Лекции по "Инвистициям"

В практике планирования, учёта и анализа оборотный  капитал группируется по признакам, указанной в таблице 1.

Таблица 1- Классификация  оборотного капитала

№	Признак	Вид оборотного капитала
	Функциональная роль в процессе производства	оборотные производственные фонды; фонды обращения.
	Практика контроля планирования и управления	нормируемые оборотные средства; ненормируемые оборотные средства.
	Источник формирования оборотного капитала	собственный оборотный капитал; заёмный оборотный капитал.
	Степень ликвидности	абсолютно - ликвидные средства; быстро реализуемые средства; медленно реализуемые средства
	Степень риска вложения капитала	оборотный капитал с минимальным риском  вложения; оборотный капитал с малым риском; со  средним риском вложения; с высоким риском вложения.
	Стандарты бухгалтерского учета, анализа  и отражения в  балансе предприятия	оборотные средства в ТМЗ; денежные средства; расчеты и прочие активы
	Материально-вещественное содержание	предметы труда  (сырье, материалы, топливо, тара); готовая продукция и товары; денежные средства и средства в расчетах.

 

4.2 Источники формирования  и методика расчета потребности  в оборотном капитале

Структура  источников  формирования оборотных средств  состоит из:

1. собственных источников;
2. заемных источников;
3. дополнительно привлеченных.

 

4.3 Понятие нормы и  норматива, методы нормирования  оборотных   средств.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы.

Норма оборотных средств  - это относительная величина  соответствующая минимальному объему запасов  товарно-материальных ценностей (ТМЦ).

Норматив оборотных  средств – это минимально необходимая сумма, обеспечивающая деятельность предприятия.

Норматив собственных  оборотных средств определяются следующими основными показателями:

1. объем производства и реализации продукции;
2. затраты  на производство, хранение  и реализацию продукции;
3. нормы запаса оборотных средств  по отдельным видам ТМЦ и затрат  выраженных в днях.

Общая формула расчета  норматива отдельного элемента оборотных  средств представлена

 

         Н^с_эл=О_эл*Н_эл / Т_д ,                                                                                    (17)

 

где Н^с_эл –норматив собственных оборотных средств по элементу;

О_эл – это оборот или расход по данному элементу  за период;

Н_эл -норма оборотных средств по данному элементу;

Т_д – продолжительность периода в днях;

О_эл / Т_д – однодневный расход данного элемента.

 

4.4 Расчет и оценка  показателей оборачиваемости оборотного  капитала

Оборачиваемость оборотных  средств – это относительный показатель, характеризующий  меру интенсивности  использования оборотных средств.

Для его расчета  надо знать среднюю сумму оборотных средств, которыми располагает корпорация, и  выручку   от реализации продукции.

Оборачиваемость рассчитывается   в целом по предприятию, по оборотным  средствам авансирования в отдельные  виды продукта, работ  и услуг.

Средняя сумма оборотных  средств (о) рассчитывается как

 

1. среднее арифметическое - ,                          (20)

 

2. среднее хронологическое - ,                             (21)

 

Оборачиваемость оборотных  средств равна отношению оборотного капитала с учетом количества дней отчетного периода к выручке от реализации продукции.

4.5 Производственные затраты  компании: политика формирования  их источников и использование.

Производственные  запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс.

Производственные  запасы – это составная часть оборотных производственных фондов.

В состав производственных запасов входят сырьё, основные вспомогательные  материалы, топливо, горючее, полуфабрикаты, комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта.

Одним из способов экономии оборотного капитала завершается в  совершенствование управления материально- техническими ресурсами ( производственными запасами) путем:

1. планирования закупок необходимых материалов;
2. введения жестких производственных систем (процесс улучшения контроля за использованием сырья);
3. использования современных складов;
4. совершенствования прогнозирования спроса;
5. быстрой доставки готовой продукции, сырья, материалов и т. д.

4.6 Денежные средства  корпорации: каналы их поступления и расходования

Денежные средства предприятия – это аккумулированные в денежной форме доходы и поступления, находящиеся в постоянном хозяйственном обороте у компании, и используемые ее для коммерческой деятельности.

Денежные средства предприятия - это один из видов ее финансовых активов,  представляющие собой средства в национальной и иностранных  валютах,  легкореализуемых ценных бумаг и денежных документах.

Финансовые активы и  финансовые обязательства компании вместе с финансовыми активами и обязательствами   других участников экономики находящихся в постоянном кругообороте образуют финансовые потоки.

 Накопление денежных  средств для дальнейшего развития  компании формально завершает  цикл движения ее финансовых  активов и обязательств.

 

4.7 Экономическая эффективность  использования оборотного капитала  и его влияния на финансовое  состояние компании.

Рост оборачиваемости  капитала способствует:

1. экономии оборотного капитала (сокращение потребности в оборотном капитале);
2. приросту объемов продукции;
3. увеличению получаемой прибыли.

Вопросы для  самоконтроля студентов:

1. Управление оборотным капиталом корпораций: цели и содержание.
2. Определение оптимальной потребности в оборотном капитале компании и факторы, определяющие эту потребность.
3. Источники формирования оборотного капитала.
4. Собственный оборотный капитал.
5. Прирост оборотного капитала.
6. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств.
7. Пути улучшения использования оборотного капитала корпорации.

 

Литература:

1. Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Учебник. –Алматы, 2004. –512 с.
2. Есенова Г.Ж., Ибраева А.К. Корпоративные финансы. Учебное пособие. – Семипалатинск,2005.-96 с.
3. Колчина И.В.Финансы предприятий.,М.,2000.
4. Моляков Д.С.Финансы предприятий отраслей народного хозяйства.М.1999.
5. Павлова Л.Н.Финансы предприятий.М.:Финансы;»Юнити»,1998.
6. Шеремет А.Д.,Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий/Учебное пособие.М.1999
7. Шуляк В.Д. Финансы предприятий.-М.,2001.

 

Тема 5. Затраты  на производство и реализацию продукции, работ и услуг,

и другие расходы предприятия

5.1 Сущность и структура  затрат на производство и реализацию  продукции.

В процессе предпринимательской  деятельности компания несет денежные затраты. Затраты  на производства и реализацию товаров определяют уровень и структуру себестоимости.

По экономическому содержанию все затраты объединяются в следующие  группы:

1. затраты вложения в основные фонды;
2. затраты вложенные в основные фонды;
3. текущие расходы;
4. операционные расходы.

Состав и структура  затрат зависит от характера, условий  производства при той или иной форме собственности, от  соотношения трудовых, материальных, финансовых и т.д.

 

5.2 Экономическая классификация затрат корпорации образующих себестоимость товаров по статьям и элементам.

Себестоимость продукции – это стоимостная оценка,  используемых  в процессе производства  природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии,  основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

Затраты образующие  фактическую  себестоимость  продукции, товаров, работ и услуг:

1. производственные;
2. управленческие (общеадминистративные затраты); 
3. затраты финансового характера;
4. затраты связанные со сбытом продукции;
5. затраты связанные с использованием  основных фондов;
6. транспортные затраты;
7. часть непроизводственных затрат.

В экономическую классификацию затрат,  образующих  себестоимость товаров, работ и услуг включаются следующие статьи:

1. материальные затраты;
2. затраты на оплату труда;
3. отчисления в социальные фонды;
4. амортизация основных фондов;
5. прочие затраты (накладные затраты).

 

5.3 Планирование затрат на производство и реализацию  продукции

Планирование затрат на производство и реализацию продукции  важно для определения оптимальной ценовой политики компании.

Необходимое условие  для планирования затрат – это раздельное планирование переменных и постоянных затрат и определение наиболее экономичного размера производственных запасов.

Планирование переменных затрат:

1. при стабильной стоимости продукции определяется

 

С=Н*В,                                                                                           (26)

 

где С- планируемая сумма  переменных затрат;

      Н- норма  затрат на единицу продукции  в денежном выражении;

      В- плановый  выпуск продукции в натуральном  выражение.

2. по фактическим данным о себестоимости продукции за истекший период  рассчитывается

 

     С_пл=С_фак*В_пл/В_фак,                                                                              (27)

 

где   С_пл- плановая сумма переменных затрат;

         С_фак – фактическая сумма переменных затрат за отчетный период;

         В_пл –плановый выпуск объема продукции в денежном выражении;

         В_фак – фактический выпуск объема продукции.

 

Планирование постоянных затрат должно решать следующие задачи:

1. определение необходимого объема выпуска и реализации продукции, при котором достигается окупаемость переменных и постоянных затрат;
2. расчеты необходимой величины постоянных издержек и сопоставление их с реальными производственными возможностями.

Для определения минимального объема выпуска  продукции ниже которого производство продукции становится нереальным, используется показатель «порог рентабельности».

Смета затрат на производство – это основной документ, используемый при планировании и калькуляции себестоимости продукции.

С планированием затрат по товарному выпуску связано  с планированием затрат на реализацию продукции и определяется формулой

 

                 З_р=Онп + С_тп   - Окп ,                                                                         (28)

 

где З_р- затраты на реализацию продукции по полной плановой себестоимости

О_нп – остаток готовой нереализованной продукции по фактической себестоимости на начало плановой продукции

С_тп – полная плановая себестоимость товарного выпуска продукции

О_нп – остатки готовой нереализованной продукции по плановой себестоимости

 

Вопросы для  самоконтроля студентов:

 

1. Экономическая классификация затрат корпораций, образующих себестоимость продукции, работ и услуг по статьям и элементам.
2. Отраслевые особенности состава и структуры себестоимости.
3. Показатели уровня затрат, пути и резервы их снижения.
4. Финансовое планирование и контроль за затратами на производство и реализацию продукции.

 

Литература:

1. Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Учебник. –Алматы, 2004. –512 с.
2. Есенова Г.Ж., Ибраева А.К. Корпоративные финансы. Учебное пособие. – Семипалатинск,2005.-96 с.
3. Колчина И.В.Финансы предприятий.,М.,2000.
4. Моляков Д.С.Финансы предприятий отраслей народного хозяйства.М.1999.
5. Павлова Л.Н.Финансы предприятий.М.:Финансы;»Юнити»,1998.
6. Шеремет А.Д.,Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий/Учебное пособие.М.1999
7. Шуляк В.Д. Финансы предприятий.-М.,2001.