финансового рычага равен 0,00, то есть на 1 рубль собственного капитала приходится 0,0 рублей заемного капитала, то есть финансовый риск ОАО отсутствует.

5) индекс постоянного актива составляет 0,71, то есть внеоборотные активы в 0,71 раза превышают величину собственного капитала (то есть сформированы за счет собственного капитала).

6) коэффициент маневренности 0,27, показывает, что 27% собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

7) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равный 0,65 показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости.

8) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами равный 1,42 показывает, что собственных средств, необходимых для финансирования запасов , полностью достаточно.

Таким образом, ОАО «НЗХК» является финансово устойчивым предприятием, с низким финансовым риском, его деятельность не зависит от внешних источников финансирования, динамика за 2013 год наблюдается положительная.

 

2.4. Оценка финансовых результатов и эффективности деятельности организации

Результативность, экономическая целесообразность и рентабельность коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель, который можно суммировать в пространстве и времени. В качестве этого показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валовой продукции, прибыли, валового дохода от реализации товаров. Основным показателем безубыточности работы коммерческой организации является прибыль. В качестве эффекта, полученного предприятием в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности может быть рассмотрена прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль отчетного периода и нераспределенная прибыль отчетного периода.

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, используемые для достижения эффекта. Рентабельность - это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Существует множество коэффициентов рентабельности, использование каждого из которых зависит от характера оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. От этого в первую очередь зависит выбор оценочного показателя (прибыли), используемого в расчетах (чаще используется четыре различных показателя: прибыль от продаж; прибыль до налогообложения, чистая прибыль). В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют три группы коэффициентов рентабельности:

-  рентабельность инвестиций (капитала);

-  рентабельность продаж;

- рентабельность производства.

Фактором, определяющим эффективную деятельность предприятия является его деловая активность – деятельность в области управления финансами.

Для оценки деловой активности предприятия рассчитывают комплекс показателей эффективности использования ресурсов. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

1) оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией) по основным показателям, и анализ отклонений;

2) оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

3) оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Основные коэффициенты, из серии используемых специалистами для оценки деловой активности: оборачиваемости средств в расчетах, в запасах, собственного и вложенного капитала приведены в табл. 8. Критерием эффективности является соотношение темповых показателей («золотое» правило экономики): Тприбыль > Твыручка от реализации > Тактивы.

Таблица 7 – Оценка выполнения золотого правила экономики ОАО «НЗХК» за 2012-2013 г.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
Темп роста прибыли	-	28,63
Темп роста выручки	-	131,28
Темп роста активов	-	105,31
"Золотое" правило экономики	-	Не соблюдается

 

Таким образом, деятельность ОАО «НЗХК»за 2013 год является неэффективной.

Для оценки деловой активности предприятия рассчитывают комплекс показателей эффективности использования ресурсов. Основные коэффициенты, из серии используемых специалистами для оценки деловой активности: оборачиваемости средств в расчетах, в запасах, собственного и вложенного капитала приведены в табл. 8.

 

Таблица 8 – Оценка деловой активности ОАО «НЗХК» за 2011-2012 г.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Коэффициент оборачиваемости активов (капитала), оборотов	0,37	0,46	0,09
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств  (оборотных активов), оборотов	1,07	1,25	0,18
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов), оборотов	1,98	2,47	0,49
Срок оборачиваемости запасов, дни	181,82	145,75	-36,07
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	2,64	2,83	0,19
Средний срок погашения дебиторской задолженности, дни	136,36	127,21	-9,15
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	3,33	4,55	1,22
Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни	108,11	79,12	-28,99
Фондоотдача руб./руб.	0,60	0,78	0,18
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	0,44	0,56	0,12