Инвестиционная политика фирмы

  и т. д. ), а другая часть –  в сфере обращения ( отгруженная  продукция, денежные средства  ,ценные бумаги и т. д. ).

       В практике планирования, учета  и анализа оборотный капитал  группируется по следующим признакам:

1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;
4. в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;
5. в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;
6. в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7. в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы  труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ФИРМЫ.

 

     Вопрос  об  источниках  формирования  оборотного капитала очень важен.  Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой , чем собственных.

     Структура источников формирования  оборотного капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

      Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления  и целевого финансирования.  Однако  в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

        Механизм формирования и использования  оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход   производства, выполнение текущих   производственных и финансовых  планов.

    Оборотные средства должны обеспечивать  непрерывность  процесса производства. Поэтому состав и размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных  средств в сфере  производства и в сфере обращения

6. АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ДВИЖЕНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ПРИБЫЛИ И ПОТОКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

       Основным источником информации  для проведения анализа взаимосвязи  прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс, приложение к балансу, отчет о финансовых результатах.  Показанные в отчетности фирмы данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.  Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

      Важной  компонентой финансового  состояния является движение  оборотного капитала или текущих активов фирмы. С оборота мобильных активов как бы начинается процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка активности фирмы. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

      Факторами «притока» оборотного  капитала являются:

• реализация товаров;
• реализация имущества;
• рост дебиторской задолженности;
• реализация акций и облигаций на наличные.

Факторами  «оттока»  оборотного капитала являются:

• закупки сырья и материалов;
• приобретение объектов основных средств;
• выплата заработной платы;
• уплата процентов за кредиты;
• увеличение резервов по сомнительным долгам;
• списание запасов товарно-материальных ценностей как потери;
• начисления на заработную плату.
•       Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств выполняют несколько расчетов :определение объема закупок материалов; суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений от дебиторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

          Обеспечение  конкретных темпов  развития и повышения эффективности   производства возможно в условиях  лучшего использования основного  капитала.  Это поможет постоянно  поддерживать  независимый технический  уровень каждого предприятия, позволит увеличить объем производства продукции без дополнительных инвестиционных ресурсов, снижать себестоимость товаров за счет сокращения амортизации и затрат на обслуживание производства, его управления и  повышать фондоотдачу  и прибыльность.

       Анализ эффективности использования  оборотных   средств должен  помочь выявить дополнительные  резервы и способствовать улучшению  основных экономических показателей работы предприятия.

      Обеспеченность собственными оборотными  средствами и их сохранность,   состояние нормируемых запасов  материальных ценностей, эффективность  использования банковского кредита  и его материальное обеспечение  , оценка устойчивости платежеспособности  предприятия , являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

 

           

 

 

 

 

 

 

 

 

               СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бланк И .А. Инвестиционный менеджмент. –К.:МП «ИТЕМ» ЛТД, - 2003 г.
2. Шеремет А. Д.  Финансы предприятий.  – М. : ИНФРА-М , -2005 г.
3. Экономика и статистика фирм . Под. ред. Ильенковой  С. Д. – М. 1996г.

          4. Федеральный Закон РФ «Об  иностранных инвестициях в Российской  федерации» № 160-ФЗ от 09.07.1999г.

          5. Закон РСФСР « Об инвестиционной деятельности в РСФСР» № 1488-1 от 26.06.1991г.