Иностранные инвестиции

В России в последние годы иностранный инвестор мог вложить  средства в следующие рублевые активы, которые входят в состав портфельных  инвестиций:

акции российских компаний, акции коммерческих банков;

• государственные краткосрочные облигации (ГКО), долгосрочные облигации федеральных займов (ОФЗ), долгосрочные облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ);
• облигации местных органов власти;
• банковские депозиты в рублях.

Граница между прямыми  и портфельными инвестициями весьма условна в силу следующих причин:

• инвестиции, относимые в одних странах к прямым, в других классифицируются как портфельные.
• часто осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному предприятию управленческого опыта, участия в работе совета директоров, что ставит данное предприятие в зависимость от компании инвестора.
• в ряде случаев портфельные инвесторы реально контролируют иностранные предприятия в силу значительной распыленности акций между инвесторами, а также при дополнительных договорных обязательствах (лицензионные и франчайзинговые соглашения и др.), ограничивающих оперативную самостоятельность.

Источниками иностранных  инвестиций в экономику РФ могут  быть ссуды иностранных и международных  банков, однако основным источником является участие инвестора-нерезидента (иностранного лица) в капитале предприятия. Финансовую поддержку инвестиционного проекта предприятие может получить также у международных организаций. Например, Международная финансовая корпорация (МФК), входящая в состав группы Всемирного банка, поддерживает технологически и технически обоснованные проекты, имеющие благоприятную коммерческую перспективу, удовлетворяющие экологическим и социальным требованиям МФК, и способствующие экономическому прогрессу страны. Финансовая поддержка предоставляется на долевых началах: для новых проектов максимальный объем финансирования со стороны МФК не должен превышать 25% от сметы суммарных затрат по проекту; в исключительных случаях по небольшим проектам эта доля может быть увеличена до 35%. По проектам, связанным с расширением ранее реализованных проектов, МФК может предоставлять до 50% затрат по проекту, при условии, что ее капиталовложения будут составлять не более 25% суммарного объема капитализации компании, осуществляющей данный проект. По состоянию на конец сентября 2012 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 262,4 млрд. долларов США, что на 4,4 % больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,7 % (на конец сентября 2011 года - 50,7 %), доля прямых инвестиций составила 39,7 % (46,9 %), портфельных - 4,6 % (2,4 %). Основные страны-инвесторы в январе-сентябре 2012 года - Люксембург, Нидерланды, Германия, Китай, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Швейцария, Япония. На долю этих стран приходилось 75,1 % общего объема накопленных иностранных инвестиций, 73,0 % общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. В январе-сентябре 2012 года в экономику России поступило 54,7 млрд. долларов США иностранных инвестиций, что на 27,8 % меньше, чем в январе-сентябре 2011 года (в I квартале 2012 года - 12,0 млрд. долларов США (на 30,3 % меньше), во II квартале - 20,2 млрд. долларов США (на 31,2 % меньше), в III квартале 2012 года - 22,5 млрд. долларов США (на 22,9 % меньше). Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 2012 года 50,6 млрд. долларов США, или на 5,3 % больше, чем в январе-сентябре 2011 года (в I квартале 2012 года - 12,1 млрд. долларов США (на 15,3 % меньше), во II квартале - 19,7 млрд. долларов США (на 1,2 % меньше), в III квартале 2012 года - 18,8 млрд. долларов США (на 36,2 % больше).

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики  любой страны, включая Россию. В  современной экономической ситуации страны вопрос о привлечении иностранных  инвестиций состоит весьма остро: экономический  кризис, резкое сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение  к зарубежным источникам финансирования. Однако необходимость привлечения  зарубежных инвестиционных ресурсов определяется не только чисто финансовыми аспектами. Резкое отставание отечественного машиностроения, которое в последние десятилетия  было в значительной степени ориентировано  на выпуск продукции военного назначения, привело к ситуации, когда для  многих отраслей экономики закупается оборудование из-за рубежа на валюту. Для повышения эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке нефти. Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики. Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др. Поэтому привлечение иностранных инвестиций в экономику страны является объективной необходимостью.

Они обусловлены:

1. международным разделением труда;
2. развитием международных связей;
3. интегрированием национальной экономики в мировое хозяйство

Иностранные инвестиции способствуют:

1. ускорению экономического и технического прогресса;
2. внедрению новых форм управления;
3. обновлению и модернизации производственного аппарата;
4. активизации конкуренции;
5. развитию малого и среднего бизнеса;
6. подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики;
7. расширению экспортного потенциала страны;
8. замене импортозамещающего производства;
9. созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости, снятию социальной напряженности;
10. повышению конкурентоспособности отечественного производства;
11. решению проблем реформирования экономики.

Актуальность использования  иностранных капиталовложений в  экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности  национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию  в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных  инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление  внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет  для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или  пониженного реального спроса активы оказываются недооцененными - их рыночная стоимость, как правило, значительно  ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному  спросу на активы. Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы, помимо этого, для нашего времени не мало важное значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса. Кроме положительной роли для экономики, иностранные инвестиции могут нанести вред российскому государству и обществу. Однако структура и характер иностранных инвестиций в России заставляют говорить об обратном. Вместо строительства новых предприятий, иностранные инвестиции влекут лишь смену собственников на старых. Вновь, развиваются лишь отрасли сбыта в России иностранной продукции и добыча природных ресурсов. Таким образом, приходиться констатировать помимо положительной роли и неудовлетворительную роль механизма иностранных инвестиций в России.

Заключение

Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных  инвестиций в российскую экономику  преследует долговременные стратегические цели. Прежде всего, создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

Список использованной литературы

1. Чекунова С.А. Правовое положение иностранных инвестиций в России [Текст]: Учебное пособие, Изд-во - Законодательство и экономика, 2010. - 238 с.
2. Доронина Н.Г. Проблемы правового регулирования иностранных инвестиций [Текст]: Учебное пособие, Изд-во - Законодательство и экономика, 2013. - 567 с.
3. Богуславский М.М. Правовое положение иностранных инвестиций [Текст]: Учебное пособие, Изд-во - Москва, 2011. – 483 с.