Анализ влияния инвестиций на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на примере ОАО «Сбербанк России»

Современные отечественные  экономисты определяют инвестиции как  долгосрочные вложения капитала в собственной  стране или за рубежом в предприятия  разных отраслей, предпринимательские  проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. При этом подчеркивается, что инвестиции дают отдачу через значительный срок после вложения. Исходя из данного определения, инвестиционная деятельность - вложение средств, инвестирование или же совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.

Но важно отметить, что  под инвестициями понимаются и как  все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения  дохода. В первом случае к инвестициям  относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его  срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют  собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка  как экономического субъекта - можно  рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки  помогают удовлетворить потребность  хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной  форме. Кроме того, банки дают возможность  превратить сбережения и накопления в инвестиции.

Реализация инвестиционной деятельности банками выражается в  инвестиционном процессе.

Инвестиционный процесс  определяется как последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного  процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

Поскольку инвестиционный процесс  связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается  в преобразовании собственных и  заемных средств инвестора в  активы, которые при их использовании  создадут новую стоимость.

Обычно принято выделять в инвестиционном процессе три основных этапа.

Подготовительный этап - этап принятия решения об инвестировании, определяется следующей совокупностью  фаз, сменяющих друг друга:

-  формирование цели инвестирования;

- определяются направления  инвестирования;

- выбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного  договора, в котором определяются  права и обязанности участников  в отношении величины вкладываемых  средств, сроков и порядка инвестиций, а также взаимодействие сторон  при осуществлении инвестиционного  процесса, порядок пользования объектом  инвестиций, отношения собственности  на созданный объект инвестиций, распределение будущих доходов  от эксплуатации объекта. 

Второй этап инвестиционного  процесса - осуществление инвестиций, практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем  заключения различных договоров. Ими  могут быть документы, связанные  с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или  оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения. Этот этап завершается созданием объекта  инвестиционной деятельности.

Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система маркетинга и  сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает  со сроком окупаемости инвестиций.

Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая  с точки зрения экономического субъекта - банка, она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

Основой инвестиционной деятельности коммерческих банков является интерпретация  показателей экономических индикаторов. Под индикатором понимается доступная наблюдению и измерению характеристика изучаемого объекта, позволяющая судить о других его характеристиках, недоступных непосредственному исследованию.

К индикаторам инвестиционной деятельности относят:

-  объем инвестиционных  ресурсов коммерческих банков;

-  индекс реальной стоимости  инвестиционных ресурсов;

-  объем банковских  инвестиций;

-  доля инвестиционных  вложений в суммарных активах  банков;

- структурные показатели  банковских инвестиций по объектам  их приложения;

-  показатели эффективности  инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов  и прирост прибыли в расчете  на объем инвестиций;

-  показатели альтернативной  доходности инвестирования в  производственный сектор по сравнению  с вложением капитала в доходные  финансовые активы.

Следует отметить, что с  позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению  дохода не только на уровне банка, но и  общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с  перераспределением общественного  дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения  к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.

Необходимость активизации  участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости  успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, а с другой – устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных условий.

Согласно мнению Белякова А.В., основные направления участия  банков в инвестиционном процессе можно  определить как:

- мобилизация банками  средств на инвестиционные цели;

- предоставление кредитов  инвестиционного характера;

- вложения в ценные  бумаги, паи, долевые участия (как  за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти направления тесно  связаны друг с другом. Мобилизуя  капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки  формируют свои ресурсы с целью  их прибыльного использования. Объем  и структура операций по аккумулированию  средств — основные факторы воздействия  на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в  экономической литературе несколько  отличается от общепринятой, что определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих банков. Банковские вложения можно разделить на следующие  группы:

-  в соответствии с  объектом вложения средств логично  выделить вложения в реальные  экономические активы (реальные  инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.;

- в зависимости от цели  вложений банковские инвестиции  могут быть прямыми, направленными  на обеспечение непосредственного  управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие  цели прямого управления инвестиционным  объектом, а осуществляемые в  расчете на получение дохода  в виде потока процентов и  дивидендов или вследствие возрастания  рыночной стоимости активов; 

- по назначению вложений  можно выделить инвестиции в  создание и развитие предприятий  и организаций и инвестиции, не  связанные с участием банков  в хозяйственной деятельности;

- по источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет (дилерские операции), и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов (брокерские операции);

- по срокам вложений  инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам  рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Важнейшей характеристикой  форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного  критерия вложений средств, так называемого  треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существует устойчивая зависимость  между доходностью, ликвидностью и  риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющимися усреднено  на значительном массиве данных. Они  выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается  ликвидность и возрастает риск вложений. Это свидетельствует о том, что, в принципе, нет инвестиционных ценностей, максимально отвечающих одновременно всем критериям. Вместе с тем на практике могут возникать парадоксальные варианты соединений в каком-либо объекте  всех инвестиционных качеств.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Таким образом, в данном разделе  были рассмотрены  теоретические  вопросы, касающиеся сущности инвестиционно-кредитной деятельности коммерческого банка, изучены основные формы и принципы. На основании этого, сделан вывод о том, что банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание, а именно: это деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на определенный срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом.

 

3. Проблемы осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками в России

 

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления  банковского сектора в нашей  стране. Это порождает необходимость  анализа участия банков в инвестировании экономики, как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского  инвестирования, во взаимосвязи с  процессом формирования отечественной  банковской системы.

В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой  с многочисленным слоем негосударственных  банков. Особенности становления  российской банковской системы характеризуются  следующими признаками: минимальные  сроки ее создания и инфляционная основа воспроизводства банковского капитала .

Как отмечают исследования банковского сектора, на начальном  этапе формирования отечественной  банковской системы наблюдался быстрый  количественный рост кредитных организаций. В 1988 - 1991 гг. их число увеличивалось  в основном за счет раздробления бывших государственных специализированных банков, а капитал пополнялся путем  перелива бюджетных средств. В 1990-х  гг. процесс образования новых банков замедлился. В то же время увеличились масштабы и темпы ликвидации неэффективных кредитных организаций. Это свидетельствовало о завершении экстенсивного этапа становления банковской инфраструктуры и перехода на новую ступень развития. Ускорился процесс оттока с финансового рынка мелких и средних банков, что связано как с действием рыночных механизмов конкуренции и концентрации, так и с проводимой Банком России политикой укрупнения банков и наращивания ими собственного капитала.

Финансовый кризис 1998 года вызвал резкое ухудшение ликвидности и платежеспособности значительной части банков. Доля финансово стабильных банков в общем количестве действующих кредитных учреждений за первые 9 месяцев того года резко снизилась с 66 до 56,2%, а доля активов финансово стабильных банков в совокупных активах действующих кредитных организаций уменьшилась с 68,3 до 29,1%.