Анализ факторов влияющих на инвестиционную политику РФ

Изучение инвестиционной привлекательности  отдельных отраслей экономики направлено на изучение их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей. Каждый тип продукции предприятий отрасли  в развитии проходит определенный жизненный  цикл, включающий рождение, рост, расширение, зрелость и спад. Потребности общества определяют приоритеты в развитии отдельных  отраслей. Так, традиционно приоритетными  в РФ являются топливно-энергетический комплекс, машиностроение, транспорт, строительство.

Основным показателем оценки инвестиционной привлекательности отраслей принимается  уровень прибыльности используемых активов. Исследование по приведенным  показателям дает в определенном смысле «сиюминутную» оценку. Инвестиционная привлекательность должна рассматриваться  с учетом инфляционных процессов  и динамики изменения банковских ставок по кредитам. Необходимо оценить  перспективы развития отрасли и  подотраслей (устойчивость развития, обеспеченность развития финансовыми ресурсами, степень  государственной поддержки, прибыльность реализации продукции и пр.), уровни инвестиционных рисков (конкурентоспособность  предприятий и продукции в  отрасли, уровень социальной напряженности  в отрасли и пр.).

Общая оценка инвестиционной привлекательности  отраслей (подотраслей) выступает в  виде интегрального показателя. При  оценке, следует также учитывать  факторы, оцениваемые не количественно, а только качественно.

Оценка инвестиционной привлекательности  регионов играет важную роль при планировании инвестиционной деятельности. Продукция  и предприятия одной отрасли (подотрасли), находящиеся в различных регионах, имеют весьма различную привлекательность. Это зависит от таких факторов, как месторасположение, развитие транспортной сети, характеристика социальных условий, развитие инфраструктуры, природно-климатические  условия и наличие ресурсов и  пр.

Оценка инвестиционной привлекательности  регионов РФ проводится по различным  значимым факторам, и показатели региона  сравниваются со средними показателями по РФ.

Оценку можно производить как  по всем факторам равнозначно," так  и ранжировать их по степени значимости. Это зависит от конкретного региона, постановки задачи прогнозирования  инвестиционной привлекательности, выбора определенной отраслевой направленности инвестиций и т.д.

Дальнейшее углубление в оценку инвестиционной привлекательности  предполагает оценки инвестиционной привлекательности  сегментов рынка инвестиций (реальных, финансовых и инновационных конкретных проектов, предприятий, объектов). При  рассмотрении инвестиционной привлекательности  конкретного предприятия проводится финансовый анализ его деятельности по показателям финансовой устойчивости, прибыльности, ликвидности активов, оборачиваемости активов и пр.

Инвестиционная политика, как правило, формируется правительством и находит  свое отражение в федеральной  инвестиционной программе и бюджете.

Правительством принята Комплексная  программа стимулирования отечественных  и иностранных инвестиций в экономику  РФ, в которой определены;

• ключевая роль формирования капиталовложений для реформирования экономики России;
• пути реструктуризации источников инвестиций;
• приоритеты федеральной инвестиционной программы (60—70 % государственных инвестиций на социальные программы, 30 —40 % на производственную сферу);
• критерии отбора проектов, финансирование которых будет осуществляться с участием средств федерального бюджета (эффективность, окупаемость, вложения в «точки роста» экономики);
• ориентиры (примерные нормативы с учетом состояния мирового рынка капиталов) для привлечения иностранных инвестиций;
• задачи по активизации участия регионов в привлечении отечественных и иностранных инвестиций;
• пути развития инфраструктуры инвестиционного процесса (в частности, развития информационно-консультативной системы);
• задачи активизации международного инвестиционного сотрудничества, в частности, гармонизация законодательства в рамках экономического союза стран СНГ;
• увеличение объема капиталовложений по сравнению с предыдущим годом за счет всех источников.

Отдельные положения, относящиеся  к инвестиционной политике, содержатся в посланиях Президента РФ Федеральному Собранию, а также в специальных  законах.

1.2. Становление и развитие инновационной экономики

Инновационная экономика — тип  экономики, основанной на потоке инноваций, на постоянном технологическом совершенствовании, на производстве и экспорте высокотехнологичной  продукции с очень высокой  добавочной стоимостью и самих технологий. Предполагается, что при этом в  основном прибыль создаёт интеллект  новаторов и учёных, информационная сфера, а не материальное производство (индустриальная экономика) и не концентрация финансов (капитала).

Государственная инновационная политика — часть государственной социально-экономической  политики, направленной на совершенствование  государственного регулирования, развитие и стимулирование инновационной  деятельности.

Инновационная программа (инновационный  проект) межгосударственного,

федерального, межрегионального, регионального, отраслевого уровней — обоснованный интересами рынка комплекс мероприятий, согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам их осуществления, обеспечивающий эффективную разработку, создание и освоение инновационного продукта.

Формирование инновационной экономики  – это сложный многоплановый  и длительный процесс, затрагивающий  интересы большого количества регионов, предприятий и организаций, сотен  тысяч специалистов, работающих на них. Лишь широкомасштабная государственная  протекционная политика, строгое  государственное регулирование в сочетании с механизмом цивилизованного рынка помогут осуществлению подобных сложных социально-экономических программ. Начав социально-политические и институционально - экономические преобразования, наша страна встала перед выбором наиболее перспективных направлений государственной политики, определяющих новые контуры общества. В научных исследованиях рассматривается множество вариантов развития страны, среди которых выделяются два:

• продолжение рыночных реформ при  сырьевой ориентации народного хозяйства, чреватой распадом федеративного государства;

• активизация экономических преобразований на основе стабилизации политической и законодательно-правовой системы, новой социально-экономической стратегии, а также интеграции страны в мировое  хозяйство.

Государственное внедрение инновационного развития обеспечит устойчивый спрос  на инвестиции, который может обслуживаться  инвестиционно-финансовыми структурами, денежно-кредитной системой. Формирование рынка инноваций, в свою очередь, зависит от стимулирования спроса на средства труда и импортозамещения путем приоритетного инвестирования производства наукоемких технологий, машин и оборудования для потребителей всех секторов экономики. Необходимо создание государственной институциональной  системы, интегрирующей на единой научно-методологической основе стратегию и методологию  реализации инновационное - инвестиционного  процесса, механизмы и законодательно-правовую базу, а также обслуживающие организационные  структуры. Создание эффективного механизма  инновационной деятельности и формирование инновационной экономики помогут  осуществить научно-технологический  прорыв России в XXI веке. Возможности  социально ориентированного научно технологического прорыва определяются социальными компонентами инновационной  политики, степенью их взаимодействия и важнейшими приоритетными направлениями  инновационной деятельности, что  является главным фактором этого  прорыва, социальный прогресс достигается  на основе инновационного развития, а  последнее обеспечивается социальными  условиями общества. В первую очередь, здесь важны повышение квалификации научной и технической интеллигенции  и ее социальной обеспеченности, доступность  высококачественного высшего образования  всем слоям общества, наличие у  всех слоев населения жизненно необходимых  благ.

Современная Россия обладает уникальными  национальными ресурсами, которые  будут способствовать формированию инновационной экономики, конечно  при правильном и разумном управлении ими.

Возможен весьма эффективный инновационный  путь развития экономики, предполагающий взаимосвязанное прорывное развитие научно-технической,производственной,финансовой,социальной,институциональной  и других сфер общества. При этом стержнем может стать государственный  протекционизм научно-технического развития, обеспечивающий социально  ориентированный инновационно-технологический  прорыв.

Понимая перспективность этого  направления развития экономики, многие развитые страны мира целенаправленно  осуществляют переход к непрерывному инновационному процессу в управлении экономическим ростом общественного  хозяйства. Проведение НИОКР и инновационная  деятельность занимают все большее  место в инвестиционных расходах, значительно превышая в наукоемких отраслях расходы на приобретение оборудования и строительство. Одновременно повышается значение государственной научно-технической, инновационной и образовательной  политики, определяющей общие условия  научно-технического прогресса. Постоянно  растет доля расходов на науку в  ВВП развитых стран, интенсивность  НИОКР и внедрение их результатов  в реальное производство во многом определяют сегодня уровень экономического развития страны. На долю новых знаний и изобретений, воплощаемых в  технологиях, оборудовании, системах машин, подготовке кадров, организации и  планировании производства в развитых странах, приходится не менее 60…80 % прироста ВВП. Внедрение новых наукоемких технологий и систем машин стало  ключевым фактором рыночной конкуренции, основным средством повышения эффективности  общественного производства и улучшения  качества товаров и услуг. Огромное значение государственного стимулирования научно-технического прогресса и  инновационной деятельности в обеспечении  современного экономического роста  определяется объективными свойствами инновационных процессов: высоким  риском, связанным с внедрением инноваций; зависимостью от степени развития общей  научной среды и инновационной  инфраструктуры; значительной капиталоемкостью научных исследований и опытно-конструкторских  работ по созданию инноваций; требованиями к научно-технической квалификации кадров; необходимостью правовой защиты интеллектуальной собственности.

Инновационно-инвестиционный процесс  можно понимать в узком и в  широком смысле слова. В узком  смысле слова, инновационное инвестирование представляет собой вложение средств  в новые продукты и технологии.

Замещение капиталов происходит на каждом этапе инновационного процесса. Государство финансирует фундаментальную  науку через научные гранты, вложения в инновационную инфраструктуру. Это привлекает разного рода научные коллективы, которые конкурируют между собой за получение финансирования всевозможных исследований и разработок. Задача этого этапа — получить избыток инновационных идей, понимая, что большинство из них не увенчаются успехом, но это позволяет создать условия для замещения капитала. Патенты и изобретения приобретаются частными фирмами, чьи акции покупают инвесторы в надежде на получение сверхприбыли. Таким образом инновационная экономика получает следующий приток финансирования уже не за счёт государства, а за счёт частных инвесторов.

Как только разработки достигают следующего уровня, инновационные компании вырастают  до состояния когда становятся интересными  для более крупных корпораций, инновационных и венчурных фондов и прочих организаций. Таким образом, ещё до этапа доведения будущих  разработок до опытных образцов, рынок  разогревается, начинают привлекаться иностранные инвесторы, производственные компании, покупающие разработки на основе которых они смогут запустить  технологические новинки. К примеру, корпорация Интел объявляя, что к 2015 году она создаст компьютер  на основе нанотехнологий, уже сегодня  обеспечивает рост своих акций.

1.3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности РФ

Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность. Регулирование  выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с  дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных  ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

Целью бюджетных инвестиций является создание мощностей по производству общественных благ (учреждений образования, здравоохранения, оборонных предприятий  и др.). Как правило, они направляются в государственный сектор. Инвестиции целесообразно учитывать в составе  целевых программ, перечень которых  утверждается законодательно. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ расходы  на финансирование бюджетных инвестиций предусматриваются соответствующим  бюджетом при условии их включения  в целевую программу в соответствии с решением органа исполнительной власти или местного самоуправления.