Косвенные инвестиционные эффекты

Содержание

 

1 Косвенные инвестиционные эффекты   ……………………………...………3

2 Задача 1                                                                                                                10

3 Задача 2                                                                                                                11

4 Задача 3                                                                                                                12

 

 

 

1. Косвенные инвестиционные эффекты.

 

Инвестиции — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и удовлетворения платежеспособного спроса.

Иностранные инвестиции — инвестиции, вкладываемые зарубежными инвесторами капиталистических и других стран в экономику данной страны в разных _{формах.}

_{Различают:}

Инвестиции  косвенные — вложения в ценные бумаги; финансовые портфельные инвестиции.

Инвестиции нефинансовые — неденежные инвестиции в форме вложения прав, лицензий, ноу-хау.

Инвестиции прямые (реальные) — 1) вложения в материальное производство, в сбыт определенного вида продукции; 2) вложения, в том числе в уставный капитал, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций компании.

Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации предусматривают в  качестве одного из критериев отбора проектов, претендующих на получение  бюджетных ассигнований из фонда, достижение положительного социального эффекта, связанного с реализацией проекта.

 В методике  расчета показателей и применения  критериев эффективности региональных  инвестиционных проектов выделяются  следующие показатели социального  эффекта: 

- повышение уровня занятости населения в трудоспособном возрасте;

- повышение уровня обеспеченности населения благоустроенным жильем;

- улучшение состояния окружающей среды;

- повышение доступности и качества услуг населению в сфере транспорта, здравоохранения, образования, физической культуры и спорта, культуры, жилищно-коммунального хозяйства. Таким образом, для достижения социального эффекта инвестиционный проект должен содействовать решению целого ряда социальных задач.

Виды социального  эффекта и области их реализации. При оценке социального эффекта инвестиционного проекта следует различать прямой и косвенный его виды.

Под прямым понимается эффект, непосредственно связанный  с реализацией инвестиционного  проекта - строительством (реконструкцией, модернизацией) проектируемых объектов и их последующей эксплуатацией.

Косвенный эффект возникает вследствие налоговых  поступлений, дополнительных инвестиций, развития производства, инициированных реализацией проекта. В результате, инвестиции, вложенные непосредственно в проект, индуцируют дополнительный прирост инвестиций в различные отрасли экономики как непосредственно в регионе реализации проекта, так и по России в целом.

Косвенный социальный эффект реализации проекта воспроизводится, постоянно увеличиваясь. Так, полученная благодаря дополнительным инвестициям прибыль вновь реинвестируется; рост доходов населения означает повышение уровня внутреннего платежеспособного спроса, что становится добавочным фактором экономического развития, создания рабочих мест, увеличения налоговых поступлений.

Повышение уровня жизни населения. Рост доходов населения  и расширение платежеспособного  спроса являются результатом оплаты труда занятых на рабочих местах, созданных (реконструированных) на проектируемых  объектах (прямой эффект) и развития производства, инициированного реализацией проекта (косвенный эффект).

Налоговые поступления  от реализации проекта, а в долгосрочной перспективе и налоговые поступления  от развития производства вследствие реинвестирования прибыли. Дополнительные налоговые поступления позволяют увеличить бюджетное финансирование образования, здравоохранения, культуры, социальной политики, включая государственные пособия и компенсационные выплаты населению на местном, региональном, федеральном уровнях. Таким образом, повышается заработная плата занятых в бюджетном секторе, создаются новые рабочие места в отраслях социальной сферы, что отражается на уровне и качестве жизни населения: улучшается ситуация на рынке труда и увеличиваются доходы от занятости и социальные трансферты населению, повышаются доступность и качество предоставляемых услуг социальной сферы.

Предоставление населению  продукции (услуг), производимых непосредственно  в рамках проекта (если он на это  направлен), в сопряженных отраслях, а также в результате дальнейшего развития производства.

Улучшение экологической  ситуации вследствие модернизации производства, внедрения природоохранных технологий. Тем самым повышается качество среды  обитания.

Улучшение здоровья населения, улучшение демографической ситуации (в результате сокращения преждевременной и предотвратимой смертности, повышения рождаемости, увеличения продолжительности жизни). Эти долгосрочные эффекты - суммарный результат улучшения условий труда и экологической ситуации, роста уровня жизни, развития социальной инфраструктуры, внедрения инноваций в системе здравоохранения.

Повышение образовательного и квалификационного уровня рабочей  силы, сокращение масштабов применения неквалифицированного труда (в случае, если проектируемое (реконструируемое) производство предъявляет спрос на рабочую силу высокой квалификации). Этот эффект особенно ярко проявляется при реализации проектов, направленных на создание (развитие) элементов национальной инновационной системы. Повышение профессионально-квалификационных требований к работникам является стимулом для развития системы профессионального образования.

Оптимизация миграционных потоков. В ряде случаев необходимо привлечение  населения из других регионов для  обеспечения потребностей инвестиционного  проекта в рабочей силе. Создание рабочих мест и повышение уровня жизни в регионе либо стимулируют дополнительный миграционный приток населения, в том числе из трудоизбыточных регионов, либо сдерживают миграционный отток (в зависимости от сложившейся в регионе миграционной ситуации).

Снижение социальной напряженности  в обществе, обеспечение социальной стабильности и социальной поддержки  институциональных преобразований.

Оценка социального эффекта  должна включать следующие этапы:

1. Определение соотношения эффектов, которые будут проявляться на макро- и на региональном уровне, выявление регионов, в наибольшей степени подверженных влиянию проекта.

В большинстве случаев  инвестиционный проект реализуется  на территории одного или нескольких регионов, соответственно прямой эффект создания рабочих мест и начисления заработной платы на них, налоговых поступлений проявляется в первую очередь на региональном уровне, а косвенные эффекты перераспределяются на макроуровень. Эффект производства продукции, предусмотренной проектом (инфраструктура, элементы инновационной системы), в зависимости от масштабов проекта может наблюдаться и в регионе, и на макроуровне.

Например, при создании в  регионе объектов социальной сферы  местного значения эффект производимых ими услуг будет проявляться  на региональном уровне, при возведении объектов межрегионального или федерального значения (университета, больницы или консультационно-диагностического центра федерального подчинения и т. п.) - на макроуровне. Эффект строительства крупной транспортной артерии, пересекающей обширную территорию, найдет отражение и на макроуровне, и в соответствующих регионах.

В случае создания, скажем, крупного фармакологического производства эффект поступления продукции на потребительский  рынок проявится на макроуровне, а эффект новых рабочих мест - преимущественно на региональном уровне, эффект налоговых поступлений распределится в соответствии с пропорцией отчислений в федеральный, региональный и местный бюджеты.

2. Анализ исходного состояния социальной сферы и рынка труда в соответствующих регионах и прогноз тенденций их развития без учета влияния инвестиционного проекта.

Поскольку проявление регионального социального эффекта зависит не только от типа проекта, но и от уровня социально-экономического развития региона, характеристика и прогноз состояния рынка труда и социальной сферы являются исходным пунктом оценки инвестиционного проекта.

3. Выполнение расчетов (при их невозможности - качественных оценок) по видам социального эффекта, сопоставление с исходными и прогнозными региональными показателями, а если масштабы видов эффекта значительны - то и с общероссийскими показателями.

После разделения макроэкономических и региональных проявлений социального эффекта, а также анализа социально-экономической ситуации и тенденций развития в тех регионах, где наиболее сильно сказалось влияние проекта, следует приступить непосредственно к количественным и качественным оценкам различных видов социального эффекта.

Создание (реконструкция) рабочих мест. Прямой эффект. Число  создаваемых, модернизируемых, реконструируемых рабочих мест (а также численность  высвобождаемых за счет модернизации работников) должно указываться в обосновании инвестиционного проекта. Если такие данные отсутствуют, то общая численность работающих, необходимая для строительства и эксплуатации проектируемых объектов (численность высвобождаемых работников), может быть определена на основании действующих отраслевых нормативов численности, проектов-аналогов, типовых проектов, опытных и экспертных оценок.

Косвенный эффект. Число рабочих мест, инициированных реализацией проекта, рассчитывается по формуле:

 

Р = (Иxd)/С     

 

где Р - число  создаваемых (реконструируемых) рабочих мест; И - объем сопряженных и мультиплицируемых инвестиций; d - доля инвестиций, направляемых на создание рабочих мест (по экспертным оценкам составляет около 0,8); С - средняя стоимость ввода рабочего места.

Расширение  занятости за счет создания новых рабочих мест рассчитывается как отношение численности занятых на новых рабочих местах к общей численности занятых в регионе (при значительных масштабах проекта - в целом по России).

При расчетах сокращения уровня безработицы следует оценить экспертным путем, какая доля созданных рабочих мест может быть занята безработными с учетом профессионально-квалификационного и возрастно-полового состава безработных, проживающих в регионе реализации проекта. Затем определяется возможное сокращение численности безработных и уровня безработицы.

Возможное высвобождение  рабочей силы с конкурирующих  предприятий вследствие их разорения  и соответствующий рост безработицы  оцениваются также экспертным путем  с учетом того, что часть высвобожденных работников может трудоустроиться на проектируемых объектах.

Косвенный эффект. Рост доходов населения, занятого на рабочих местах, которые будут  созданы вследствие реинвестирования прибыли, оценивается исходя из среднероссийского  уровня заработной платы.

Экспертным путем оценивается доля налоговых отчислений в бюджеты всех уровней, которая может быть направлена на финансирование социальных расходов, в том числе образования, здравоохранения, культуры, социальной политики, включая государственные пособия и компенсационные выплаты населению на местном, региональном, федеральном уровнях.

Затем оценивается  суммарный рост доходов населения  от занятости (на проектируемых предприятиях, на создаваемых за счет реинвестирования прибыли рабочих местах, на создаваемых  за счет увеличения бюджетного финансирования отраслей социальной сферы рабочих местах) и социальных трансфертов. Экспертным путем оценивается возможное сокращение масштабов и глубины бедности.

Налоговые поступления  от реализации инвестиционного проекта. Их объем рассчитывается, исходя из прогнозируемых параметров производства в соответствии с налоговым законодательством. Налоговые поступления от развития производства вследствие реинвестирования прибыли оцениваются экспертным путем.

Косвенный эффект. Суммарный косвенный эффект складывается за счет реинвестирования прибыли в развитие высокотехнологичных производств, предъявляющих спрос на рабочую силу высокой квалификации; развития внутрифирменных систем обучения и переподготовки кадров; развития образовательной сферы за счет дополнительных налоговых поступлений в бюджет; повышения доступности образовательных услуг за счет роста уровня жизни населения (снижается необходимость в оплачиваемой работе для не основных работников в семье и соответственно появляется возможность продолжать учебу, повышается доступность платных образовательных услуг.

На макроуровне  развитие человеческого потенциала, достигнутое вследствие роста качества жизни населения, является одним  из факторов обеспечения экономического роста и конкурентоспособности экономики. Повышение образовательного уровня и улучшение здоровья населения позволяет удовлетворить потребности экономики в квалифицированной рабочей силе, обладающей востребованными в современных условиях знаниями и специальностями, высокой мобильностью, способностью быстро адаптироваться к интенсивным структурным, технологическим, информационным изменениям в экономике.