Инвестиционная привлекательность предприятия ЗАО «Завод растительных масел Новохоперский»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Мая 2013 в 19:18, курсовая работа

Описание работы

Оценка качества ценных бумаг является одной из составляющих процесса выбора вариантов финансового инвестирования. Оценивая качество акций, необходимо на основе данных публикуемой бухгалтерской отчетности эмитента провести экспресс-анализ его финансового состояния, включая анализ платежеспособности и ликвидности баланса, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов и капитала, рентабельности продукции, определения стоимости чистых активов и балансовой стоимости акции.

Содержание работы

Введение
1 Теоретические аспекты изучения инвестиционной привлекательности предприятия
1.1 Понятие инвестиционной привлекательности и факторы, ее определяющие
1.2 Методические подходы к анализу инвестиционной привлекательности предприятия
1.3 Алгоритм осуществления мониторинга инвестиционной привлекательности предприятия
2. Исследование инвестиционной привлекательности ЗАО «Завод растительных масел Новохоперский»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ инвестиционной привлекательности на основе оценки финансовых результатов (прибыли, рентабельности)
2.3 Изучение инвестиционной привлекательности на основе анализа финансового состояния
3 Рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности предприятия
Заключение

Скачать архив (78.94 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

мое 2.doc

— 366.50 Кб (Скачать файл)

 

 

Рентабельность активов  очень низкая, также как и рентабельность продукции, собственного капитала и продаж. Имеется тенденция к уменьшению рентабельности продукции в 2012 году, а выручка от продаж увеличивается и составляет 622777 тыс. р.

 

 

 

2.3 Изучение  инвестиционной привлекательности  на основе анализа финансового состояния

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ, результаты расчетов зафиксируем в таблицах 2 – 5.

Таблица 2 - Динамика состава имущества предприятия

Имущество

предприятия

Значение показателей, тыс.р.

Отклонение,

тыс.р.

Темп

прироста, %

2011 г.

2012 г.

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

-

-

-

-

Результаты исследований и разработок

-

-

-

-

Основные средства

111340

186595

75255

67,590

Доходные вложения в  материальные ценности

-

-

-

-

Финансовые вложения

-

-

-

-

Отложенные налоговые  активы

-

-

-

-

Прочие внеоборотные активы

45047

772

-44275

-98,286

Итого по разделу 1.

156387

187367

30980

19,809

2. Оборотные активы

Запасы

152076

55009

-97067

-63,828

НДС

3947

-

-3947

-100

Дебиторская задолженность

46017

27558

-18459

-40,113

Финансовые вложения

-

64

64

0

Денежные средства и  денежные эквиваленты

6341

1083

-5258

-82,921

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

Итого по разделу 2.

203187

88908

-114279

-56,243

Всего активов

359574

276275

-83299

-23,166


 

Таблица 3 - Динамика структуры имущества предприятия

Имущество

предприятия

Значение показателей, %

Отклонение, %

2011 г.

2012 г.

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

-

-

-

Результаты исследований и разработок

-

-

-

Основные средства

30,964

67,539

36,575

Доходные вложения в  материальные ценности

-

-

-

Финансовые вложения

-

-

-

Отложенные налоговые  активы

-

-

-

Прочие внеоборотные активы

12,528

0,279

-12,249

Итого по разделу 1.

43,492

68,065

24,573

2. Оборотные активы

Запасы

42,293

67,819

25,526

НДС

1,098

-

- 1,098

Дебиторская задолженность

12,798

9,975

  

Финансовые вложения

-

0,023

0,023

Денежные средства и  денежные эквиваленты

1,763

0,392

-2,823

Прочие оборотные активы

-

-

-


«Окончание таблицы 3»

Итого по разделу 2.

56,508

32,181

-24,327

Всего активов

100

100

0


 

 

Положительные тенденции в активе баланса являются увеличение стоимости основных средств  и уменьшение дебиторской задолженности, а отрицательными уменьшение денежных средств на счетах и уменьшение запасов.

Таблица 4 - Динамика состава источников формирования имущества                      предприятия

Источники формирования

имущества предприятия

Значение показателей, тыс.р.

Отклонение,

тыс.р.

Темп

прироста, %

2011 г.

2012 г.

3. Капитал и резервы

Уставный капитал (складочные капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

4967

4967

0

0

Собственные акции, выкупленные  у акционеров

-

-

-

-

Переоценка внеоборотных активов

-

-

-

-

Добавочный капитал (без  переоценки)

7826

7826

0

0

Резервный капитал

-

-

-

-

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

15809

17829

2020

12,778

Итого по разделу 3.

28602

30622

2020

7,062

4. Долгосрочные обязательства

Заемные средства

11193

8403

-2790

-24,926

Отложенные налоговые  обязательства

-

-

-

-

Оценочные обязательства

-

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу 4.

11193

8403

-2790

-24,926

5. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

167113

133127

-33986

-20,337

Кредиторская задолженность

152666

104123

-48543

-31,797

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

Оценочные обязательства

-

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу 5.

319779

237250

-82529

-25,808

Всего пассивов

359574

276275

-83299

-23,166


 

Таблица 5 - Динамика структуры источников формирования  имущества                  предприятия

Источники формирования

имущества предприятия

Значение показателей, %

Отклонение,

%

2011 г.

2012 г.

Собственный капитал

7,954

11,084

3,130

Заемный капитал

92,046

88,916

-3,130

- долгосрочный

3,113

3,042

-0,071


«Окончание таблицы 5»

- краткосрочный,

 в том числе:

46,475

48,186

1,711

привлеченный капитал (кредиторская задолженность)

42,458

37,688

-4,770

Всего пассивов

100

100

0


 

Положительные тенденции в пассиве баланса  увеличение нераспределенной прибыли, сокращение кредиторской задолженности  и уменьшение заемных средств, отрицательных тенденций как таковых не наблюдается.

Далее проведем анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности  баланса рассчитан в 3 этапа. Полученные данные зафиксировали  в таблице 6.

Первый этап состоит из группировки статей актива баланса по степени ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения (с. 1250 + с. 1240);

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (с. 1230 + 1260);

А3 – медленно реализуемые активы – запасы и НДС (с. 1210 + с. 1220);

А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы (с. 1100).

Второй этап - группировка статей пассива баланса  по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (с. 1520 + с. 1550);

П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства (с. 1510);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (с. 1400);

П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы и отдельные статьи раздела «Краткосрочные обязательства» (с. 1300 + с. 1530 + с. 1540).

И заключительный третий этап состоит из анализа соотношений  активов и пассивов. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4

Таблица 6 –  Оценка ликвидности баланса, тыс.р.

Актив

2011 г.

2012 г.

Пассив

2011 г.

2012 г.

Платежный излишек

(недостаток)

в 2011 г., тыс.р.

Платежный

излишек

(недостаток) в 2012 г., тыс.р.

1. Наиболее ликвидные

активы (А1)

1147

6341

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

152666

104123

-14119

-97782

2. Быстро реализуемые активы (А2)

46017

27558

2. Краткосрочные пассивы (П2)

167133

133127

-121116

-105569

3. Медленно реализуемые активы (А3)

156023

55009

3. Долгосрочные пассивы (П3)

11193

8403

144830

46606

4.Труднореализуемые активы (А4)

156378

187367

4. Постоянные пассивы (П4)

28602

30622

127776

156745


 

Таким образом, баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполнено необходимое  условие абсолютной ликвидности (не все неравенства совпадают). Четвертое  неравенство также не выполняется, что говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных средств.

Рассчитаем  основные коэффициенты, характеризующие  платежеспособность организации.

1) Величина собственных оборотных средств:

СОС = П4 – А4,                                                                                                         (1)

Информация о работе Инвестиционная привлекательность предприятия ЗАО «Завод растительных масел Новохоперский»