Управление государственным долгом

В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. [4].

Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием коммерческих банков, и т. д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег.

Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития. Во многих развитых странах с 70-х годов было введено установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Денежная система России.

3.1. Эволюция денежной системы  России.

В XVI-XVII вв. в России чеканились золотые, серебряные и медные монеты, но в обращении находились только медь и серебро. Счетной единицей был серебряный рубль, т.е. существовала монометаллическая система.

До начала XIX в. своего  золота, серебра и меди в России было очень мало. Первые чеканные монеты из благородного металла на Руси были иностранными, а чеканка собственной монеты – сребреника относится к  XI вв. при Ярославе Мудром.

В период феодальной раздробленности удельные княжества сами чеканили свои монеты и лишь с образованием централизованного государства при правлении Ивана III была введена единая национальная денежная система с правительственной монополией чеканки монет.

В период регентства Елены  Глинской (матери Ивана Грозного) в 1535 г. была проведена денежная реформа: введены стандарты веса, оформления и соотношения денежных знаков, создан монетный двор. Государь изображался с копьем в руке, и деньги стали называться копейными, или копейками, вместо меченых, когда на деньгах чеканился великий князь на коне с мечем в руке.

При Алексее Михайловиче с 1654 г. иностранные серебряные монеты стали перечеканиваться в русскую монету.

Активная внешняя политика Петра I привела к росту государственных расходов, покрыть которые за счет обычных доходов было невозможно, поэтому в 1698-1724 гг. был проведен ряд преобразований в денежной сфере, в том числе денежная реформа 1698-1704 гг. в итоге был уменьшен вес серебряных монет и увеличен выпуск медных. Россия перешла от серебряного монометаллизма к преимущественному обращению медных денег, главной целью которого было финансирование военных расходов.

Первыми бумажными деньгами в России были ассигнации, выпуск  которых начался на основании манифеста Екатерины II от 29 декабря 1768 г. Их  эмиссия осуществлялась с целью покрытия дефицита государственного бюджета и облегчения обращения тяжелой медной монеты. Ассигнации находились в обращении с 1769 по 1843 г. и были заменены банкнотам (государственными кредитными деньгами).

В 1786 г. была проведена первая денежная реформа эпохи бумажных денег, в ходе которой были выпущены новые денежные знаки и принудительно изъяты старые. Новые ассигнации могли размениваться только на медь, а не на серебро и медь, как это было ранее.

В XIX в., когда в развитых странах Западной Европы утвердилась эпоха металлического стандарта (золото, серебряного или биметаллизма), в России в начале этого века была сделана попытка вернуться к серебряному монометаллизму. Основой денежной системы должен был стать серебряный рубль, а ассигнации подлежали изъятию и уничтожению. После отставки М.М. Сперанского и Н.С. Мордвинова министр финансов Д.А. Курьев прекратил проведение денежной системы. Ассигнации были признаны Манифестом от 9 апреля 1812 г. законным платежным средством на всей территории империи. Вместе с этим масштабом цен оставался серебряный рубль, а курс бумажных денежных знаков по отношению к рублю устанавливался на рыночной основе.

К металлическому стандарту Россия перешла в конце 1830 – начале 1840-х гг. Назначение на пост министра финансов Е.Ф. Канкрина оказало большое влияние на денежную политику, основной которой стала денежная реформа, проведенная в 1939-1843 гг.

Предпосылками этой реформы стали начавшиеся в России промышленный переворот, рост производства, развитие внешнеторговых оборотов, увеличение положительного сальдо внешнеторгового баланса. К ежегодному притоку из-за рубежа золота и серебра добавилась возросшая добыча золота и серебра в России.

Суть реформы состояла в переходе к обращению от ассигнаций к разменным на золото и серебро кредитным билетам.

Была создана денежная система, обладающая типичными для биметаллизма признаками, а именно:

- существовала свободная чеканка монет из золота и серебра;

- в законодательном порядке было закреплено стоимостное отношение между золотом и серебром;

- кредитные билеты разменивались не только на серебро, но и на золото в соотношении 103 руб. кредитными билетами на 130 руб. серебром или на 100 руб. золотом.

Значительная эмиссия кредитных билетов на покрытие бюджетного дефицита, связанного с Крымской войной, привела к тому, что в 1854 г. правительство прекратило их свободный размен вначале на золото, а затем на серебро – в 1858 г. в итоге кредитные билеты превратились в неразменные бумажные деньги, а денежная система, созданная реформой Е.Ф Канкрина (1839-1843), перестала существовать. В России длительное время обращался кредитный рубль, характерной чертой которого были резкие колебания валютного курса.

Денежная система по типу западных стран начала складываться в России в ходе реформы С.Ю. Витте (1895-1898). Была введена золотомонетная форма золотого стандарта, присутствовавшая в России до начало войны 1914 г., обеспечившая приток иностранного капитала в страну и промышленный подъем.

Дальнейшее становление и развитие денежной системы России было прервано событиями 1917 г. Уже к 1 марта 1917 г. денежная масса в обращении увеличилась по сравнению с довоенным уровнем в 4 раза с лишним, а с ноября 1917 по июль 1921 г. денежная масса возросла в 119 раз. Было выпущено в обращение 2328,3 млрд. руб.

Переход к нэпу потребовал с целью стабилизации денежной системы проведения реформ. Было проведено две деноминации: первая в 1922 г., в ходе которой 10 тыс. руб. прежних денежных знаков обменивалось на один новый рубль; вторая – в 1923 г., денежные знаки образца 1922 г. были обменены на новые в соотношении 100:1.

Была осуществлена денежная реформа 1922-1924 гг., которая началась с выпуска банковских билетов (червонцев). Госбанк получил право эмитировать червонцы для выдачи казначейству краткосрочных ссуд при условии, что они должны быть обеспечены не менее чем на 50% драгоценными металлами. Затем были выпущены казначейские билеты и проводилась чеканка разменной серебряной и медной монеты. Эмиссия совзнаков была  прекращена, обмен денег производился в соотношении 1 руб. казначейских билетов за 50тыс. руб. совзнаков образца 1923 г. в результате удалось стабилизировать цены, справиться с гиперинфляцией, однако уже к 1925 г. вновь появились признаки инфляции, которая приобрела характер «ползучей»

После ликвидации нэпа и в результате банковских реформ конца 1920-х гг., а также и кредитной реформы 1930-1932 гг. произошла монополизация банковского дела государством: банки утратили коммерческий характер и роль самостоятельного регулятора денежного обращения.

Денежная система базировалась на денежных знаках, не разменных на золото, одним из направлений экономической политик было максимальное сжатие налично-денежного обращения.

Реформа 1947г, как и все предыдущие, не требовала большого объема наличных денег, поскольку основная масса населения жила в сельской местности и вела натуральное хозяйство и потребность рынка в наличных деньгах была невелика в сравнении с индустриально занятыми странами.

Эта реформа носила комплексный характер. Она проводилась одновременно с отменой карточкой системы в стране и конверсией ранее выпущенных займов государства. Наличные деньги обменивались на новые денежные знаки в соотношении 1:10.

1 марта 1950 г. было проведено повышение  рубля и установлено его золотое  содержание (0,222168 г чистого золота) для исчисления его в отношении иностранных валют.

В 1961г. проведена еще одна реформа, которая носила характер деноминации, новые денежные знаки были обменены на старые в отношении 1:10. Изменилось золотое содержание рубля, оно стало исчисляться в размере 0,987412 г чистого золота.

  3.2 О тенденциях развития современной денежной системы.

В последние десятилетия в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

1. Из  денежного оборота в качестве  платежного средства полностью  вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс  демонетизации золота. В настоящее  время ни в одной стране  мира нет в обращении золота  в качестве платежного средства.

2. Из  денежного оборота вытесняются  бумажные деньги. Все большую  роль в денежном обороте многих  стран начинают играть так  называемые квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты (МО, M1, М2, МЗ).

3. С дальнейшим  усилением интернационализации  хозяйственной жизни, развитием  компьютеризации национальные деньги  все более вытесняются из денежного  оборота коллективными валютами (евро).

4. В денежном  обороте все большая роль отводится  электронным деньгам. Электронные  деньги, их распространение в  мире имеют большие преимущества. Во-первых, это ведет к огромной  экономии ресурсов (исключаются  печатание денег, их защита, транспортировка  и т. д.). Во-вторых, введение электронных  денег способствует декриминализации  денежных отношений (электронные  деньги всегда выступают как  именные деньги). В-третьих, распространение  электронных денег позволит осуществить  тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т. д.

4. Современное устройство денежной  системы.

Российской Федерации Современная денежная система Российской Федерации сложилась в результате ряда денежных реформ, проведенных с момента образования независимого государства. Важным этапом в ее формировании было проведение денежной реформы 1998 г. Денежная система Российской Федерации состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизма денежно-кредитного регулирования.

Национальная валютная система, обладая относительной самостоятельно- стью, также входит в денежную систему страны. Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации, согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», является рубль, состоящий из 100 коп. Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Виды денег — банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России. Они являются единственным законным средством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам и для перевода на всей территории Российской Федерации. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

После проведения деноминации (укрупнения масштаба цен) с 1 января 1998 г. в обращении находятся банкноты достоинством 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 руб., а также монеты достоинством 1, 2, 5 руб. и 1, 5, 10 и 50 коп.

 

За Центральным банком РФ закреплено исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации. Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. При этом описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство РФ в порядке предварительного информирования.

 

Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном процессе. Они выпускают безналичные деньги в процессе кредитования, а при погашении ссуды происходит изъятие денег из оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлены правовые основы функционирования денежной системы РФ, задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения.

В России, как и во всех странах, налично-денежный оборот значительно меньше безналичного (табл. 1).

 

Таблица 1. Структура денежной массы на начало года

 

Год	Денежная масса (Мг), млрд руб.	Наличные деньги		Безналичные средства
		М0, всего	уд. вес, %	всего	уд. вес, %
2003	2134,5	763,2	35,8	1371,2	64,2
2004	3212,7	1147,0	35,7	2065,6	64,3
2005	4363,3	1534,8	35,2	2828,5	64,8
2006	6044,7	2009,2	33,2	4035,4	66,8
2007	8995,8	2785,2	31,0	6210,6	69,0
2008	13272,1	3702,2	27,9	9569,9	72,1