Иностранные инвестиции в России

Иностранные инвестиции в  России

    долгосрочные вложения капитала  для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли.

 

Что такое инвестиции?

Виды инвестиций

 

В мировой  практике выделяют три основные формы  инвестирования:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг – непосредственно в предприятия).
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).
3. Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.

Факторы, способствующие приходу  в РФ и.и.

 

• Огромные запасы природных ресурсов
• н/т и производственный потенциал
• Кадровый потенциал
• Потенциал роста внутреннего рынка
• Отсутствие серьезной конкуренции со стороны российского бизнеса
• Перспективы экономического роста

Факторы, сдерживающие приток и.и. В РФ

 

• Недостаточное развитие инфраструктуры транспорта и связи
• Тяжелый производственный аппарат во многих отраслях
• Утяжеленность структуры экономики (высокий удельный вес добывающей промышленности при относительной неразвитости обрабатывающей)
• Низкий уровень развития с/х производства
• Высокий уровень коррупции и криминализации экономики

Причины низкой инвестиционной привлекательности России

 

1)высокая общая политическая нестабильность, в частности нестабильность законодательства;

 

2)резкий  спад производства начиная с  1991 года, следствием которого, в частности, является резкое сокращение внутреннего спроса на промышленную продукцию и услуги;

 

3)несовершенство  нормативно-правовой базы в экономике  в целом и в области иностранных инвестиций в частности;

 

4)высокий  уровень налогообложения и внешнеторговых  пошлин; недостаток качественной инфраструктуры;

 

5)фактическое  отсутствие единой государственной  политики в области привлечения иностранных инвестиций.

Риски от притока инвестиций

 

1. Хотя  формально Россия и получила  инвестиционный рейтинг, среди  инвесторов преобладают сомнения  в устойчивости экономического  роста при резком снижении  мировых цен на нефть, а в  последнее время – и в политической  стабильности. Поэтому, по крайней  мере в ближайшее время, средства  будут приходить в основном  краткосрочные и спекулятивные.  Консервативные инвесторы предпочтут  дождаться завершения выборов  и присвоения инвестиционного  рейтинга еще хотя бы одним  признанным международным агентством. Кроме того, для них в России  пока просто нет достаточного  объема качественных активов  и проектов.

 

2. Риски  притока «горячих», краткосрочных  денег на слабых развивающихся  рынках общеизвестны – это  показал азиатский кризис 1997 г.  и его продолжение в России  в 1998 г. и конечно кризис 2008г.  При ухудшении ситуации на  мировых финансовых рынках может  немедленно последовать отток  спекулятивного капитала с национальных  финансовых рынков, что провоцирует  их обвал вместе с крахом  уже достаточно «привязанных»  к ним компаний реального сектора.

 

3. Валютные  риски. При крайне благоприятных  сейчас условиях заимствований  на международных финансовых  рынках на них могут выйти  компании, не имеющие соответствующего  покрытия в виде валютной выручки  (получающие основные доходы в  рублях). Последствия могут окзаться печальными, особенно при нестабильности курсов основных мировых валют и при снижении притока валюты в Россию.

 

Формы привлечения иностранного капитала

 

 

1. Международную кооперацию производства , сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности.
2. Получение зарубежных кредитов. 1. Получение иностранного оборудования на основе лизинга. 2. Получение кредитов на компенсационной основе.
3. Привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций.
4. Создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу.
5. Сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица.
6. Привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции.
7. Создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Инвестиционный климат

 

Инвестиционный  климат – это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых и других факторов, которые  в конечном счете определяют степень  риска капиталовложений и возможность  их эффективного использования.

Препятствия:

неотработанность законодательства, чрезмерные налоги, отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций, криминальная обстановка, распространение коррупции.

 

Создание благоприятного инвестиционного климата

 

Совершенствование инвестиционного климата предопределяет необходимость:

1) улучшения  макроэкономической конъюнктуры  (снижение инфляции, процента за  долгосрочный банковский кредит, укрепление финансового положения  предприятий);

2) развития  системы гарантий, обеспечения прав  инвесторов, защиту их собственности;

3) развития  организационно-правовых условий,  включающих целевое использование  амортизации, налоговые стимулы  для капитализации прибыли, развитие  вторичного рынка ценных бумаг,  страхование инвестиций, залоговое  право, ипотеку (земли, жилья), использование накоплений населения;

4) проведения  реформы налоговой системы в  направлении снижения налогового  бремени на инвесторов и стимулирования  инвестиционной деятельности;

5) введения  мер для предотвращения утечки  капитала за рубеж и стимулирование  возврата отечественного капитала  в страну.

 

Причины ввоза капитала

 

• масштабы рынка, насчитывающего почти 150 млн. потенциальных потребителей; наличие относительно высококвалифицированной и дешевой рабочей силы;

• начавшийся экономический рост;

• сокращение бюджетного дефицита и снижение инфляции;

• осуществление налоговой реформы, предусматривающей снижение налогов с юридических и физических лиц;

• дальнейшая либерализация экономики в связи с вступлением в международные экономические и финансовые организации.

 

Спасибо за внимание