Иностранные инвестиции в России, их роль, динамика роста и спада

Источник: Росстат

Структура иностранных  инвестиций по основным странам-инвесторам

Иностранные инвестиции по видам экономической  деятельности

млн.долларов США

В настоящий момент наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются прежде всего те отрасли, которые  связаны с эксплуатацией природных  ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти  химическая отрасль), и те, которые  имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного  потребления). В последние годы резко  возрос интерес к развитию средств  связи и телекоммуникаций. По количеству крупных проектов, инвестируемых  в этих отраслях, наша страна является одним из мировых лидеров.

В российскую нефтегазовую отрасль  вложено больше иностранных инвестиций, чем в какую-либо другую. Предприятия  нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с  иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих  ценных бумаг на западном финансовом рынке. Можно отметить, что привлечение  средств таким способом удается  лишь единичным российским предприятиям и финансовым институтам. В нефтегазовую промышленность привлекаются также  государственные иностранные средства и деньги международных финансовых институтов в сравнительно большом объеме.

В 2010 году, в частности, началась добыча нефти на российских месторождениях проекта «Сахалин-1» - одном из крупнейших российских проектов, осуществляемых с участием иностранных инвестиций. Капитальные вложения в разработку всех месторождений проекта оцениваются свыше 12 млрд. долл. Крупные зарубежные вложения работают и в проекте «Сахалин-2». Штокмановское газоконденсатное месторождение в Баренцевом море также готовится к освоению на принципах соглашения о разделе продукции с иностранными инвесторами. Все это не удивительно, поскольку российский нефтегазовый сектор требует совершенствования методов добычи и освоения новых месторождений, что не может не привлекать иностранных инвесторов.

В то же время, в последние годы идет более активная, чем раньше, иностранная экспансия в несырьевые секторы российской промышленности, в средние по масштабу предприятия  и проекты в потребительском  секторе и торговые сети. Больше всего иностранных средств было направлено в сферу добычи полезных ископаемых ($2 млрд. 935 млн.) и обрабатывающие производства ($2 млрд. 216 млн.). Также  зарубежные вложения направлялись в  сферу оптовой и розничной  торговли, в транспорт и связь, в сектор финансовой деятельности и  в сферу операций с недвижимым имуществом.

За последние несколько лет  страна испытывала непрекращающийся приток иностранных розничных сетей (METRO, Aushan и др.), и данная тенденция  продолжится. Аналитики консалтинговой компании считают, что Россия все  еще сохраняет свою привлекательность  и рыночная экономика продолжает испытывать рост, поэтому те розничные  сети, которые еще задумываются о  том, чтобы использовать Россию в  качестве своей стратегической цели - должны действовать немедленно.

В нефтегазодобывающей промышленности наибольшую активность проявляют американские, французские, английские, немецкие, канадские, австралийские и южнокорейские  инвесторы.

3. Перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России. Пути повышения инвестиционной привлекательности российских предприятий

Эффективность привлечения иностранного капитала определяется рядом макроэкономических показателей, среди которых наиболее репрезентативными являются:

• удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме внутренних валовых капиталовложений;
• объем и доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала в общем объеме промышленного производства;
• количество и доля занятых на предприятиях с участием иностранного капитала в общей численности занятых;
• производительность труда на предприятиях с участием иностранного капитала;
• доля продукции предприятий с участием иностранного капитала в общем экспорте и импорте страны;
• удельный вес продукции предприятий с участием иностранного капитала в ВВП.

По показателю капитализации (отношение  объема иностранных инвестиций к  ВВП) Россия значительно отстает  от большинства стран, с которыми она конкурирует за привлечение  иностранных инвестиций.

Подводя некоторые итоги вышеизложенному, можно сделать следующие выводы:

• иностранный капитал стал неотъемлемой, составной частью российской экономики;
• несмотря на относительно положительную динамику притока иностранного капитала, он не оказывает реального влияния на реализацию инвестиционных процессов;
• иностранные вложения пока не стимулируют рост промышленного производства и структурные преобразования в экономике;
• сохраняется низкая эффективность использования кредитных ресурсов зарубежных государств, направляемых на реализацию инвестиционных проектов;
• повышение эффективности деятельности иностранного капитала в экономике России во многом зависит от улучшения инвестиционного климата.

Перспектива привлечения прямых иностранных  инвестиций более реальна, но только в случае, если российские власти прислушаются к предложениям потенциальных инвесторов:

• снизить им налоговое бремя, как и российским производителям (те же изменения по НДС и социальным выплатам, требования по переоценке ценных бумаг и имущества, реализуемых ниже себестоимости);
• продолжать работу по приведению российского бухгалтерского учета в соответствие с международными стандартами, что позволяет потенциальным инвесторам более достоверно оценивать деятельность и балансовые показатели российских предприятий при сотрудничестве с ними.;
• принять законопроекты, регламентирующие работу иностранных инвесторов в России в сфере торговой политики, движения товаров и капиталов (соглашение с ВТО, меры по поддержанию российских экспортеров в условиях антидемпинговых ограничений и т.п.), а также концепцию страхования и гарантий иностранных инвестиций в России;

Позитивными причинами, способствующими  привлечению иностранных инвестиций в экономику России, являются:

• масштабы рынка, насчитывающего почти 150 млн. потенциальных потребителей; наличие относительно высококвалифицированной и дешевой рабочей силы;
• начавшийся экономический рост;
• сокращение бюджетного дефицита и снижение инфляции;
• осуществление налоговой реформы, предусматривающей снижение налогов с юридических и физических лиц;
• дальнейшая либерализация экономики в связи с вступлением в международные экономические и финансовые организации.

Важно также предлагать инвесторам те проекты, которые им интересны. Пока интересы зарубежной и российской сторон совпадают нечасто. Первая хотела бы вкладывать деньги в телекоммуникации, производство бытовой техники, парфюмерии, косметики. Иностранные инвесторы, которым предоставляют налоговые и таможенные льготы в обмен на гарантированно высокий объем капиталовложений, уже участвуют в совместных проектах.

Иностранные промышленные компании, работающие в России, инвестировали  в рамках своих проектов свыше 10 млрд. долларов. Причем более охотно они вкладывают средства в те предприятия, которые сами контролируют. Так, западные инвестиции в российские табачные предприятия, контрольные пакеты которых принадлежат  крупным иностранным производителям, составляют 620 млн. долларов.

Контроль над предприятиями, т.е. право назначать администрацию, позволяет западным инвесторам обойти "российскую специфику", прежде всего  хищение директорами средств  предприятий через расчеты "черным налом", бартер, товарный кредит подставным фирмам и т.д. Западных инвесторов, которые  привыкли судить о работе предприятий  на основе прибыли, сбивает с толку  наша реальность, в которой предприниматели  уходят в теневую экономику, прячут доходы, искусственно раздувая себестоимость, когда прибыль может быть крайне малой, но предприятия развиваются, проводят реконструкцию, строят цеха, открывают филиалы.

И все же находятся зарубежные предприниматели, которые готовы вкладывать деньги не только в крупные промышленные проекты, строительство новых перерабатывающих мощностей или совместную эксплуатацию сырьевых ресурсов, но и в сферу  малого и среднего бизнеса. С этой целью, например, глава американской компании "Проктер энд Гэмбл" предложил создать инвестиционный фонд в 5 млрд. долларов, доходы которого пойдут на субсидии и займы западным предпринимателям, готовым инвестировать  в производство товаров и услуг в России.

Правительством РФ были сформулированы основные направлениями федеральной  инвестиционной политики в области  привлечения прямых иностранных  инвестиций в экономику России:

• совершенствование нормативно-правовой базы для деятельности иностранных инвесторов с учётом стратегических интересов РФ;
• стимулирование благоприятной для России отраслевой структуры прямых иностранных инвестиций;
• активное участие в международном регулировании прямых иностранных инвестиций;
• развитие политики привлечения прямых иностранных инвестиций в регионы, включая вопросы координации регулирования прямых иностранных инвестиций на федеральном и региональном уровне;

Можно предположить, что для осуществления  деятельности по указанным направлениям Правительству будет необходимо провести следующий комплекс мер:

• формулировка базовых принципов политики привлечения прямых иностранных инвестиций;
• разработка принципов и подходов стимулирования инвесторов;
• разработка приоритетов привлечения прямых иностранных инвестиций (структурные, отраслевые, региональные, геополитические);
• создание системы страхования инвестиционных рисков;
• законодательная поддержка привлечения прямых иностранных инвестиций.

Заинтересованность в привлечении  инвестиций из-за рубежа вынуждает  создавать систему льгот и  гарантий, устанавливаемых как в  законодательном порядке, так и  в рамках специальных соглашений правительства с конкретными  компаниями-инвесторами. При формировании специфических стимулов инвестирования необходимо предусмотреть выполнение инвестором ряда условий и ограничений  – по экспорту, по импорту, по занятости, по доле в собственности. Важным аспектом является соединение побудительных  механизмов в единый пакет в соответствии с приоритетностью развития отдельных  секторов национальной экономики.