Иностранные инвестиции

Содержание

Введение 3

Основная часть:

1. Иностранные инвестиции 5

Заключение 19

Список использованной литературы 21

Введение

Ни одна страна в мире, каким бы ни был уровень её экономического развития, не обходится без иностранных  инвестиций. Вполне объяснимо, почему Российская федерация нуждается  в интенсивном притоке иностранного капитала, без которого она неспособна решить стоящие перед ней экономические  задачи и осуществить социально-экономические  реформы, связанные с переходом  к рыночным отношениям. В любом  государстве, в том числе в  РФ, инвестиционный процесс не может  развиваться стихийно. Его ход  определяется государственной инвестиционной политикой, имеющей два неразрывно связанных между собой аспекта: экономический и правовой. Недостаточность правового регулирования инвестиционного процесса, в том числе с участием иностранного элемента, является наряду с экономическими просчётами тормозом инвестиционного процесса и причиной глубокого и длительного инвестиционного кризиса в РФ.

На данный момент российская экономика переживает глубочайший  кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в  свою очередь вызывает социальную напряжённость  в обществе. Правительство всеми  силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит  бюджета не позволяет правительству  справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении  экономического кризиса, призваны инвестиции. Инвестиций предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Именно понятие, виды иностранных инвестиций и их непосредственная роль в экономике страны рассмотрены в моей контрольной работе.

Целью данной работы является комплексное исследование иностранного инвестирования в целом, а так же оценка роли иностранных инвестиций в экономике страны. В контрольной работе я сделала анализ иностранных инвестиций. Я рассмотрела динамику иностранных инвестиций, их основные виды инвестиционного климата и другие аспекты, связанные с иностранными инвестициями экономике нашей страны России.

1. Иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции представляют собой долгосрочные капиталовложения, осуществляемые зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики  государства. Объем иностранных инвестиций зависит от привлекательности объекта инвестирования или о привлекательности так называемого «инвестиционного климата» того или иного государства.     Инвестиционный климат  представляет собой определенную среду, в которой осуществляются инвестиционные процессы, формирующуюся под влиянием экономических, политических, социальных, юридических и т.п. факторов, которые, в свою очередь, определяют условия инвестиционной деятельности и уровень риска инвестиций в том или ином регионе. Благоприятным является инвестиционный климат, который будет способствовать притоку капитала и активной деятельности инвесторов. Ну и соответственно, если инвестиционный климат в государстве препятствует эффективному развитию инвестиционной деятельности и приводит к утечке капитала, то он будет признан неблагоприятным. Инвестиционный климат того или иного государства непосредственным образом влияет на объемы иностранных инвестиций, которые, в свою очередь, являются одним из показателей, указывающих на степень интеграции государства в мировое сообщество. Чем больше иностранных инвестиций поступает в государство, тем более тесно оно связано с глобальной экономической системой и тем более надежным партнером оно может быть признано со стороны других государств. Привлекательность (и доходность) иностранных инвестиций зачастую связана с возможностью использования более дешевой рабочей силы (если объектом инвестирования выступает государство с более низким уровнем жизни населения) и с возможностью приобретения более дешевых ресурсов, производственного сырья. Привлечение иностранных инвестиций играет двоякую роль в национальной экономике. С одной стороны, иностранные инвестиции дают своеобразный толчок национальной экономике, связанный с увеличением технологических и производственных возможностей государства, со снижением проблемы безработицы в стране. С другой стороны, иностранные инвестиции препятствуют развитию национальной экономики в глобальной перспективе. Это связано с тем, что основную часть дохода от таких инвестиций, разумеется, получают иностранные инвесторы (будь то частные лица или же целые государства). Решается проблема безработицы, однако нанятые сотрудники работают в интересах, прежде всего, иностранных инвесторов, а не собственного государства; внедряются различные технологические разработки, однако их использование также, прежде всего, связано с получением прибыли иностранным инвестором, а не государством, на территории которого функционирует производство, и т.п. Поэтому для успешного функционирования национальной экономики необходимо соблюдение разумного баланса между ввозом и вывозом капитала (в различных его формах) – для того, чтобы международное экономическое сотрудничество было взаимовыгодным обеим сторонам и не превращалось в экономическую экспансию одного государства другим. Существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:

• международную кооперацию производства, сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности;
• получение зарубежных кредитов;
• получение иностранного оборудования на основе лизинга;
• получение кредитов на компенсационной основе;
• привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций;
• создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
• сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица;
• привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции;
• создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Иностранные инвестиции –  это то, что помогает стабилизировать  экономику страны и способствует ее росту. Иностранные инвестиции можно классифицировать следующим образом:

1. в зависимости от активов, в которые происходит вложение капитала:
1. реальные инвестиции – вклад в долгосрочный проект с приобретение новых производственных объектов за границей;
2. финансовые инвестиции – приобретение иностранных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество;
3. нематериальные инвестиции – покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов;
2. формы собственности на инвестиционные ресурсы:
1. государственные инвестиции – бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных организаций;
2. частные инвестиции – вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных пределов данной страны;
3. смешанные иностранные инвестиции – совместные инвестиции государства и частных инвесторов осуществляемые за рубежом;
3. в зависимости от характера использования:
1. предпринимательские инвестиции – вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда;
2. ссудные инвестиции - связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента;
4. в зависимости от объекта вложения инвестиций:
1. прямые иностранные инвестиции – вложения иностранных инвесторов с последующим правом контроля и участием в управлении предприятием на территории другого государства;
1. капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;
2. транснациональные вложения- прямые вложения, часто в соседней стране.
2. портфельные инвестиции – вложение ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов или дивидендов;
3. прочие инвестиции – вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств.

Наша страна привлекает капитал, в основном, форме прямых и портфельных  инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных  займов на международном рынке капиталов. Прямые инвестиции (как в свободно конвертируемой, так и в национальной валюте), обеспечивающие иностранным  инвесторам право на управление предприятием, представляют собой преимущественно  взносы в уставный фонд совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий. Иностранные инвестиции (ИИ) имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной экономической помощи:

1. иностранные инвестиции – это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами;
2. служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;
3. иностранные инвестиции часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;
4. иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. Сближение условий функционирования капитала с общепринятыми в мире способствует притоку ИИ, порождает уверенность инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов;
5. поток иностранных инвестиций способствует развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.
6. в отличии займов и кредитов иностранные инвестиции не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения.

В условиях продолжающегося  инвестиционного кризиса в реальном секторе российской экономики и  практического отсутствия доступа  к международному рынку кредитных  ресурсов и портфельных инвестиций, одной из перспективных задач  правительства является привлечение  в страну иностранного капитала в  форме прямых иностранных инвестиций. В мировой практике под прямыми инвестициями понимаются капиталовложения, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или владеющими не менее чем 10 % акций акционерного предприятия. В соответствии с новым Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», под «прямой иностранной инвестицией» понимается осуществление следующих операций:

• приобретение иностранными инвесторами не менее 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории России в форме хозяйственного товарищества или общества;
• вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории России;
• осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.;
• реинвестирование прибылей, полученных на территории РФ.

Прямые инвестиции - капиталовложения в производство или активы, предоставляющие  инвестору полный контроль над деятельностью  предприятия. Прямые иностранные инвестиции - капитал менее мобильный, чем портфельные инвестиции, которые весьма быстро реагируют на изменения конъюнктуры, могут в короткие сроки заполнить фондовый рынок страны с целью скупки акций перспективных компаний, а при ухудшении положения - также быстро его покинуть. Попадая в страну, такой капитал увеличивает ликвидность вложений, являясь своеобразным индикатором состояния предприятия или отрасли. Прямые инвестиции делятся на две группы:

1. капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;
2. транснациональные вложения - прямые вложения, часто в соседней стране.

Цель - минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для  прямых инвестиций:

• при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;
• большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;
• стран-импортеров иностранного капитала.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями:

• организация новых предприятий;
• скупка или поглощение уже существующих компаний.

Процесс приватизации государственной  собственности, акционирование промышленных предприятий привели к формированию в России фондового рынка, создали  объективные предпосылки для  портфельных капиталовложений иностранных  инвесторов. Портфельные иностранные инвестиции – приобретение прав на будущий доход посредством вложения капитала в акции иностранных предприятий без приобретения пакета акций, облигации и другие ценные бумаги иностранных государств, МФО, а также еврооблигации. В этом случае необязательно создание новых производственных мощностей и контроль за ними. То есть под портфельными инвестициями понимается покупка нерезидентами акций, облигаций, паев, векселей, государственных ценных бумаг (краткосрочных и долгосрочных) и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10 % акционерного капитала предприятия. К портфельным инвестициям относят также венчурные капиталовложения в пилотные проекты с высокой степенью риска. Такие вложения осуществляются с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютных курсов, биржевых котировок. Доля портфельных инвестиций в целом невелика (в среднем 3-4%). К портфельным инвестициям прибегают обычно фирмы, которые ведут международные операции главным образом с целью решения каких-либо финансовых задач. Эти вложения носят краткосрочный характер. Портфельные инвестиции не дают права вкладчикам участвовать в управлении предприятием. Существуют следующие способы портфельного инвестирования:

1. покупка ценных бумаг на рынке заграничных государств;
2. покупка ценных бумаг в своей стране;
3. вклад капитала в иностранные паевые фонды.

Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием. Основное отличие портфельных инвестиций от прямых состоит в том, что в  данном случае не ставится задача контроля над предприятием. Но граница между  прямыми и портфельными инвестициями весьма условна:

• инвестиции, относимые в одних странах к прямым, в других будут отнесены к портфельным;
• очень часто осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному предприятию управленческого опыта, участия в работе совета директоров, что конечно ставит данное предприятие в зависимость от компании инвестора;
• в ряде случаев портфельные инвесторы реально контролируют иностранные предприятия.