Международные инвестиционные операции с ценными бумагами

Акция – ценная бумага без установленного срока обращения, которая удостоверяет долевое участие  в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право ее владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества [3]. В Украине акции бывают:

• именные;
• на предъявителя;
• простые;
• привилегированные.

Акция содержит такие  реквизиты:

• фирменное наименование акционерного общества и его местонахождение;
• наименование ценной бумаги – “акция”;
• ее порядковый номер;
• дата выпуска;
• вид акции и ее номинальная стоимость;
• имя владельца (для именной акции);
• размер уставного фонда акционерного общества в момент выпуска акций;
• срок выплаты дивидендов;
• подпись председателя правления;
• печать акционерного общества.

Облигация – ценная бумага, которая свидетельствует о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента [4].

В Украине выпускаются  такие виды облигаций:

• облигации внутренних государственных и местных займов;
• облигации предприятий.

В Украине облигации  бывают:

• именными;
• на предъявителя;
• процентными;
• беспроцентными (целевыми);
• свободно оборачивающиеся или с ограниченным кругом обращения.

Государственные казначейские обязательства Украины – вид ценных бумаг на предъявителя, которые размещаются исключительно на добровольных началах среди населения, свидетельствуют о внесении их владельцами денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода.

Выпускаются такие виды казначейских обязательств:

• долгосрочные – от 5 до 10 лет;
• среднесрочные – от 1 до 5 лет;
• краткосрочные – до 1 года.

Сберегательный сертификат – письменное свидетельство банка  о вложении денежных средств, которое  удостоверяет право вкладчика на получение, после окончания установленного срока, вклада и процентов по нему [7].

Сберегательные сертификаты  бывают:

• срочные;
• до востребования;
• именные;
• на предъявителя.

Сберегательный сертификат имеет такие реквизиты:

• наименование ценной бумаги – “сберегательный сертификат”;
• наименование банка, который выпустил сертификат, и его местонахождение;
• порядковый номер сертификата;
• дата выпуска;
• сумма вклада;
• срок получения вклада (для срочного сертификата);
• наименование или имя держателя сертификата (для именного сертификата);
• подпись управляющего банка, печать банка.

Вексель – ценная бумага, которая удостоверяет безусловное  денежное обязательство векселедателя  уплатить после наступления срока  определенную сумму денег собственнику векселя (векселедержателю) [5].

В Украине в обращении  находятся простые и переводные векселя. Порядок выпуска и обращения векселей определяются Кабинетом Министров Украины.

Приватизационные бумаги – это вид государственных  ценных бумаг, которые выпускаются  с целью обеспечения процесса приватизации государственной собственности.

В Украине приватизационные бумаги исключительно именные. Они  имеют такие реквизиты:

• запись о принадлежности бумаги Украине;
• наименование органа, который выпустил бумагу;
• обозначение вида ценной бумаги, серии и порядкового номера;
• дата выпуска и срок использования;
• номинальное значение приватизационной бумаги в стоимостном, вычисленном, исходя из стоимости имущества, которое приватизируется, и (или) натуральном выражении или в условных единицах;
• фамилия, имя и отчество, место проживания владельца, сведения о документе, который удостоверяет его личность;
• подпись управляющего эмитента, печать учреждения, которое выдало бумагу;

В приватизационных бумагах  также содержится информация об условиях и порядке их использования и  про права владельца.

Инвестиционный сертификат – ценная бумага, которая выпускается  исключительно инвестиционным фондом или инвестиционной компанией и  дает право ее владельцу на получение  дохода в виде дивидендов.

В Украине инвестиционные сертификаты бывают именные и  на предъявителя. Инвестиционный сертификат имеет такие реквизиты:

• фирменное наименование инвестиционного фонда; его местонахождение;
• наименование ценной бумаги (“инвестиционный сертификат”) и его порядковый номер;
• дата выпуска;
• вид инвестиционного сертификата, его номинальная стоимость;
• имя собственника (для именного);
• срок выплаты дивидендов;
• подпись должностного лица – инвестиционного управляющего или другого уполномоченного лица;
• печать инвестиционного фонда.

Фондовый дериватив – стандартный документ, который удостоверяет право продать или (и) купить ценную бумагу на оговоренных условиях в будущем [8].

К разновидностям фондовых деривативов, которые выпускаются в Украине, принадлежат опционы, варанты и фьючерсы.

Ценные бумаги – документы, которые удостоверяют право владения или отношения займа, определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустило, и их владельцем, и предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и других прав, которые предусматриваются этими документами, другим лицам.

Основными свойствами ценной бумаги являются: ликвидность, обращаемость, риск. Виды ценных бумаг разнообразны. Их классификация осуществляется по эмитентам, времени обращения, способу выплаты дохода, территории и т.д.

На основе видов  эмиссионного отношения можно выделить следующие экономические виды ценных бумаг: товарная, денежная, инвестиционная ценная бумага. Инвестиционные ценные бумаги, в свою очередь, подразделяются на две разновидности в зависимости  от взаимоотношений между эмитентом и инвестором (долевые, долговые и доверительные), а также от характера употребления эмитентом капитала инвестора (государственные, коммерческие ценные бумаги).

Форма ценной бумаги имеет целый ряд реквизитов, или  разнообразных характеристик, многие из которых обязательны для соответствующего вида ценных бумаг и задаются законом. Эти характеристики обычно имеют попарно-противоположный характер (например, документарная или бездокументарная формы существования ценной бумаги), а потому ценные бумаги могут классифицироваться в зависимости оттого, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность всех этих признаков, собственно, и есть то, что отличает один вид ценной бумаги от других ее видов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг

 

2.1 Сущность  и функции рынка ценных бумаг

 

Рынок ценных бумаг — это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и занимает промежуточное место среди рынков капитала и денежных рынков.

Задачами рынка ценных бумаг являются:

• мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
• создание и развитие рыночной инфраструктуры;
• выпуск и обращение новых видов ценных бумаг;
• совершенствование системы ценообразования;
• поддержание баланса спроса и предложения;
• активизация финансового рынка;
• снижение темпов инфляции;
• совершенствование нормативно правовой базы;
• контроль за соблюдением принятых правил и стандартов;
• обеспечение контроля на основе государственного, биржевого регулирования;
• усовершенствование саморегулируемых организаций, регулирующих деятельность профессиональных участников рынка;
• разработка портфельных стратегий;
• уменьшение инвестиционного риска;
• проведение маркетинговых исследований, на основе которых осуществляется прогнозирование перспективных направлений развития рынка.

Рынок ценных бумаг выполняет ряд общерыночных (присущих каждому финансовому рынку) функций и ряд специфических функций.

К общерыночным функциям относят следующие:

• аккумулирующая функция, которая проявляется через создание условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом;
• организационная функция, которая заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Она проявляется через создание сети различных институтов по реализации ценных бумаг (банки, биржи, брокерские конторы, инвестиционные фонды и т.п.) и заключается в создании нормальных условий для реализации <span class="dash0410_0431_0437_0430_0446_0020_0441_043f_0438_0441_043a_0430__Ch