Анализ потока инвестиций в России

4. Венчурные инвестиции - это ни что иное, как вложение денег в новые рискованные проекты.

Источниками венчурных инвестиций могут выступать

• привилегированные акции
• обычные акции
• кредиты и займы.

Венчурный капитал необходим  на ранних этапах становления проекта  и направляется на финансирование научно-технических  исследований, что ведет к улучшению  качества и конкурентно способности  выпускаемого продукта или услуги.

5. Интеллектуальные инвестиции – вложения, направленные на создание нематериальных активов и продуктов нового, инновационного характера, а также на обучение и повышение классификации рабочего персонала.

Виды интеллектуальной собственности  и объекты интеллектуальных инвестиций

• Исключительная собственность;

Объектом интеллектуальных инвестиций будут всевозможные патенты, защищенные авторским правом.

• Информационная собственность;

Объектом интеллектуальных инвестиций будут знания, опыт и идеи необходимые инвесторам для развития собственного производства. Осуществляются такие вложения в виде учебных материалов, уроков, практикумов и т.п.

• Лицензионная собственность;

Объектом интеллектуальных инвестиций будет право собственности или пользование на товары и услуги, закрепленные лицензией.

Интеллектуальные инвестиции осуществляются в следующих видах:

• покупка прав пользования (патенты, лицензии на изобретения)
• приобретение информационных услуг (трудоустройство высококвалифицированных специалистов, обучение персонала новым методом и технологиям производства и т.п.)
• покупка научно-технической продукции (информационные программы для производства, новые методики, ноу-хау)

6. Альтернативные инвестиции - вложение средств в нетрадиционные объекты для инвестирования. Как правило, такими объектами выступают различные нефинансовые активы, венчурные фонды и фонды прямых инвестиций.

Целью таких инвестиций является либо покупка доли акционерного капитала (вложения в венчурные фонды), либо получение возможности управления (вложения в фонды прямых инвестиций) инновационными и высокотехнологичными предприятиями, которые находятся в новом, динамично развивающемся и перспективном секторе экономики.

Объекты прямых (реальных) альтернативных инвестиций:

• инвестирование в строительство недвижимости
• инвестирование в предметы искусства. Так называемый арт рынок
• инвестирование в инновационные проекты и предприятия, имеющие высокий уровень технологичности и наукоемкости
• инвестирование в предметы антиквариата, ретро автомобили
• инвестирование в коллекционные предметы (монеты, различные виды вин и т.п.)
• инвестирование в драгоценные камни, ювелирные украшения.

Также существует классификация альтернативных финансовых инвестиций. В неё входят:

• хедж фонды - частный, не ограниченный нормативным регулированием, либо подверженный более слабому регулированию инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим. Отличается особой структурой вознаграждения за управление активами.
• управляемые фонды фьючерсов
• инвестирование в венчурные фонды
• инвестирование в ETFs (exchange traded funds).

7. Долгосрочные инвестиции - вложение денежных средств на срок от трех до пяти лет с целью получения прибыли.

Долгосрочные инвестиции с течением времени увеличиваются за счет повышения стоимости активов при повышении котировок акций на фондовом рынке. При этом профессиональные инвесторы предпочитают регулярно осуществлять переоценку активов.

В настоящее время долгосрочные инвестиции подразделяются на

• финансовые (акции)
• прямые (покупка недвижимости, земельных участков бизнес-проектов)

8. Краткосрочные инвестиции - все виды инвестиционных активов организации, срок погашения которых составляет меньше одного года.

Краткосрочными инвестициями являются ценные бумаги (акции и облигации), которые отвечают двум условиям

• эти бумаги должны быть легко реализуемыми. То есть при необходимости продажи ценной бумаг, на неё легко можно найти покупателя
• скорость обращения этих бумаг в деньги не должна превышать один год.

Краткосрочные инвестиции могут, состоят из множества видов ценных бумаг, единой классификации не существует. Однако существует бумаги, удовлетворяющие двум основным условиям краткосрочных инвестиций

• долговые обязательства
• краткосрочные свидетельства
• бумаги, дающие право собственности.

9. Высокодоходные инвестиции - это по сути своей те же вложения с целью получения прибыли, но прибыль значительно превышает средний доход от других видов инвестиций. Высокодоходные инвестиции это, прежде всего высокие риски, с которыми напрямую связаны быстрые и значительные доходы. Чем выше потенциальный доход, тем выше риски его получения.

На практике, для получения  высоких доходов от инвестиций, подходят два объекта. Это так называемые ХИПы (HYIP) и доверительное управление на рынке Форекс ( ПАММ-счета).

10. Выгодные инвестиции -  инвестиции, которые помогают достичь целей и задач, которые ставит перед собой инвестор.

Виды выгодных инвестиций:

• Банковский депозит
• Недвижимость
• Драгоценные металлы
• Ценные бумаги. Акции, облигации[13]

Источниками инвестиционной деятельности могут служить:

• Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления  и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и др.);
• Заемные финансовые средства инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);
• Привлеченные финансовые средства инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
• Денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;
• Инвестиционные ассигнования из государственных и местных бюджетов, а также из соответствующих внебюджетных фондов;
• Иностранные инвестиции; [4]

 

1.2. Внутренние  источники инвестиций.

К внутренним источникам финансирования инвестиций на микроуровне можно отнести амортизационные отчисления и прибыль предприятия или иными словами собственные средства, финансы, поступающие от акционеров и собственников и деньги, получаемые по операциям над основными фондами (например, аренда помещения). То есть любые средства, аккумулируемые за счёт различных внутренних факторов и обстоятельств относятся к внутренним.

На макроуровне уже другой порядок. Тут деньги, привлечённые внутри страны являются внутренними, к ним, помимо упомянутых, относятся средства, выделяемые различными инвестиционными и пенсионными фондами, кредитными организациями, государственная поддержка и целевые программы.

Внутренние инвестиции зависят  от количества сбережений, отложенных населением на будущее, так как часть  из них идет на удовлетворение потребностей, а часть направляется на инвестиции. То же касается прибыли компаний и  государства, когда средства, входящие в бюджет превышают расходы. Таким образом, можно сделать вывод, что внутренние источники инвестиций, если рассматривать страну в целом зависят от количества сбережений населения, правительства и организаций.

Исходя из этого, можно  выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

1) прибыль.

Предприятия и организации  часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и  внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти  цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

2) банковский кредит.

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

3) эмиссия ценных бумаг.

В развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним  из основных источников финансирования инвестиционных проектов.

В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

4) бюджетное финансирование.

Тогда, когда в стране наблюдается профицит государственного бюджета, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.

Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного  числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих  объектов, поддержание федеральной  инфраструктуры и т.д. На современном  этапе развития экономики России приоритетными направлениями с  точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного  развития и поддержание научно-производственного  потенциала.

5) амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров.

 

1.3. Внешние источники  инвестиций.

Создание благоприятных  условий для прихода внешних  инвесторов, обладающих финансовыми  возможностями, коммерческим и технологическим  опытом, желанием создавать и развивать  производство, – это важная составляющая социальной стабильности в условиях рыночных отношений, и в странах  ЕС этому вопросу уделяется исключительное внимание. Привлечение внешних инвестиций – это новые рабочие места, новые возможности.

Внешние инвестиции это средства, полученные из-за рубежа, от иностранных инвесторов.

Иностранные инвестиции –  все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской  и других видов деятельности в  целях получения прибыли [2].

В законе РФ «Об иностранных  инвестициях от 25 июня 1999 года» иностранная инвестиция определяется как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами».